Prasmanan Inc. Membeli Ryan’s seharga $876 juta untuk membuat jaringan restoran prasmanan terbesar di negara ini

BARU YORK – Prasmanan Inc., Caxton-Iseman Capital Inc. Perusahaan portofolionya, telah setuju untuk membeli operator restoran bergaya prasmanan tersebut Grup Restoran Ryan Inc. (RYAN) sebesar $876 juta, termasuk utang.

Kesepakatan itu akan menciptakan jaringan restoran prasmanan terbesar di Amerika Serikat.

Prasmananyang berbasis di Eagan, Minn., akan membayar $16,25 tunai untuk setiap saham Ryan’s Restaurant yang berbasis di Greer, SC, premi 49,3 persen dibandingkan harga penutupan hari Senin sebesar $11,22.

Saham Ryan’s Restaurant melonjak $4,48 — sekitar 40 persen — menjadi $15,70 per saham pada hari Selasa. Nasdaq Pasar saham. Volumenya berat.

Level terkuat hari ini di $15,87 adalah level tertinggi dalam 52 minggu yang melampaui level tertinggi sebelumnya di $14,68 pada 31 Maret. Ada level terendah dalam 52 minggu di $10,04 pada 27 Oktober.

Kesepakatan tersebut merupakan inisiatif pertumbuhan paling signifikan yang dimulai perusahaan tersebut sejak Caxton-Iseman, sebuah perusahaan ekuitas swasta di New York, membelinya pada tahun 2000 seharga $634 juta, katanya. Steven Lefkowitzseorang direktur pelaksana di perusahaan tersebut.

Akibatnya, Buffett untuk sementara menunda rencana penjualan atau rekapitalisasi, alternatif strategis yang telah dipertimbangkan perusahaan sejak Januari.

Kesepakatan itu menggabungkan Buffets Inc. 337 restoran dan 340 lokasi Ryan untuk membentuk perusahaan dengan pendapatan tahunan lebih dari $1,7 miliar dan sekitar 43.000 karyawan. R.Michael AndrewsCEO Buffets akan terus memimpin perusahaan gabungan tersebut, yaitu Buffets Inc. akan dipanggil, dengan operasi Ryan sebagai divisi terpisah.

Kesepakatan itu akan menunjukkan kekuatan geografis masing-masing perusahaan, kata Lefkowitz. Meskipun Buffets sukses di California, Midwest, dan Timur Laut, Ryan’s mendominasi restoran prasmanan di Texas dan Amerika Serikat Bagian Tenggara. Faktanya, kedua perusahaan hanya mengoperasikan sekitar 30 lokasi di pasar yang sama dan diperkirakan akan ada sedikit penutupan, jika ada.

Sebagian besar transaksi akan dibiayai melalui transaksi sewa kembali yang diatur oleh Grup Investasi Benteng LLC, kata Lefkowitz. Sisanya akan dibiayai oleh kombinasi utang bank dan utang subordinasi senior Sekuritas Credit Suisse LLC dan UBS Sekuritas LLC. Kedua perusahaan juga akan membiayai kembali utang mereka yang ada.

Prasmanan Berenson & Co. ditunjuk sebagai penasihat keuangan dan Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison LLP sebagai penasihat hukum. Penasihat keuangan Ryan adalah Brookwood Associates LLC, sedangkan penasihat hukumnya adalah Wyche Burgess Freeman & Parham PA

Transaksi tersebut, yang telah disetujui oleh dewan direksi kedua perusahaan, diharapkan selesai pada kuartal keempat, tergantung pada kondisi penutupan yang biasa dan penerimaan persetujuan dari pemegang saham Ryan.