Sup Alfabet Reksa Dana | Berita Rubah

Apa perbedaan reksa dana saham kelas A, B, dan C?

PERTANYAAN: Saya melihat reksa dana saham Kelas A, Kelas B dan Kelas C. Apa bedanya?

MENJAWAB: Sekilas, sup alfabet yang Anda maksud bisa membingungkan. Namun beberapa pedoman umum akan membantu Anda memahami arti semua huruf tersebut.

Sebagai permulaan, perlu diingat bahwa sebagian besar kelas saham berhuruf mengidentifikasi dana beban — dana yang membebankan biaya penjualan, atau beban. Perusahaan dana membebankan biaya ini untuk memberi kompensasi kepada broker atau penasihat keuangan berbasis komisi yang menjual dana tersebut kepada Anda. Anda dapat menghindari seluruh masalah alfabet dengan memilih untuk membeli dana tanpa beban, baik sendiri atau melalui perantara yang mengenakan biaya tetap untuk layanannya. Di SmartMoney.com, kami selalu menyarankan untuk tidak menahan beban, berdasarkan teori bahwa tidak peduli seberapa besar atau kecil keuntungan Anda, membayar biaya pasti akan menguranginya. (Untuk lebih lanjut tentang alasan kami, klik di sini.)

Namun, terkadang dana beban masuk akal – mungkin karena kinerja portofolio cukup luar biasa untuk melebihi beban atau mungkin karena Anda menginginkan saran yang ditawarkan oleh broker berbasis komisi. Jadi jika Anda memilih untuk menempuh rute itu, Anda akan segera menemukan diri Anda berada di lautan surat. Masing-masing mengidentifikasi kelas saham dan dibedakan berdasarkan jenis tanggung jawab tertentu. Tidak ada sistem standar untuk memberi label pada kelas saham – ini tergantung pada masing-masing perusahaan dana – tetapi ada semacamnya nyatanya standar telah muncul.

Sebelum kami menjelaskan arti setiap huruf, perlu diketahui bahwa apa pun kelas saham yang Anda pilih, pembelian dana Anda kemungkinan besar akan dikenakan biaya yang disebut 12b-1 yang dimaksudkan untuk menutupi biaya pemasaran dan distribusi tahunan. (Bahkan dana tanpa beban pun dapat mengenakan biaya 12b-1, asalkan tidak melebihi 0,25%.) Biaya 12b-1 dan biaya operasional dana lainnya terdiri dari rasio biaya yang dikurangkan dari investasi Anda setiap tahun.

Sekarang untuk kelas berbagi tersebut:

Paling sering, saham Kelas A dikenakan biaya di muka berkisar antara 1% hingga 5,75%, meskipun batas maksimum yang diizinkan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa, atau SEC, adalah 8,5%. Biaya di muka dipotong dari investasi awal Anda saat Anda membeli saham – sehingga Anda sebenarnya berinvestasi kurang dari jumlah yang Anda bayarkan. Tetapi saham Kelas A biasanya memiliki biaya tahunan 12b-1 yang relatif rendah.

Saham Kelas B umumnya memiliki biaya back-end, juga disebut sebagai “biaya penjualan ditangguhkan kontinjensi”, atau CDSC. Biaya ini – seringkali 4% atau 5% – diterapkan saat Anda menebus saham Anda. Kabar baiknya adalah beban back-end biasanya berkurang seiring berjalannya waktu, sering kali hilang sama sekali setelah enam atau tujuh tahun. Kabar buruknya adalah biaya 12b-1 relatif tinggi. Dalam beberapa kasus, saham B berubah menjadi status saham A – dan rasio biaya yang lebih rendah menyertainya. Namun, pada saat itu, Anda sudah membayar biaya 12b-1 yang tinggi selama tujuh tahun.

Terakhir, saham Kelas C semakin banyak membawa apa yang dikenal sebagai “tier load” — beban back-end sebesar 1% atau 2% bersama dengan biaya 12b-1 sebesar 1% — jumlah maksimum yang diperbolehkan. Alternatifnya, Kelas C dapat berarti biaya 12b-1 saja.

Investor yang tertarik pada saham Kelas A umumnya ingin melunasi kewajibannya lebih awal sehingga mereka dapat memanfaatkan rasio biaya yang lebih rendah. Investor lain lebih menyukai saham kelas B dan C karena jika mereka bertahan dalam dana tersebut selama beberapa tahun, mereka dapat keluar hanya dengan beban back-end yang kecil. Namun mereka tidak boleh mengabaikan biaya tahunan yang tinggi, kata Barbara Levin, direktur eksekutif Forum nirlaba untuk Saran Investor. “Ketahuilah bahwa jika Anda membeli dana kelas saham B atau C, Anda akan membayar asetnya setiap tahun.”

Karena definisi A, B, dan C ini tidak sama untuk setiap perusahaan reksa dana, Anda harus memeriksa tabel biaya dalam prospektus reksa dana untuk mendapatkan informasi pastinya. Kemungkinannya adalah Anda akan menemukan lebih banyak lagi kelas saham yang ditunjuk berdasarkan huruf, mulai dari D hingga Z. Ini mungkin mengidentifikasi variasi lain dari beban back-end atau mungkin merujuk pada kelas saham institusi atau dana pensiun.

Yang terpenting, ingatlah bahwa broker Anda mendapat kompensasi karena menjual kelas saham ini kepada Anda, dan Anda harus mendapatkan informasi yang Anda perlukan sebagai imbalannya. Perencana keuangan yang berbasis di San Francisco, Norman Boone, mengatakan investor “tidak perlu takut untuk menanyakan biaya apa saja yang diperlukan” ketika membeli reksa dana. Dia merekomendasikan agar investor bertanya kepada penasihat tentang biaya penjualan, rasio pengeluaran, dan biaya 12b-1. Dan selalu tindak lanjuti, katanya, dengan pertanyaan: “Bagaimana saya bisa mendapat informasi tentang biaya-biaya ini sekarang dan seiring berjalannya waktu?”

Forum untuk Saran Investor menawarkan panduan gratis, “Menyortirnya: Opsi Pembayaran untuk Nasihat Keuangan,” yang tersedia melalui situs web organisasi. Hal ini memberitahu investor untuk mengajukan pertanyaan kepada penasihat mereka seperti, “Bagaimana Anda mendapat kompensasi, dan apa manfaatnya bagi saya?” dan “Dapatkah Anda memberi saya contoh konkrit mengenai potensi perbedaan metode pembayaran dalam berbagai periode waktu?”

Jika Anda menggunakan jalur pengiriman barang, pertanyaan terpenting yang harus Anda tanyakan pada diri Anda adalah apakah Anda lebih memilih biaya penjualan di muka atau biaya bayar sesuai pemakaian. Setelah Anda menjawabnya, pemilihan dana menjadi lebih mudah. Levin dari Forum mengatakan, “Kami mencoba untuk tidak membingungkan investor dengan mencoba terlalu banyak memahami alfabet.”