Pertanyaan tentang pajak | Berita Rubah

Mana yang lebih menarik bagi investor dalam kelompok pajak tinggi: dana kelolaan pajak atau ETF?

PERTANYAAN: Mana yang lebih menarik bagi investor dalam kelompok pajak tinggi: dana kelolaan pajak atau ETF?

MENJAWAB: Bukan siapa-siapa menyukai untuk membayar pajak. Kabar baiknya adalah, ya, ada investasi yang dapat meminimalkan beban pajak Anda.

Dana yang dikelola pajak dan dana yang diperdagangkan di bursa adalah dua sarana tersebut, meskipun keduanya biasanya menghindari petugas pajak dengan cara yang berbeda. (Tentu saja, pajak hanya berlaku untuk rekening kena pajak. Pada kendaraan penangguhan pajak seperti IRA tradisional atau 401(k), Anda tidak perlu khawatir tentang pajak sampai Anda mulai melakukan penarikan.)

Dana yang dikelola pajak dikelola oleh manajer yang berusaha menghindari pembagian keuntungan modal kepada pemegang saham pada tahun tertentu. Biasanya, mereka menjaga beban pajak tetap rendah dengan memastikan bahwa pajak yang dihasilkan dari penjualan saham saat mendapat untung diimbangi dengan penjualan saham lain yang mengalami kerugian.

Sebaliknya, efisiensi perpajakan ETF adalah bawaan. Investasi ini hemat pajak karena melacak indeks tertentu dengan cermat. Artinya, kecuali sebuah perusahaan dikeluarkan dari indeks atau ditambahkan ke indeks, tidak ada perdagangan dalam ETF yang menghasilkan keuntungan atau kerugian modal, jelas Michael Kitces, direktur perencanaan keuangan di Pinnacle Advisory Group.n Columbia, Md. , perusahaan manajemen kekayaan.

Selain itu, saham ETF diperdagangkan seperti saham di bursa, artinya investor saling membeli dan menjual saham ETF (melalui broker), dibandingkan membeli dan menjual melalui perusahaan dana. Ketika investor reksa dana menjual sahamnya, dana tersebut harus menghasilkan uang tunai untuk membelinya (yang dapat menyebabkannya melikuidasi sebagian kepemilikannya). Dengan ETF, manajer tidak perlu membayar tunai, jelas Michael Porter, analis riset senior di perusahaan riset investasi Lipper.

Apa pilihan investasi yang lebih baik bagi penghindar pajak? Dari sudut pandang perpajakan, keduanya harus efisien. Namun para investor tidak boleh membiarkan ketakutan atau keengganan mereka terhadap pajak mendikte keputusan investasi mereka, kata Kitces, yang memperingatkan agar tidak berinvestasi pada dana yang berkinerja buruk hanya karena dana tersebut dikelola oleh pajak. Ingat: Pajak hanya menjadi masalah setelah keuntungan modal dihasilkan. Oleh karena itu, seorang investor pertama-tama harus fokus pada isu-isu seperti gaya manajemen dan struktur biaya.

Tanyakan pada diri Anda: Apakah Anda lebih memilih manajemen aktif atau pendekatan yang lebih pasif? ETF secara pasif melacak indeks. Dengan dana keuntungan pajak yang dikelola secara aktif, Anda membayar keputusan investasi. Yang lebih membingungkan lagi, ada juga dana indeks yang dikelola pajak, seperti Vanguard Dana Apresiasi Modal yang Dikelola Pajak (VMCAX), yang melacak indeks Russell 1000, dan Dana Kapitalisasi Kecil yang Dikelola Pajak Vanguard (VTMSX), yang melacak Indeks S&P SmallCap 600. Berbeda dengan dana indeks tradisional, dana ini memiliki fleksibilitas untuk menjauhi standar efisiensi pajak.

Dana yang diuntungkan pajak dan ETF juga berbeda dalam hal struktur biayanya. Reksa dana yang dikelola secara aktif memiliki rasio biaya yang jauh lebih tinggi dibandingkan ETF. (Bagaimanapun, Anda membayar seorang manajer untuk membuat keputusan investasi.) Ini mungkin sepadan dengan biaya tambahannya, namun tidak masuk akal jika Anda berinvestasi pada dana yang memiliki kurang lebih saham yang sama dengan perusahaan. ETF. . “Anda harus melihat kepemilikan sebenarnya dari dana indeks dan kemudian melihat saham ETF dan memverifikasi bahwa Anda tidak membeli indeks tersebut,” kata Kitces.

Meskipun rasio pengeluaran pada reksa dana tradisional bisa lebih tinggi dibandingkan pada ETF, ETF cenderung memiliki biaya perdagangan yang lebih tinggi karena dibeli dan dijual oleh broker. (Dengan reksa dana, Anda dapat menghindari biaya-biaya ini dengan berinvestasi langsung dengan kelompok dana tersebut.) Biaya-biaya ini tidak akan bertambah banyak jika Anda bukan pedagang aktif — tetapi jika Anda berdagang secara teratur, cara ini bisa mahal . Tentu saja, strategi yang lebih mungkin bagi seseorang yang mencari efisiensi pajak adalah dengan membeli dan menahan investasi setidaknya selama satu tahun. (Keuntungan modal jangka pendek dikenakan pajak dengan tarif pajak penghasilan, sedangkan keuntungan jangka panjang – yang dimiliki selama satu tahun atau lebih – dikenakan pajak dengan tarif lebih rendah yaitu 15%.)

Anda harus mempertimbangkan semua faktor ini – aktif vs. pasif, rasio pengeluaran, beli dan tahan vs perdagangan aktif – sebelum membuat keputusan. Klik di sini untuk pilihan dana kelolaan pajak terbaru kami. Untuk informasi lebih lanjut mengenai ETF, kunjungi Pusat ETF kami. Penyaring ETF kami adalah cara praktis untuk menemukan ETF berdasarkan kriteria tertentu.