Investor waspada terhadap inflasi dan kenaikan suku bunga

BARU YORK – Kenaikan saham akan mendorong kenaikan minggu ketiga setelah penurunan harga minyak pada minggu lalu di bawah $60 per barel, namun investor akan mewaspadai tanda-tanda inflasi dan suku bunga yang lebih tinggi.

Minggu yang dipersingkat karena hari libur ini akan menyaksikan lonjakan pendapatan dari pengecer, termasuk Toko Wal-Mart Inc. (WMT) yang akan menarik perhatian investor. Laporan tersebut akan memberikan gambaran akhir mengenai gambaran laba perusahaan untuk kuartal keempat, yang menurut para analis telah membaik sejak bulan Januari ketika beberapa perusahaan terkemuka mengalami kekecewaan. Wall Street.

Risalah rapat penetapan kebijakan terakhir Federal Reserve pada hari Selasa dan data harga konsumen pada hari Rabu akan dibedah untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut mengenai prospek suku bunga. Investor khawatir tanda-tanda kenaikan inflasi akan memaksa The Fed untuk terus memperluas kampanye panjangnya untuk menaikkan suku bunga. The Fed telah memperketat kredit sejak Juni 2004 dalam upaya mengendalikan inflasi.

Ketua Fed Baru Ben Bernankedalam kesaksian di kongres minggu ini, disarankan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut mungkin diperlukan untuk mengendalikan inflasi. Namun para analis mengatakan komentarnya yang meyakinkan mengenai perekonomian dan tidak adanya kejutan besar dalam pernyataannya membantu mendorong saham-saham lebih tinggi pada minggu ini.

“Kesaksiannya berdampak baik tidak hanya di Kongres, tapi juga di Wall Street. Jadi kita harus terus mendapatkan dampak bulan madu dari hal itu,” kata Fred Dickson, wakil presiden senior dan ahli strategi pasar di DA Davidson & Co. di Montana, mengatakan.

Tanda positif lainnya bagi harga saham yang lebih tinggi adalah harga minyak mentah yang turun di bawah $60 pada minggu ini untuk pertama kalinya pada tahun ini. Minyak mentah AS untuk pengiriman bulan Maret masih di bawah level tersebut pada hari Jumat; harga minyak ditutup pada $59,88 per barel, naik $1,42 di New York Mercantile Exchange.

“Saya pikir investor akan merasa sedikit lebih baik mengenai bentuk belanja konsumen minggu depan dan merasa jauh lebih baik dengan munculnya Bernanke sebagai kepala The Fed,” kata Dickson.

Pada hari Jumat, ketiga indeks saham utama AS mengakhiri minggu ini dengan keuntungan. Indeks blue-chip Dow Jones industrial average naik 1,8 persen, sedangkan indeks S&P 500 yang lebih luas menguat 1,6 persen, dan Indeks Komposit Nasdaq naik 0,9 persen.

Minyak turun di bawah $60

Perkiraan persediaan minyak mentah dan bensin AS yang lebih tinggi menyebabkan minyak turun di bawah $60 pada hari Selasa. Pada hari Rabu, ketika peningkatan persediaan minyak mentah yang lebih besar dari perkiraan dilaporkan oleh pemerintah, harga minyak turun di bawah $58 untuk pertama kalinya sejak 28 Desember.

Harga energi yang lebih rendah cenderung meningkatkan stok karena hal ini berarti biaya yang lebih rendah bagi konsumen dan perusahaan.

Namun para analis mengatakan ketegangan yang terus berlanjut antara negara-negara Barat dan Iran mengenai ambisi nuklir Iran, serta pertempuran di Nigeria, eksportir minyak mentah terbesar kedelapan, antara pasukan pemerintah dan militan dapat membuat harga minyak tetap tinggi. Minyak mentah mencapai level tertinggi $70,85 pada akhir Agustus setelah Badai Katrina melanda Pantai Teluk AS.

“Kami tidak berpikir $60 akan berkelanjutan. Kita baru saja mengalami suhu terpanas di bulan Januari dalam 100 tahun terakhir, namun kami memperkirakan suhu yang lebih dingin di New York akhir pekan ini. Investor sangat berpikiran sempit,” kata Philip Orlando, manajer portofolio senior di Federated Investors.

“Kami sedang menghadapi masalah geopolitik dengan Iran yang bisa meledak kapan saja. Kami tidak akan terkejut melihat harga minyak mentah kembali berada di kisaran $70 lebih pada akhir kuartal ini.”

Risalah Fed, CPI dan Barang Tahan Lama

Pasar keuangan akan ditutup untuk libur Hari Presiden pada hari Senin.

Namun Wall Street akan dibuka kembali dengan cemas pada hari Selasa, menunggu rilis risalah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada tanggal 31 Januari – pertemuan terakhir Alan Greenspan.

Seminggu ke depan, berita FOMC akan diikuti pada hari Rabu oleh indeks harga konsumen dan pada hari Jumat oleh pesanan barang tahan lama. Kedua laporan tersebut, yang merupakan data bulan Januari, akan memberikan lebih banyak informasi mengenai kesehatan perekonomian AS.

“Pasar sangat sensitif terhadap petunjuk apa pun yang mereka peroleh mengenai apa yang akan dilakukan The Fed selama siklus pengetatan. Pasar sangat fokus pada poin-poin data ini,” kata Orlando.

Pada hari Jumat, laporan Departemen Tenaga Kerja menunjukkan bahwa indeks harga produsen inti, yang tidak termasuk harga pangan dan energi yang mudah berubah, naik 0,4 persen pada bulan Januari – dua kali lipat ekspektasi pasar – membebani saham.

Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan CPI keseluruhan akan naik 0,5 persen untuk bulan Januari, menyusul penurunan 0,1 persen di bulan sebelumnya. Mereka melihat CPI inti, tidak termasuk harga makanan dan energi yang berfluktuasi, naik 0,2 persen di bulan Januari, menyusul kenaikan di bulan Desember yang hanya sebesar 0,1 persen.

Pesanan barang-barang tahan lama, yang merupakan barang-barang manufaktur seperti mesin cuci, komputer dan mobil yang dirancang untuk bertahan tiga tahun atau lebih, diperkirakan turun 1,0 persen pada bulan Januari, menurut jajak pendapat Reuters. Pada bulan Desember, pesanan barang tahan lama naik sebesar 1,8 persen. Tidak termasuk transportasi, pesanan barang tahan lama diperkirakan naik 0,5 persen di bulan Januari, dibandingkan dengan kenaikan di bulan Desember sebesar 1,7 persen.

Dari Wal-Mart hingga Nordstrom

Penghasilan juga akan ada dalam daftar pantauan.

Pada minggu depan, investor akan mendapatkan lebih banyak wawasan mengenai belanja konsumen karena pendapatan datang dari pengecer mulai dari pemberi diskon hingga pemasok barang mewah.

Pendapatan kuartalan akan dirilis pada hari Selasa dari Wal-Mart, raksasa diskon dan pengecer terbesar di dunia, serta dari Federated Department Stores Inc., induk dari Macy’s dan Bloomingdale’s, dan Home Depot Inc., pengecer perbaikan rumah terbesar di dunia.

Pada hari Kamis, hasil triwulanan dari Gap Inc., jaringan pakaian khusus terbesar, diharapkan; Nordstrom Inc., jaringan department store kelas atas yang terkenal dengan layanan dan pakaian desainer; Kohl’s Corp., jaringan department store dengan harga terjangkau, dan Limited Brands Inc., pemilik toko Victoria’s Secret dan Bath & Bodyworks.

Hal ini mengikuti kenaikan laba yang dilaporkan minggu ini oleh JC Penney Co. Inc. (JCP) dan Target Corp. (TGT), didorong oleh penjualan musim liburan yang kuat. Kuartal keempat menghasilkan sebagian besar keuntungan tahunan pengecer.

“Kabar baik bagi pengecer seharusnya menjadi sebuah kelegaan,” kata Dickson.