Neiman Marcus Menerima Kesepakatan Pengambilalihan $5,1 Miliar

BARU YORK – Jaringan department store mewah Neiman Marcus Grup Inc. ( cari ) mengatakan pada hari Senin bahwa pihaknya telah setuju untuk dibeli oleh dua perusahaan ekuitas swasta dengan nilai sekitar $5,1 miliar, sehingga harga sahamnya turun hampir 6 persen.

Pembelian ini mempertaruhkan keberlanjutan pasar barang mewah, yang mengalami lonjakan permintaan dalam beberapa tahun terakhir seiring perekonomian keluar dari resesi dan pemulihan pasar saham.

Neiman Marcus – yang terkenal dengan mode kelas atas dan katalog Natal mewah yang menawarkan barang-barang seperti robot pribadi, kristal Steuben, dan barang koleksi olahraga langka – mendapat manfaat dari ledakan ini. Sahamnya terus menguat sejak akhir tahun 2002, dan pada bulan Januari hingga April tahun ini, harga sahamnya naik sekitar 37 persen.

Namun, kenaikan tajam saham perusahaan telah membuat beberapa orang bertanya-tanya apakah akuisisi yang telah lama ditunggu-tunggu itu dilakukan pada puncak pasar dan apakah Neiman Marcus akan mampu mempertahankan kinerjanya saat ini.

“Mereka mengambil pertaruhan yang luar biasa… bahwa Neiman Marcus akan terus mencatatkan kinerjanya setiap bulan dengan penjualan di toko yang sama setiap bulannya dengan jumlah yang sama, sangat mengesankan seperti yang telah dilakukannya selama beberapa tahun terakhir,” kata Kurt Barnard, presiden Barnard’s Retail Consulting Group.

“Sulit membayangkan tren yang ditunjukkan dalam beberapa tahun terakhir ini bisa berkelanjutan.”

kata Neiman Grup Texas Pasifik (pencarian) dan Warburg Pincus LLC (pencarian) akan mengakuisisi seluruh saham Kelas A dan B yang beredar di Neiman Marcus Group seharga $100 per saham secara tunai. Saham Kelas A-nya turun 5,9 persen, atau $5,79, menjadi $92,53 pada perdagangan sore di New York Stock Exchange.

Masing-masing investor akan memiliki saham yang sama di perusahaan setelah transaksi selesai, katanya.

“Beberapa orang berspekulasi bahwa valuasinya akan jauh lebih tinggi dari $100 per saham, namun karena perusahaan tersebut sudah dikelola secara efisien dan marginnya tinggi, kami yakin peluang untuk mengurangi biaya sangatlah terbatas,” kata Merrill Lynch dalam catatan penelitiannya.

Texas Pacific dan Warburg Pincus kemungkinan akan mencoba untuk “mempercepat pertumbuhan toko perusahaan dan mengembalikan harga perusahaan ke harga premium,” kata Merrill Lynch.

Neiman Marcus, operator toko senama dan yang lebih terspesialisasi Bergdorf Goodman (pencarian), telah mengalami peningkatan dua digit selama enam kuartal berturut-turut di toko-toko yang buka lebih dari setahun. Perusahaan mengatakan mereka memperkirakan pendapatan toko yang sama akan meningkat 5 persen hingga 6 persen pada kuartal ketiga.

Kesepakatan Neiman mengikuti serangkaian merger di industri ritel, yang terjadi setelah perjanjian Federated Department Stores Inc. (FED) untuk mengakuisisi pesaing May Department Stores Co. (MAY) untuk dijual dan pembelian pengecer Barneys New York baru-baru ini oleh Jones Apparel Group Inc. (YNY)

Saks Inc. (SKS) mengatakan pada hari Jumat bahwa pihaknya akan menjual dua jaringan department store regional ke Belk Inc. seharga $622 juta. penjualan, mempertimbangkan penjualan toko tambahan sambil berfokus pada bisnis department store mewah Saks Fifth Avenue.

Pada bulan Maret, Neiman Marcus mengatakan pihaknya sedang mempertimbangkan penjualan perusahaan tersebut dan Goldman Sachs & Co. ditunjuk sebagai penasihat keuangannya.

Neiman Marcus mengatakan keluarga Smith, yang memiliki persentase signifikan ekuitas perusahaan, telah menandatangani perjanjian untuk memilih sahamnya yang mendukung merger.

Pengecer tersebut mengatakan kesepakatan itu tunduk pada tinjauan peraturan dan persetujuan pemegang saham.