Rekap Merek Konstelasi Sabtu 8 Februari; Perusahaan Data Teknologi

Panelis kami memberi Anda informasi tentang semua informasi bisnis sebelum Anda mendengarnya di tempat lain Informan segmen:

David Asman: Dennis Kneale, Anda baru saja kembali dari Forum Ekonomi Dunia di Swiss, apa yang Anda temukan?

Dennis Kneale, Redaktur Pelaksana: Para CEO benar-benar berada dalam ketakutan. Saya mengadakan makan malam dengan enam puluh CEO dan melakukan jajak pendapat singkat. Hampir semua dari mereka berpikir kita akan pergi ke Irak, apa pun yang terjadi. Mereka adalah CEO asing dan dalam negeri. Sepertiga dari mereka mengatakan akan melakukan serangan teroris besar-besaran di suatu tempat di Amerika tahun ini, sebagai balas dendam. Dengan suasana hati seperti itu, Anda tidak dapat benar-benar membangun kembali perekonomian. Mereka kehilangan keberanian, kehilangan harapan, dan kita membutuhkan mereka untuk kembali sebelum pasar bangkit.

Quentin Hardy, Kepala Biro Silicon Valley: Kita bisa mendapatkan kembali kesombongan mereka dengan membuat mereka tertarik untuk menghasilkan uang. Letakkan seruling sampanye, kembali ke rumah dan kembali bekerja.

Dennis Kneale: Dan mulailah berbelanja, Anda memang benar. Namun jika orang-orang ini merasa tidak enak badan, jika mereka kehilangan harapan terhadap arah perekonomian, mereka tidak akan melakukan pembelanjaan dan itu berarti kita tidak akan kembali lagi.

David Asman: Oke Joanne, apa yang kamu punya untuk kami?

Joanne Gordon, staf penulis: Benar memiliki Hewitt Associates (MENEBANG). Semua orang sangat kecewa dengan perusahaan konsultan, dan SDM sangat baik, tetapi mereka melakukan konsultasi SDM.

David Asman: Merekalah orang-orang di perusahaan Anda yang memutuskan jenis rencana medis yang Anda dapatkan, dan seterusnya.

Joanne Gordon: Bingo. Bukan merekrut. Dan apa pun kondisi perekonomiannya, setiap orang harus mendapatkan paket tunjangan dan layanan kesehatan yang besar, serta setiap orang harus memikirkan kompensasinya. Perusahaan-perusahaan ini go public pada bulan Juni 2002, mereka mengalami pertumbuhan pendapatan yang pesat dan akan terus melanjutkannya. Saya menyukainya.

Dennis Kneale: Saya hanya khawatir membeli perusahaan yang, suka atau tidak, bergantung pada aktivitas ekonomi dan sewa. Hal terakhir yang menjadi fokus perusahaan saat ini adalah bagaimana memperlakukan karyawannya dengan lebih baik.

Joanne Gordon: Anda selalu mendapat layanan kesehatan dan mereka ingin menghemat biaya dan mereka akan menyewa aktuaris untuk melakukan itu.

David Asman: Oke, Anda selalu membutuhkan perawatan kesehatan. Quentin Hardy, Microsoft akan pindah ke China, bukan?

Quentin Hardy: Ya, ini adalah cerita sampul Forbes di Microsoft (MSFT). Ini adalah langkah yang sangat cerdas dari pihak mereka. Mereka menginvestasikan lebih banyak uang di Tiongkok karena mereka membenci pembajakan. Mereka menggandakan investasi mereka di sana.

David Asman: Mereka menghabiskan lebih banyak uang di tempat yang membajak semua perangkat lunak yang mereka buat? Sepertinya tidak masuk akal.

Quentin Hardy: Sungguh menakjubkan. Microsoft tidak menghasilkan apa pun secara proporsional di Tiongkok. Ini adalah pasar yang besar bagi mereka, namun pembajakan telah membunuh mereka. Jadi apa yang mereka lakukan? Mereka memasukkan lebih banyak uang. Hal ini akan menarik perhatian pemerintah, yang akan menyebabkan pemerintah melakukan penindasan, yang pada gilirannya akan meningkatkan taraf hidup. Sejarah menunjukkan bahwa Anda meningkatkan standar hidup dan pembajakan menurun.

Leigh Gallagher, staf penulis: Ini adalah strategi yang cerdas, tetapi bukan alasan untuk membeli saham tersebut saat ini. Tiongkok adalah lubang hitam. Perusahaan seperti AIG (AIG), perusahaan asuransi, tersandung ke Tiongkok meskipun secara teknis didirikan di Tiongkok.

David Asman: Berapa lama waktu yang dibutuhkan Microsoft untuk benar-benar merasakan manfaatnya?

Quentin Hardy: Saya tidak mengatakan bahwa hal ini akan terjadi minggu depan, namun saya yakin hal ini akan terbayar dalam tiga sampai lima tahun.

David Asman: Leigh Gallagher, kita semua memerlukan gaji, dan ada perusahaan yang memproduksinya.

Leigh Gallagher: Paychex (PEMBAYARAN) adalah perusahaan yang didirikan oleh miliarder Tom Golisano. Ini pada dasarnya menangani pemrosesan penggajian. Menjadi pemegang saham di saham ini selama bertahun-tahun seperti mengumpulkan gaji otomatis. Sahamnya telah meningkat sepuluh kali lipat dalam dekade terakhir, hingga akhir tahun 2001, pertumbuhan pendapatan sebesar 33 persen – rata-rata pertumbuhan pendapatan tahunan selama 20 tahun. Stok menipis, tapi ini saat yang tepat untuk menambah persediaan.

Joanne Gordon: Menurut saya ironis, atau kebetulan, kami berdua memilih perusahaan HR.

Leigh Gallagher: Itu benar. Anda akan berpikir “lebih sedikit gaji, berarti lebih sedikit pendapatan bagi perusahaan ini.” Namun kenyataannya, perusahaan ingin menghilangkan seluruh departemen dan membiarkan perusahaan seperti Paychex menanganinya untuk mereka.

Dennis Kneale: Sangat menyenangkan ketika dua orang bisa menyepakati sesuatu yang salah dalam konsepnya.

Pembuat & Penghancur

Merek Konstelasi (STZ)

Jim Awad, Ketua Manajemen Aset Awad: MAKER

Konstelasi membuat anggur, minuman beralkohol, dan minuman beralkohol. Pada dasarnya, kami menyukai mereka karena mereka memiliki catatan pendapatan yang konsisten. Secara historis, mereka telah tumbuh antara 20-30 persen melalui pertumbuhan internal yang sederhana, akuisisi, akuisisi strategis yang mana mereka mengurangi biaya dan memperluas distribusi merek. Dan kami pikir jika Anda bisa membeli nama yang defensif dengan valuasi serendah harga jual saham ini, dalam kondisi perekonomian yang tidak menentu, jika valuasinya naik sesuai dengan valuasi pasar saham pada umumnya, maka valuasinya akan naik 50 persen.

Elizabeth MacDonald, Editor Senior: PEMBUAT

Ya, buka topi dan tanduknya. Saya suka saham ini. Saya memeriksa neraca dan keuangan dan tidak menemukan sesuatu yang salah dengan saham ini. Saya pikir ini adalah permainan yang sangat kuat dan diperdagangkan dengan harga murah sekitar sepuluh kali lipat pendapatannya.

Jim Michaels, wakil presiden editorial: BREAKER

Saya tidak akan membeli sahamnya. Pertama, saham seperti ini harus dijual dengan rasio P/E yang relatif rendah. Kedua, mereka mempunyai banyak hutang. Mereka baru saja membeli Hardy, perusahaan anggur besar Australia. Australia dipenuhi dengan anggur. Constellation mengeluarkan hutang untuk melakukan akuisisi ini. Saya tidak akan menyentuhnya.

Perusahaan Data Teknologi (TECD)

Jim Awad: PEMBUAT

Tech Data merupakan distributor produk teknologi informasi. Ini adalah saat yang tepat bagi kita untuk membicarakan saham ini sekarang, karena sempat terpukul minggu lalu. Dalam jangka pendek, negara-negara tersebut dirugikan oleh perlambatan belanja teknologi informasi, dan mereka telah mengumumkan hal tersebut. Mereka memiliki rekam jejak jangka panjang yang baik, pada titik tertentu belanja teknologi akan meningkat, distributor mendapatkan pangsa pasar yang lebih besar, dan distributor yang kuat mendapatkan pangsa pasar yang lebih besar dari distributor yang lemah. Jadi menurut kami stoknya bisa naik 50 persen. Harganya bisa turun satu atau dua poin dalam jangka pendek, dan saat ini dijual dalam kondisi likuidasi.

Jim Michaels: PEMBUAT

Saya harus setuju dengan Jim dalam hal ini. Jika stoknya turun, itu adalah pembelian yang lebih baik. Pendapatan yang solid, aset yang solid, perusahaan ini memiliki posisi yang baik untuk memanfaatkan ledakan teknologi yang akan terjadi suatu hari nanti.

Elizabeth MacDonald: PEMBUAT

Mereka adalah distributor nomor dua di dunia. Kekhawatiran terhadap saham ini adalah semakin banyak perusahaan yang secara agresif memotong perantara untuk langsung menjangkau pelanggan. Namun mereka berada di 70 negara, banyak dari perusahaan-perusahaan ini belum memiliki saluran distribusi, sehingga mereka harus beralih ke Tech Data.