Rekap Sabtu, 8 Juni: Pasar Tahun 70an Itu?

Berapa lama pasar saham yang buruk bisa bertahan? Satu dekade penuh! Dalam 10 tahun antara tahun 1970 dan 1980, Dow hanya naik 38 poin—bahkan tidak naik lima persen. Bandingkan dengan kenaikan 228 persen pada saham-saham blue chips di tahun 1980an dan kenaikan 318 persen di tahun 1990an, dan Anda bisa mendapatkan gambaran betapa buruknya kondisi tahun 1970an.

Mengapa dekade ini begitu buruk? Perang Vietnam, krisis Timur Tengah dan ancaman pertukaran nuklir sangat membebani pasar pada saat itu. Dan faktor-faktor yang sama kini sudah ada. Satu-satunya hal yang hilang? Inflasi hiper. (Dan Disko, tentu saja.)

Apakah kita berada dalam pasar gaya tahun 70an yang tidak berkembang dengan cepat?

Wayne Rogerspendiri perusahaan strategi investasi Wayne Rogers & Company, mengatakan menurutnya tidak demikian. Kita tidak mempunyai inflasi yang tidak terkendali dan tingkat suku bunga yang sangat tinggi seperti yang kita alami saat itu, dan karena perekonomian sangat berbeda, menurutnya dekade ini tidak akan seburuk tahun 1970an bagi pasar.

Jonathan Hoenigmanajer portofolio di Capitalistpig Asset Management, mengatakan pasar ini memang terlihat seperti pasar gaya tahun 70-an, terutama dalam jenis rentang perdagangan pasar luas yang dia lihat di antara saham-saham berkapitalisasi besar yang benar-benar tidak akan kemana-mana, dan dia yakin pasar ini bisa bertahan bertahun-tahun lebih lama dari yang diperkirakan orang.

Hari McDowellKontributor FOX Business News, mengatakan kita sedang menghadapi pasar saham bergaya tahun 70an dan dia mengatakan salah satu alasannya adalah kurangnya kepercayaan pada pasar dan pemerintah kita. Ia membandingkan krisis kepercayaan yang terjadi pada tahun 1970an yang disebabkan oleh Watergate dan Vietnam dengan situasi yang kita alami saat ini di mana masyarakat mempertanyakan cara pemerintah menangani perusahaan yang berbohong kepada pemegang saham dan ketakutan bahwa pemerintah tidak melakukan segala upaya untuk melindungi warga negara dari serangan teroris sebelum 11 September.

Hillary Kramerpenasihat senior dan ahli strategi di Montgomery Asset Management, sependapat dengan Dagen bahwa kita menghadapi ketidakpastian dan ketidakstabilan seperti tahun 70an. Dia mengatakan kita mempunyai ketakutan di dalam negeri kita sendiri yang membuat pasar gelisah.

Jonas Max Ferrispendiri Maxfunds.com, juga berpendapat bahwa pasar ini mengalami masalah yang sama seperti yang dialami tahun 70an. Ia menunjukkan bahwa meskipun pendapatan perusahaan benar-benar tumbuh pada tahun 1970an, harga saham tidak mengalami kenaikan karena sebelum tahun 70an para investor membayar terlalu banyak untuk saham-saham “bagus lima puluh” yang mereka rasa harus mereka miliki. Demikian pula, investor di tahun 90-an menaikkan harga saham-saham berkapitalisasi besar sedemikian rupa sehingga bahkan dengan pertumbuhan pendapatan, saham-saham tersebut masih terlalu mahal untuk menarik pembeli pada dekade ini, dan konglomerat besar menerbitkan terlalu banyak utang dengan cara yang sama seperti yang mereka lakukan dulu.

Stok bukti tahun 70an!

Panel memilih investasi yang menurut mereka akan berhasil, meskipun saat ini kita berada di pasar bergaya tahun 70-an.

Hilary menyukai Unilever (DAN) — sebuah perusahaan Belanda dan raksasa produk konsumen dengan separuh penjualannya di Eropa. Jonathan mengatakan saham ini cukup kuat di tangga lagu, dan meskipun bukan yang pertama dalam daftar favoritnya, ia mengatakan saham ini memiliki potensi kuat di masa depan – terutama karena sekarang adalah saat yang tepat untuk melihat perusahaan di luar negeri. Namun dia khawatir aksi jual pasar global akan berdampak pada semua saham berkapitalisasi besar seperti Unilever. Wayne menyebut pilihan ini “membosankan dan tidak menarik”.

Wayne menyukai Senior Housing Properties Trust (SNH) Perwalian investasi real estat yang berinvestasi pada perumahan bagi warga lanjut usia. Hilary menyebut pilihan ini sebagai pemenang. Jonathan menyukai dividen yang ditawarkan REITs. Dia mengatakan sekarang adalah waktunya untuk melihat investasi yang menghasilkan pendapatan seperti REIT dan menurutnya SNH adalah salah satu REIT yang akan bergerak lebih tinggi di pasar ini.

Pilihan bukti Jonathan tahun 70an adalah tentang REITs. Dia menyukai REIT internasional yang akan tetap kuat bahkan dalam kondisi dimana dolar AS melemah. Pilihan Jonathan adalah Alpine International Real Estate Equity Fund (EGLRX). Satu-satunya kekhawatiran Wayne di sini adalah perang atau peristiwa internasional lainnya yang dapat merugikan nilai properti di luar negeri. Hilary prihatin dengan properti komersial yang dibangun terlalu berlebihan untuk mempertaruhkan dana ini.

Pertarungan Reksa Dana: Dana Dolar Jatuh!

Dolar telah kehilangan nilainya terhadap mata uang luar negeri akhir-akhir ini, dan itu penting bagi reksa dana Anda. Adakah Cara Mendapatkan Untung dari Jatuhnya Dolar? Dagen dan Jonas memilih beberapa dana yang menurut mereka akan bergerak lebih tinggi meskipun dolar turun.

Hari: Dana Harbour International II (HAIIX)
Investasi minimal: $1.000
Pengeluaran: untuk setiap $8,90 untuk setiap $1.000 yang diinvestasikan
Tahun ini (sampai 07-06-02): NAIK 1,9 persen

Jonas: Dana Obligasi Internasional Abad Amerika (BEGBX)
Investasi minimum: $2.500
Pengeluaran: $8,70 untuk setiap $1.000 yang diinvestasikan
Tahun ini (hingga 07-06-02): NAIK 5,9 persen

pos uang

Dagen dan Jonathan mengakhiri acara dengan menjawab beberapa pertanyaan email dari pemirsa:

Pertanyaan: Saya membeli AOL untuk jangka panjang dengan harga $32,00 dan tidak menjualnya ketika harganya jauh lebih tinggi, namun sekarang sudah dipotong setengahnya. Apa yang harus saya lakukan?

Dagen: Butuh waktu 5 atau 10 tahun agar saham ini bisa kembali lagi. Jika Anda bersedia menunggu selama itu, jangan lakukan apa pun. Penggabungan antara AOL dan Time Warner benar-benar bencana, namun perusahaan ini masih memiliki beberapa aset berharga. Ini khususnya bisnis kabel dan dalam jangka panjang kabel akan menjadi cara orang mengakses internet, menyewa film dan bahkan melakukan panggilan telepon dan itulah alasan terbaik untuk mempertahankannya saat ini.

Jonathan: Saya tidak akan membeli, menjual atau menahan AOL di sini. Saya bahkan akan mempertimbangkan untuk menjual AOL secara short di sini karena menurut saya harganya $12 atau $13. Ambil kerugianmu.

Pertanyaan: “Saya memiliki 100 lembar saham QQQ yang saya beli dengan harga $40 per lembar. Sekarang harganya jauh lebih rendah. Kapan saya akan mengunjunginya lagi dengan harga $40?”

Jonathan: QQQ adalah taruhan pada indeks Nasdaq 100 dan saat ini bukan pasar untuk pengindeksan. Indeks ini didominasi oleh banyak saham berkapitalisasi besar seperti Cisco dan Intel yang tidak dapat memutuskan apakah saham tersebut merupakan saham pertumbuhan atau saham bernilai, dan jika saham tersebut merupakan saham bernilai, maka saham tersebut tidak boleh diperdagangkan dengan valuasi setinggi itu. Sekarang bukan waktunya untuk memiliki QQQ.

Dagen: Agar QQQ kembali ke $40 per saham, indeks Nasdaq 100 harus naik sekitar 40 persen. Itu tidak akan terjadi dalam waktu dekat.

Pertanyaan: “Saya ingin Anda ke Lowe’s (LAPISAN) dan Depot Rumah (HD). Pembelian mana yang lebih baik untuk jangka pendek dan jangka panjang?”

Dagen: Tak satu pun dari saham-saham ini terlihat murah di sini, sehingga membuat taruhan jangka pendek berisiko. Tapi Home Depot sedikit lebih murah dan mungkin merupakan pilihan terbaik untuk jangka panjang.

Jonathan: Saya tidak suka kedua saham tersebut. Tapi saya sangat takut dengan Home Depot. Manajer reksa dana memiliki jutaan saham Home Depot yang mereka bayar lebih, dan saya takut penjualan akan mengalami kerugian pajak pada akhir tahun.

Pertanyaan: Bisakah Jonathan merekomendasikan dana indeks saham Jepang yang dapat saya beli dengan akun pialang online saya?

Jonathan: Saya suka Jepang, tapi saya tidak akan memainkannya melalui dana indeks. Anda dapat melihat MSCI Jepang iShares (Evj) yang merupakan indeks saham Jepang yang diperdagangkan di bursa. Namun ini bukanlah pasar untuk memiliki indeks; ini adalah pasar untuk memiliki saham individu. Anda harus melihat perusahaan seperti:

NTT DoCoMo (DCM)
sony (SNE)
Kepemilikan Nomura (NMR)

Dagen: Jika Anda tidak ingin membeli saham sendiri, carilah reksa dana internasional atau bahkan reksa dana Jepang.

Jika Anda memiliki pertanyaan yang ingin Anda jawab saat siaran, silakan kirim email kepada kami di [email protected].

Transkrip

Jika Anda tertarik untuk menerima transkrip pertunjukan, silakan hubungi 888-443-6988.