Wall Street khawatir terhadap laporan perumahan dan pertumbuhan yang akan datang

BARU YORK – Wall Street mungkin akan berada dalam posisi defensif pada minggu depan karena laporan perumahan dan pertumbuhan menunjukkan perekonomian Amerika Serikat sedang menuju perlambatan akut meskipun ada krisis. Federal Reservejeda dalam siklus dua tahun kenaikan suku bunga.

Meskipun kemunduran harga minyak mentah baru-baru ini dan keputusan The Fed untuk mempertahankan suku bunga stabil pada dua pertemuan kebijakan terakhirnya telah mendukung kenaikan pasar saham sejauh ini pada bulan September, tanda-tanda bahwa perlambatan ekonomi bisa menjadi parah telah menimbulkan kekhawatiran di Wall Street dan Main Street. timbul .

Para ahli strategi mengatakan penurunan tajam indeks aktivitas bisnis Philadelphia Federal Reserve Bank bulan ini membawa kekhawatiran terhadap pertumbuhan menjadi fokus yang lebih tajam.

Mereka mengatakan ketakutan terbesarnya adalah dampak dari melambatnya pasar perumahan dapat menghambat pertumbuhan ekonomi dan merugikan prospek keuntungan perusahaan.

“Kami tahu perumahan adalah sebuah masalah,” katanya Paul Mendelsohnkepala strategi investasi di Windham Financial Services di Charlotte, Vt.

“Jadi apa yang terjadi adalah kita memerlukan bagian-bagian lain dari perekonomian untuk mengimbangi hal tersebut dan jika bagian-bagian lain dari perekonomian tersebut, terutama industri manufaktur dan jasa, tidak dapat bertahan, maka kita mempunyai potensi masalah yang jauh lebih besar untuk berkembang.”

Akibatnya, tiga indeks saham utama AS kemungkinan akan kesulitan untuk melanjutkan kenaikannya baru-baru ini. Pada hari Rabu, kombinasi pendapatan yang kuat dan keputusan The Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah selama dua bulan berturut-turut mendorong Indeks Standard & Poor’s 500 sebentar ke tertinggi intraday 5 tahun di 1,328.53.

Dengan lebih dari segelintir pejabat Fed dijadwalkan untuk memberikan pidato pada minggu depan, investor mungkin menjadi lebih berhati-hati, kata para ahli strategi.

Rumah di Kisaran

Data ekonomi minggu depan dapat membantu investor mengukur kemungkinan sejauh mana perlambatan ekonomi, dengan angka penjualan rumah lama dan rumah baru pada bulan Agustus dan pembacaan akhir produk domestik bruto kuartal kedua.

“Penjualan rumah lama dan penjualan rumah baru akan sangat besar,” kata Paul Nolte, direktur investasi di Hinsdale Associates, di Hinsdale, Illinois. “Seberapa jauh ekspektasi kedua angka ini akan sangat menentukan pasar.”

Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan penjualan rumah yang ada akan melambat ke tingkat tahunan sebesar 6,18 juta unit di bulan Agustus dari 6,33 juta di bulan Juli. Laporan ini harus diserahkan pada hari Senin pukul 10.00

Penjualan rumah baru pada bulan Agustus diperkirakan sebesar 1,04 juta unit, di bawah angka bulan Juli sebesar 1,072 juta, menurut jajak pendapat Reuters. Laporan tentang rumah baru ditetapkan pada hari Rabu pukul 10 pagi

Jajak pendapat Reuters menyerukan estimasi akhir PDB kuartal kedua yang menunjukkan perekonomian AS tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 2,9 persen, sesuai dengan angka sebelumnya.

Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi inti atau PCE bulan Agustus, yang merupakan ukuran utama inflasi, akan dirilis pada hari Jumat. Sering disebut sebagai alat pengukur inflasi favorit The Fed, PCE inti tidak mencakup harga makanan dan energi yang bergejolak. Ekonom yang disurvei oleh Reuters melihat kenaikan 0,2 persen pada indeks PCE inti bulan Agustus, dibandingkan dengan kenaikan 0,1 persen pada bulan Juli.

Pendapatan pribadi pada bulan Agustus diperkirakan meningkat 0,3 persen, sedangkan konsumsi pribadi diperkirakan meningkat 0,2 persen.

Meskipun pernyataan dari pertemuan kebijakan The Fed pekan lalu mengatakan bahwa “tekanan inflasi kemungkinan akan moderat seiring berjalannya waktu,” The Fed tetap membuka pintu bagi kenaikan suku bunga di masa depan jika inflasi tampak dalam waktu dekat.

Yang melengkapi menu indikator ekonomi minggu depan adalah indeks kepercayaan konsumen bulan September dari Conference Board pada hari Selasa, pesanan barang tahan lama bulan Agustus pada hari Rabu dan pembacaan akhir Universitas Michigan mengenai sentimen konsumen bulan September pada hari Jumat.

Indeks Manajer Pembelian Chicago, ukuran aktivitas manufaktur Midwestern yang dikenal sebagai PMI Chicago, juga akan dirilis pada hari Jumat. Komponen premi yang dibayarkan akan dipantau untuk mengetahui adanya kenaikan tingkat inflasi.

Persediaan untuk bulan September

Saham-saham telah meningkat tajam sejak awal bulan ini, dengan S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average mencoba kenaikan terbesarnya di bulan September dalam delapan tahun karena harga minyak mentah turun.

Pada hari Jumat, kekhawatiran terhadap saham-saham yang retak membebani pertumbuhan, mengirim rata-rata saham blue-chip Dow turun 0,46 persen untuk minggu ini, sementara S&P 500 turun 0,39 persen dan Indeks Komposit Nasdaq kehilangan 0,75 persen.

Namun untuk bulan September sejauh ini, saham-saham masih berada dalam lingkaran pemenang: Dow naik 1,12 persen, S&P 500 naik 0,84 persen dan Nasdaq naik 1,61 persen.

Namun, kinerja saham yang kuat di bulan yang biasanya penuh gejolak ini mendorong beberapa investor untuk mengunci keuntungan. Hal ini menambah volatilitas karena pasar menunggu lebih banyak data untuk mengukur apakah tren pertumbuhan jangka pendek akan membantu mempertahankan pendapatan perusahaan.

Pada hari Jumat, minyak mentah AS untuk pengiriman November turun $1,04 menjadi $60,55 per barel di New York Mercantile Exchange. Nilai tersebut turun sekitar 14 persen dari 31 Agustus, ketika kontrak minyak mentah NYMEX bulan Oktober yang saat itu merupakan produk unggulannya ditutup pada $70,26. Harga minyak telah turun sekitar 23 persen dari rekor minyak mentah NYMEX sebesar $78,40 per barel pada 14 Juli.

Sebuah permainan angka

“Angka-angka sejauh ini sudah cukup jelas, apakah Anda berbicara tentang hard landing atau soft landing, bahwa perekonomian pada dasarnya sedang moderat,” kata Subodh Kumar, kepala strategi investasi CIBC World Markets, di Toronto.

“Masyarakat harus memikirkan kelanjutan kepemimpinan yang terjadi di saham selama kuartal ketiga. Kepemimpinan sebenarnya ada di sektor-sektor yang tertinggal, seperti layanan kesehatan, kebutuhan pokok, dan telekomunikasi, dengan kurang fokus pada perusahaan-perusahaan yang bersifat cyclical.”

Musim pelaporan pendapatan kuartal ketiga baru dimulai oleh Alcoa Inc. (AA) tidak melapor pada 10 Oktober. Namun beberapa perusahaan akan melaporkan hasil kuartalannya minggu depan, termasuk jaringan toko obat Walgreen Co. (TUNGGU).

Perusahaan lain yang akan melaporkan pendapatannya antara lain Jabil Circuit Inc. (JBL), produsen komponen elektronik untuk telepon seluler dan komputer; pembangun rumah Lennar Corp. (LEN); Paychex Inc. (PAYX), salah satu pemroses penggajian terbesar di AS, dan produsen rempah-rempah McCormick & Co Inc. (MKC).

Dan sekarang, sepatah kata dari The Fed

Daftar pembicara The Fed minggu depan termasuk Richard Fisher, presiden Federal Reserve Bank of Dallas. Ia dijadwalkan berpidato di sebuah forum di Meksiko pada hari Senin mengenai kondisi perekonomian AS dan Meksiko saat ini.

Gubernur Federal Reserve Susan Schmidt Bies akan memberikan kesaksian pada sidang Komite Perbankan Senat di Washington pada hari Selasa.

Presiden Federal Reserve Bank Kansas City Thomas Hoenig akan berbicara di sebuah forum di Nebraska pada hari Rabu tentang kebijakan moneter dan prospek ekonomi.

Pada hari Jumat, Presiden William Poole dari Federal Reserve Bank of St. Louis berbicara tentang “Ketergantungan Data” pada konferensi di Tennessee.