Pengadilan: ABN Amro bisa menjual senjata AS ke BofA

Den Haag, Belanda – Penjualan cabang Amerika oleh ABN Amro Bank LaSalle pada Bank Amerika sah, Mahkamah Agung Belanda memutuskan pada hari Jumat – membatalkan langkah pengadilan yang lebih rendah yang memblokir usulan penjualan senilai $21 miliar.

Belum jelas bagaimana keputusan tersebut akan mempengaruhi pertarungan yang lebih luas antara Barclays PLC dan konsorsium yang dipimpin oleh Royal Bank of Scotland PLC mengenai persaingan penawaran untuk seluruh ABN Amro Holding NV.

Barclays mengusulkan membayar sekitar $86 miliar dalam bentuk saham ABNyang merupakan perusahaan perbankan terbesar di Belanda.

Konsorsium RBS mengajukan tawaran bersaing sebesar $95,6 miliar untuk ABN, namun mengatakan hal itu bergantung pada LaSalle yang tetap berada di ABN.

Kesepakatan apa pun akan menjadi pengambilalihan terbesar dalam industri perbankan.

RBS meminta keputusan pengadilan atas penjualan LaSalle, dengan alasan bahwa hal itu seharusnya dilakukan melalui pemungutan suara pemegang saham.

Namun pengadilan mengatakan kepentingan pemegang saham tidak selalu didahulukan.

“Fakta bahwa pemegang saham bertujuan untuk menjual sahamnya dengan harga setinggi mungkin tidak berarti kewajiban apa pun di dewan ABN Amro untuk mendapatkan persetujuan pemegang saham atas penjualan LaSalle, dan kewajiban tersebut juga tidak timbul dari pandangan hukum yang berlaku di Belanda,” katanya.

“Sekarang penjualan LaSalle sudah final… seharusnya tidak ada ketidakpastian yang tidak perlu mengenai pelaksanaan perjanjian ini, yang mana dewan direksi ABN Amro berhak untuk ikut serta,” demikian bunyi putusan tersebut.

Dalam sebuah pernyataan, Barclays mengatakan pihaknya “senang melihat Mahkamah Agung telah mengambil keputusan yang sangat jelas.” Namun panggilan ke RBS tidak segera dibalas.

Juru bicara Bank of America Frans van der Grint menyebut keputusan tersebut sebagai “kemenangan penuh bagi kami dan ABN Amro.”

“Kami senang dengan keputusan ini yang memungkinkan kami menyelesaikan transaksi secepat mungkin,” katanya.

Van der Grint mengatakan dia sekarang mengharapkan pembelian LaSalle Bank Corp. yang berbasis di Chicago “dengan cepat” akan berlanjut, namun tidak menentukan jangka waktunya.

Rijkman Groenink, CEO ABN Amro, menolak menyebut keputusan tersebut sebagai kemenangan atas rencana mergernya dengan Barclays.

“Saat ini kami memiliki kesepakatan dengan Barclays, dan oleh karena itu kami merekomendasikan tawaran mereka. Namun pada saat yang sama, jelas bahwa jika ada tawaran yang datang dari konsorsium, kami akan menanggapinya dengan sangat serius,” katanya kepada televisi RTL.

“Kami sangat mengutamakan kepentingan pemegang saham kami, tetapi juga kepentingan pihak lain yang berkepentingan dengan bank,” ujarnya mengacu pada karyawan dan nasabah. “Berdasarkan hukum Belanda – tidak seperti hukum AS – manajer harus mempertimbangkan kepentingan semua ‘pemangku kepentingan’ ketika mengambil keputusan,” katanya.

Dalam sebuah pernyataan, Barclays mengatakan pihaknya “senang melihat Mahkamah Agung telah mengambil keputusan yang sangat jelas.”

Peter Paul de Vries, direktur organisasi hak pemegang saham Belanda VEB, menyatakan bahwa dewan direksi ABN memuji keputusan tersebut, namun mengatakan: “Saya tidak tahu alasannya.”

“Mereka mungkin memenangkan pertempuran ini, namun mereka akan kalah perang,” katanya, mengacu pada dukungan ABN terhadap kesepakatan dengan Barclays.

“Saya kira tawaran Barclays tidak akan menarik (menarik) bagi banyak pemegang saham,” karena lebih rendah miliaran euro (dolar) dibandingkan alternatifnya, ujarnya.

Barclays menawarkan saham senilai 63 miliar euro ($86 miliar), atau 34,05 euro ($46,48) per saham pada level saat ini, untuk ABN. Penawaran tunai yang sebagian besar diberikan oleh konsorsium RBS bernilai 70 miliar euro ($95,6 miliar), atau 38,29 euro ($52,27) per saham.

Saham ABN naik 0,6 persen menjadi 35,55 euro ($48,89) pada hari Jumat, menunjukkan adanya keraguan mengenai tawaran mana yang akan menang.

Saham Barclays naik 1 persen menjadi 725,5 pence ($14,74) di London Stock Exchange, di mana saham RBS naik 1 persen menjadi 641 pence ($13,02). Saham anggota konsorsium RBS Fortis NV dari Belgia naik 0,7 persen menjadi 31,27 euro ($43,05).

Analis dari Keefe, Bruyette dan Woods memperkirakan konsorsium RBS akan melakukan penawaran ulang untuk sisa ABN.

“Kami mengharapkan tanggapan cepat dari konsorsium atas tawaran ex-LaSalle,” kata mereka dalam catatan penelitian setelah keputusan tersebut.

“Skenario yang paling mungkin adalah Barclays pertama-tama akan meluncurkan penawaran dengan persyaratan saat ini, diikuti dengan penawaran dari konsorsium… Barclays kemudian dapat meningkatkan penawarannya.”

Mitra RBS, Fortis, menginginkan operasi ABN di Belanda, sementara Banco Santander Central Hispano SA dari Spanyol menginginkan operasinya di Italia dan Brasil. Bahkan tanpa LaSalle, RBS tertarik pada operasi perbankan investasi ABN Amro dan operasi global lainnya yang tidak diklaim oleh Fortis atau Santander.

Perwakilan Santander dan Fortis mengatakan kepada Dow Jones Newswires bahwa mereka akan mempelajari keputusan tersebut sebelum memberikan komentar.

Regulator keuangan Belanda telah memberikan batas waktu kepada Barclays dan konsorsium RBS pada tanggal 23 Juli untuk mengajukan penawaran resmi atas ABN.