RBS dan mitranya menaikkan tawaran mereka untuk ABN AMRO

LONDON/AMSTERDAM – Royal Bank of Scotland dan mitranya mempermanis tawaran mereka sebesar 71,1 miliar euro ($98 miliar) untuk bank Belanda ABN AMRO, menyuntikkan lebih banyak uang dalam upaya untuk mengalahkan pesaingnya, Barclays.

Konsorsium tersebut, yang juga mencakup Santander dari Spanyol dan grup Belgia-Belanda Fortis, mempertahankan tawarannya untuk ABN pada harga 38,4 euro per saham, 10 persen di atas tawaran seluruh saham dari Barclays yang saat ini bernilai sekitar 35 euro per saham.

Namun ketiganya meningkatkan komponen tunai penawaran menjadi 93 persen dari sebelumnya 79 persen.

Saham ABN naik 3,6 persen menjadi berakhir pada 37,15 euro, sementara Barclays menguat 0,6 persen menjadi 728,5 pence, yang menurut para analis para pemegang sahamnya bisa menolak tawaran yang lebih tinggi.

“Bahkan jika konsorsium tidak menaikkan penawarannya dan hanya mempermanis penawarannya, hal ini sudah cukup untuk meyakinkan dewan direksi ABN dan pemegang saham bahwa akan lebih baik jika penawaran Barclays tidak direvisi,” kata Guy de Blonay, fund manager di New Star, yang memiliki saham di semua bank Eropa dalam pertarungan pengambilalihan. Sekarang bola ada di tangan Barclays.

Jika ABN memilih untuk mengubah rekomendasinya, mereka diharuskan untuk memberi tahu Barclays, yang memiliki waktu lima hari untuk menanggapinya, menurut pengajuan SEC dari perjanjian awal mereka.

Dewan ABN AMRO akan bertemu pada hari Senin atau Selasa, kata sumber yang mengetahui masalah tersebut, dan menambahkan bahwa dewan tersebut kemungkinan akan membahas perkembangan hari Senin pada pertemuan tersebut.

Peningkatan uang tunai yang ditawarkan oleh konsorsium tersebut menyusul keputusan pengadilan Belanda pada hari Jumat yang mengizinkan ABN menjual banknya di AS, LaSalle, ke Bank of America seharga $21 miliar.

RBS telah merencanakan untuk membeli LaSalle tetapi sekarang malah menerima uang tunai dari penjualan bisnis tersebut.

RBS telah mengurangi jumlah penghematan biaya dan manfaat pendapatan yang diharapkan dapat diperoleh dari kesepakatan tersebut, karena tanpa LaSalle, peluang untuk meningkatkan pendapatan grosir di Amerika Utara akan berkurang.

Saat ini perusahaan tersebut memperkirakan akan memberikan manfaat biaya dan pendapatan tahunan sebesar 1,8 miliar euro pada tahun 2010, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 2 miliar euro, tidak termasuk LaSalle.

Kepala eksekutif RBS Fred Goodwin mengatakan konsorsium tidak pernah nyaris membatalkan upaya pengambilalihan tersebut meskipun ada kemunduran karena kehilangan LaSalle.

“Sangat menarik untuk membeli bisnis-bisnis ini minggu lalu, menarik untuk membelinya minggu ini dan itulah dasar yang kami ambil untuk maju. Kami tidak pernah berpikir untuk menarik diri,” kata Goodwin dalam sebuah konferensi telepon.

Barclays kini bisa merespons dengan menaikkan tawarannya atau menambahkan sejumlah uang tunai ke dalam pembayarannya, namun pihaknya bisa mendapat tekanan dari beberapa investor yang juga merupakan pemegang saham utama di RBS dan ingin menghindari kedua bank tersebut berakhir dalam perang penawaran, kata para analis.

20 pemegang saham terbesar di Barclays, yang memiliki sekitar 35 persen sahamnya, juga memiliki lebih dari 23 persen RBS, menurut data Reuters.

Barclays menyatakan akan menjaga disiplin.

“Kami sangat jelas bahwa kami hanya akan melanjutkan transaksi ini dengan ketentuan yang memberikan hasil yang tepat bagi pemegang saham kami,” kata CEO John Varley dalam komentarnya kepada Reuters. “Kami memiliki tolok ukur pengembalian yang tinggi dan kami tidak akan mengkompromikannya.”

Goodwin menolak berkomentar apakah Barclays kemungkinan akan meningkatkan tawarannya, dan mengatakan bahwa hal itu hanya bisa dijawab oleh pesaingnya. “Kami telah mengajukan penawaran yang jauh lebih tinggi dari penawaran mereka dan dalam bentuk tunai hingga 93 persen, jadi mereka harus melakukan sesuatu terhadap penawaran mereka,” katanya.

Saham RBS turun 0,6 persen dan Fortis turun 1,9 persen, namun saham Santander naik 0,5 persen.

LEBIH BANYAK UANG TUNAI

Bahkan tawaran Barclays yang bernilai sekitar 65 miliar euro masih akan dianggap sebagai pengambilalihan bank terbesar yang pernah ada.

Goodwin mengatakan dia berbicara dengan ketua ABN, Arthur Martinez, dan kepala eksekutif, Rijkman Groenink, pada hari Jumat dan akhir pekan. Konsorsium mengatakan telah menerima jaminan dari ABN AMRO bahwa tawaran yang mereka usulkan “akan diperlakukan setara” dengan tawaran Barclays.

Keduanya memiliki waktu hingga 23 Juli untuk mengajukan penawaran resmi kepada ABN.

Konsorsium mengatakan tawaran sebesar 5 miliar euro akan terdiri dari saham baru RBS.

Setiap mitra akan membayar jumlah yang sama dan menerima bisnis ABN yang sama seperti yang telah diatur sebelumnya, kecuali LaSalle.

RBS akan mendapatkan unit perbankan grosir dan investasi ABN serta bisnisnya di Asia, dan bahkan tanpa LaSalle, kesepakatan tersebut akan meningkatkan pendapatan grup sebesar 7 persen pada tahun 2010, katanya.

Santander akan membeli bank Italia milik ABN, Antonveneta, dan banknya di Brasil, dan Fortis akan membeli bisnis ABN di Belanda untuk menciptakan bank ritel Benelux yang dominan, serta bisnis manajemen kekayaan dan asetnya.

Saham ABN telah meningkat lebih dari 45 persen sejak investor hedge fund mendesak bank tersebut pada bulan Februari untuk membubarkan atau menjual bank tersebut, yang mendorong kesepakatan dengan Barclays.