Jangan biarkan hype mengalihkan perhatian Anda dari kemungkinan pasar bullish

ARROYO GRANDE, Kalifornia – Tenang saja, seperti dalam: Jangan terjebak dalam retorika histeris tentang perang. Ya, ya, saya tahu itu tersebar di media, sulit untuk dilewatkan. Semua orang tampaknya sedang menabuh genderang perang akhir-akhir ini, meningkatkan tingkat ketakutan menjadi merah karena kenangan yang membangkitkan semangat akan kebangkitan fasisme pada tahun 1930-an. Nah, jika ada waktu untuk mengabaikan berita, inilah saatnya. Atau Anda mungkin melewatkan pasar bullish baru.

Serius, apakah “pembicaraan” perang ada hubungannya dengan strategi investasi pribadi Anda? TIDAK! Jika Anda benar-benar menginginkan masa pensiun yang baik, strategi investasi Anda sebaiknya didasarkan pada pertimbangan ekonomi yang tidak emosional dan rasionalitas murni. Mengapa? Karena ketika politik dan emosi mendorong keputusan investasi Anda, Anda akan kehilangan uang.

Klik di sini untuk mengunjungi halaman investasi FOXBusiness.com.

Tidak ada yang bisa Anda lakukan untuk mengendalikan retorika politik yang berkembang menjelang pemilu. Tapi Anda bisa mengendalikan reaksi emosional Anda.

Jadi tanyakan pada diri Anda: Bagaimana seharusnya strategi investasi Anda saat ini, jika kita berperang dengan Iran besok? Apa yang harus Anda lakukan: Buang saham dan beli obligasi? Kurangi dolar dan beli emas batangan? Taruh uang tunai di bawah kasur? Berlawanan dan membeli saham? Atau duduk diam?

Ketakutan menggetarkan emosi semua orang, bahkan mereka yang mempunyai portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dan malas. Investor mengetahui bahwa portofolio ini mengungguli kinerja pasar pada saat krisis pada tahun 2000-2002.

Namun seiring dengan semakin kerasnya genderang perang ditabuh, ketidakpastian dan pertanyaan mengenai strategi yang lebih konservatif pun ikut meningkat. Tahun lalu kami mengusulkan tiga strategi pertahanan alternatif jika terjadi perang lagi. Mari kita lihat lagi:

Tetap di jalur. Jika Anda sudah memiliki portofolio yang terdiversifikasi dengan baik, tunggu saja. Sejarah membuktikan pasar selalu kembali. Seperti yang dikatakan Warren Buffett pada bulan September 2001, “Apa pun yang Anda pikirkan tentang pasar saham sebelum serangan terhadap World Trade Center adalah apa yang harus Anda pikirkan saat ini.”

Menjadi malas. Namun jika alokasi aset Anda tidak mencukupi, sibuklah dan bangunlah portofolio yang terdiversifikasi dengan baik.

Ayo obligasi. Dan jika Anda benar-benar panik, pertimbangkan portofolio “obligasi inti”. Sebarkan masing-masing 25 persen dalam empat dana pendapatan tetap: Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX), Obligasi Korporasi Jangka Pendek (VFSTX), Obligasi Jangka Menengah (VFITX) plus pasar uang atau I-Bonds Tabungan AS.

Portofolio ultra-konservatif ini dibangun berdasarkan ide-ide dalam “Satu-Satunya Panduan untuk Strategi Obligasi Pemenang yang Anda Butuhkan”, yang ditulis bersama oleh Larry Swedroe dan Joseph Hempen dari Buckingham Asset Management. Swedroe adalah seorang guru keuangan yang disegani dan penulis “Rational Investing in Irrational Times.”

Saat genderang perang semakin keras ditabuh, saya jadi penasaran: Apakah portofolio yang seluruhnya obligasi benar-benar merupakan strategi terbaik? Benar, pada awal tahun 2000 ekonom MarketWatch Paul Erdman melihat kehancuran yang akan datang, membuang saham dan 90 persen beralih ke pendapatan tetap. Pengembaliannya sekitar 10 persen sementara saham kehilangan kapitalisasi pasar sebesar $8 triliun pada krisis tahun 2000-2002.

Namun seperti yang pernah dikatakan Ted Aronson, manajer dana pensiun senilai $25 miliar, tentang portofolio kena pajaknya: “Saya tidak yakin dengan kemampuan saya mengatur waktu untuk hal semacam ini. Bahkan jika saya keluar tepat waktu, saya mungkin tidak akan bisa mendapatkan waktu yang tepat untuk kembali!”

Pasar bullish yang mustahil, kejutan lagi!

Swedroe menceritakan sebuah kisah menarik. Pertama, dia melukiskan kenangan suram tentang hari-hari kelam di awal tahun 2003. Anda bisa merasakan tingkat ketakutan meningkat sebelum kejutan besar dan kekaguman terhadap invasi Irak, dengan gambaran sebuah kota di Amerika akan menguap dalam hitungan detik.

Lalu kisah Swedroe menjadi lebih suram lagi: Selain ancaman nuklir, apakah Anda ingat skandal reksa dana? Enron? Korea Utara? virus SARS? Konflik Palestina-Israel? Perang di Afganistan? Deflasi global? Pengangguran tinggi? Resesi dalam negeri yang berkelanjutan?

Ya, pada tahun 2003 rasa takut muncul dengan kode merah, jauh lebih buruk daripada sekarang! “Hampir tidak ada yang memperkirakan pasar akan naik pada tahun 2003,” kata Swedroe. Faktanya, sebagian besar ahli memperkirakan keuntungan jangka panjang sekitar 6 persen, jauh di bawah angka historis sebesar 10 persen.

Namun, “2003 adalah tahun terbaik bagi investor saham dalam seperempat abad terakhir!” Kapitalisasi kapitalisasi besar domestik mencapai 25 persen, REITs dan value fund mencapai 30 persen, sektor internasional naik hingga 40 persen hingga tingkat pengembalian 70 persen.

Para ahli salah besar! Pada masa-masa awal tahun 2003 yang kelam, strategi untuk semua obligasi akan menjadi berita buruk. Strategi terbaik Anda adalah portofolio malas yang terdiversifikasi dengan baik, yang menawarkan perlindungan sisi negatif dan peluang sisi positif. Faktanya, portofolio malas dengan kinerja terbaik menghasilkan keuntungan lebih dari 30 persen pada tahun 2003!

Namun jika Anda masih ultra-konservatif dan khawatir akan perang yang lebih besar, Swedroe merekomendasikan 60 persen obligasi Treasury yang dilindungi inflasi dan 35 persen obligasi jangka menengah hingga jangka panjang, ditambah 5 persen dalam dana seperti Pimco Commodity Real Return (PCRAX). TIPS melindungi sisi negatifnya, sementara komoditas berperan positif. TIPS lainnya jika inflasi membuat Anda khawatir. Hipotek yang lebih panjang jika deflasi adalah ketakutan terbesar Anda. Pertahankan jumlah minimum di pasar uang. Ingat, alokasi aset bersifat sangat pribadi, merupakan fungsi dari toleransi risiko, jangka waktu, dan aset yang tersedia.

Investor rasional atau emosional?

Sekarang kembali ke pertanyaan besar: Bagaimana Anda tahu apakah Anda seorang investor rasional, atau investor emosional?

Jawaban: Investor yang rasional akan membuat rencana ke depan, menyusun portofolionya saat ini, jauh sebelum perang terjadi, dan tetap berpegang pada alokasi asetnya ketika (dan jika) bencana tiba-tiba mulai berjatuhan. Memang tidak akan menghilangkan keresahan Anda, namun bagaimana bertindak secara rasional, masuk akal dan logis. Dan jika Anda tidak tahu apa yang terbaik bagi Anda, dapatkan saran dari ahlinya sekarang.

Tetapi jika Anda seorang investor emosional…Anda tidak akan melakukan apa pun…sampai tindakan dimulai…lalu bertindak. Kecuali itu akan terlambat. Ini tidak masuk akal — sayangnya, terlalu banyak investor yang termasuk dalam kategori ini…tunggu…bertanya-tanya mengapa mereka merugi.

Klik di sini untuk mengunjungi halaman investasi FOXBusiness.com.

Hak Cipta (c) 2006 MarketWatch, Inc.