UEA akan mendukung bank di tengah keruntuhan Dubai

DUBAI, Uni Emirat Arab – Uni Emirat Arab berjanji untuk mendukung bank-bank asing dan domestik di negaranya dan menawarkan uang tambahan sambil memuji kekuatan sektor keuangan negara Teluk tersebut ketika pasar global bersiap menghadapi kemungkinan hari perhitungan pada hari Senin atas besarnya utang Dubai.

Prioritas utama UEA adalah mencegah terjadinya penarikan dana, meskipun kecil kemungkinannya, pada bank-bank yang dilakukan oleh deposan yang panik. Namun janji dana murah juga memberi isyarat kepada investor global bahwa pemerintah federal negara tersebut – yang didukung oleh uang minyak – akan melakukan apa yang bisa mereka lakukan untuk membatasi dampak kesengsaraan emirat yang terlilit utang.

Bank sentral UEA mengatakan dalam sebuah pernyataan pada hari Minggu bahwa mereka telah mengirimkan pemberitahuan kepada bank-bank Emirat dan bank asing yang memiliki cabang di negara tersebut untuk mengklarifikasi bahwa mereka akan memiliki akses ke “fasilitas likuiditas tambahan khusus”.

Tawaran ini muncul setelah Dubai World, konglomerat yang telah lama menjadi motor utama di balik pertumbuhan eksplosif Dubai, pada hari Rabu mengumumkan bahwa mereka memerlukan setidaknya enam bulan penangguhan hukuman untuk membayar utangnya yang berjumlah sekitar $60 miliar. Berita ini membuat pasar global anjlok.

Pasar Timur Tengah tidak terpengaruh karena libur panjang Islam, namun dibuka kembali pada hari Senin.

“Ada kekhawatiran,” kata John Sfakianakis, kepala ekonom di Banque Saudi Fransi-Credit Agricole Group yang berbasis di Riyadh, Arab Saudi. “Mereka mencoba mengambil langkah-langkah pencegahan untuk mengurangi risiko kerugian pada bank-bank lokal.”

“Penyimpanan mungkin akan panik… dan mereka mungkin memutuskan untuk mengambil uang mereka dari sistem perbankan,” tambahnya.

UEA telah menjamin simpanan bank sejak Oktober 2008, namun janji bantuan baru dengan persyaratan yang murah hati berasal dari kekhawatiran bahwa bank-bank UEA memiliki eksposur terbesar terhadap utang Dubai World. Beberapa diantaranya telah diturunkan peringkatnya oleh lembaga pemeringkat internasional atau sedang dalam peninjauan untuk diturunkan peringkatnya.

Hal ini juga terjadi ketika para pejabat Dubai, yang telah berusaha meringankan kesulitan keuangan emirat semi-otonom tersebut setelah resesi terburuk di dunia dalam lebih dari enam dekade, melakukan perjalanan ke dan dari Abu Dhabi, rumah bagi pemerintah federal UEA yang kaya akan minyak.

Pembicaraan tersebut, yang belum dipublikasikan, tampaknya membahas bagaimana langkah selanjutnya setelah satu tahun yang membuat perekonomian Dubai terguncang.

Harga properti di emirat telah turun 50 persen pada tahun lalu. Banyak proyek bernilai miliaran dolar yang terkenal di Dubai dibatalkan atau ditunda, dan banyak orang mulai kehilangan pekerjaan.

Ketika krisis kredit global melanda tahun lalu, hal ini menyebabkan keringnya dana murah yang digunakan Dubai – Las Vegas, Disneyland, Wall Street dan terkadang Sodom dan Gomora versi Timur Tengah – untuk membangun kekayaannya.

Berbeda dengan mimpi setinggi satu mil yang dicontohkan oleh Burj Dubai, menara tertinggi di dunia yang kini telah selesai dibangun, kenyataan baru di Dubai ternyata adalah bahwa Dubai baru saja menyeberang.

Para ekonom percaya utang negara sebesar $80 miliar yang dikutip secara luas kemungkinan besar diremehkan. Jika beberapa bulan lalu hal ini hanya menjadi kisah kesengsaraan sebuah emirat, berita di Dubai World telah mengubahnya menjadi krisis nasional.

Pengumuman bank sentral pada hari Minggu merupakan indikasi terbaru bahwa Abu Dhabi tidak mempunyai niat untuk menggagalkan tetangganya yang sedang berkembang pesat setelah pertumbuhan ekonomi selama satu dekade. Dana tersebut akan ditawarkan dengan tingkat 50 basis poin – setengah poin persentase – di atas tingkat penawaran antar bank Emirates.

“Ini uang gratis,” kata Sfakianakis, mengacu pada rendahnya tingkat suku bunga. Namun “di tengah krisis, Anda tidak terlalu memikirkan biaya uang. Prioritas pertama adalah menjaga likuiditas dan kemudian mengkhawatirkan hal lainnya.”

Hal ini juga bertujuan untuk mengurangi dampak negatif terhadap negara secara keseluruhan – dan mencegah Abu Dhabi tertular pesimisme yang dapat mengganggu Dubai selama bertahun-tahun.

Sistem perbankan UEA “lebih sehat dan likuid dibandingkan tahun lalu,” kata bank tersebut dalam pernyataannya.

“Jika mungkin ada penarikan karena masalah (Dubai World), saya mengharapkan dukungan penuh” dari UEA, kata Eckart Woertz, manajer program ekonomi di Gulf Research Center di Dubai. “Bank sentral akan melakukan apa pun yang diperlukan.”

Bahkan jika bank run dapat dicegah, para pejabat UEA mempunyai banyak kekhawatiran lain.

“Ini merupakan langkah awal yang baik, namun pasar akan mengharapkan lebih banyak lagi,” kata Sfakianakis.

Pasar saham Dubai dan Abu Dhabi kemungkinan akan mengalami penurunan pada hari Senin, kata para analis. Dubai mungkin akan terkena dampak paling parah. Di wilayah lain di kawasan ini, pasar saham di Arab Saudi, negara dengan perekonomian terbesar di dunia Arab, akan tetap lemah selama beberapa hari lagi karena libur di sana.

Ketidakpastian mengenai bagaimana pejabat Dubai akan menangani krisis ini juga merupakan masalah yang menyedihkan.

Seorang pejabat tinggi di Dubai mengatakan pada hari Kamis bahwa rincian lebih lanjut tentang rencana perusahaan akan diungkapkan dalam beberapa hari mendatang. Namun kurangnya transparansi merupakan hal yang mewabah di Dubai dan negara-negara Teluk.

Salah satu opsinya adalah penjualan aset-aset konglomerat tersebut, meskipun kemungkinannya kecil.

Skenario yang paling mungkin, kata para analis, adalah Abu Dhabi akan memberikan dana talangan (bailout) dan mungkin memilih aset terkuat untuk didukung.

Ada preseden untuk hal ini, bank sentral membeli paruh pertama program obligasi senilai $20 miliar yang diluncurkan oleh Dubai awal tahun ini. Dan pada hari Dubai World mengumumkan perlunya pengaturan ulang utang, pemerintah emirat mengumumkan bahwa dua bank milik Abu Dhabi masing-masing memutuskan untuk membeli obligasi senilai $5 miliar dari Dubai. Namun, Dubai World menegaskan bahwa uang tersebut tidak diperuntukkan untuk membayar utangnya.

Hal ini hanya memicu spekulasi tentang apa yang akan dilakukan pemerintah federal dan Dubai.

“Abu Dhabi perlu mengirimkan sinyal yang jelas karena kekacauan utang Dunia Dubai bukan hanya masalah Dubai, tapi masalah UEA,” kata Woertz.