Morningstar menunjuk manajer dana teratas untuk tahun 2005

BOSTON – Setelah skandal perdagangan reksa dana yang merusak, Morningstar Inc. mengatakan bahwa dia berfokus pada pemeringkatan penatalayanan selain kinerja investasi dalam memilih pemenang penghargaan Manager of the Year yang bergengsi dari perusahaan tersebut pada tahun 2005.

Perusahaan riset investasi yang berbasis di Chicago mengatakan Christopher Davis dan Ken Charles Feinberg dari Saham AS Pilihan (SLASX) dan Davis NY Usaha A (NYVTX) meraih penghargaan Manajer Dana Ekuitas Lokal Tahun 2005 dari Morningstar.

Robert Lyon, Matthew Pickering dan Jerrold Senser dari Dana Internasional ICAP (ICEUX) memenangkan penghargaan sebagai manajer dana ekuitas internasional.

Selain itu, Morningstar Tad Rivelle, Laird Landman, Stephen Kane dan David Lippman, tim manajemen untuk Dana Obligasi Pengembalian Total Metropolitan West (MWTRX), telah menguasai sektor pendapatan tetap.

“Tahun ini menarik karena kami memilih manajer yang telah lama kami anggap sebagai pilihan saham atau obligasi teratas, serta manajer modal yang unggul,” Kunal Kapoor, direktur analisis reksa dana di Morningstar (MORN), mengatakan dalam sebuah wawancara Rabu .

Semua Dalam Keluarga

Pemenang dana ekuitas lokal Christopher Davis memperkuat gagasan bahwa apel tidak akan jatuh terlalu jauh dari pohonnya. Ayahnya, Shelby Davis, memenangkan penghargaan tersebut pada tahun 1996.

Davis dan Feinberg adalah manajer untuk Selected American yang dijual langsung dan sepupunya Davis NY Venture, yang mengenakan biaya penjualan atau “beban”. Pasangan manajemen ini menjadi runner-up untuk penghargaan Morningstar yang sama pada tahun 2004.

Morningstar memuji kemampuan Davis dan Feniberg untuk mengalahkan Indeks S&P 500 (SPX) sebesar 5 poin persentase pada tahun 2005, meskipun portofolionya dibandingkan dengan sektor keuangan dalam lingkungan kenaikan suku bunga.

“Para penentang mengatakan keuangan akan mengalami tahun yang buruk pada tahun 2005,” kata Kapoor. “Tetapi (Davis dan Feinberg) telah menunjukkan bahwa jika Anda mengenal perusahaan Anda lebih baik daripada rekan-rekan Anda, Anda bisa melakukannya dengan baik.”

Beberapa investasi yang tidak seperti biasanya namun tepat waktu di sektor energi juga merupakan keuntungan bagi dana dengan perputaran dana yang rendah, katanya.

Selama 10 tahun terakhir, dana tersebut telah mengalahkan lebih dari 90% dana sejenis yang berkapitalisasi besar, menurut Morningstar, yang juga memberikan nilai tinggi kepada Davis Selected Advisers untuk pengelolaannya.

Ketika perusahaan tersebut baru-baru ini diminta untuk mengelola dana Clipper (CFIMX), perusahaan tersebut setuju untuk memotong biaya dan menginvestasikan $50 juta dari kasnya sendiri ke dalam dana tersebut.

Matahari Terbit

Para manajer di ICAP International Fund memperkirakan saham Jepang akan naik sebesar 19% pada tahun 2005. Pada musim semi, para manajer memilih untuk memperluas strategi dana tersebut dari fokus pada Eropa.

“Para manajer telah berbicara tentang Jepang lebih awal dibandingkan banyak toko lainnya, dan mereka adalah salah satu dari sedikit toko internasional yang melakukan analisis makro dengan sangat baik,” kata Kapoor.

Morningstar juga menyukai rasio pengeluaran dana terkonsentrasi sebesar 0,8%, dibandingkan dengan rata-rata kategori sebesar 1,5% untuk perusahaan sejenis.

Manajemen dipuji karena membayar dewan dalam bentuk pembagian dana dan membatasi pergantian staf. ICAP juga menjadi salah satu finalis Domestic Inventory Manager of the Year tahun ini.

“Kami yakin dengan kemampuan tim karena mereka secara konsisten mengungguli dana yang hanya ada di Eropa,” kata Kapoor dalam sebuah pernyataan. Selama lima tahun terakhir, ICAP International telah meningkat 9,9% per tahun, menurut Morningstar.

“Kami juga terdorong agar Lyon dan timnya berinvestasi besar-besaran pada dana toko,” tambah Kapoor.

Ikatan dengan investor

Kesediaan untuk mengambil posisi pelawan dan peringkat kepengurusan yang solid membantu tim manajemen Obligasi Pengembalian Total MetWest dana pergi dengan hadiah pendapatan tetap Mornigstar.

“Mereka adalah investor nilai penting dalam obligasi yang mencari kesalahan harga dan menambah nilai dengan mengambil taruhan yang bermakna dan bijaksana terhadap tolok ukur tersebut,” kata Kapoor.

“Dana tersebut mungkin tertinggal dibandingkan rekan-rekannya dalam jangka pendek, namun kinerjanya baik dalam jangka panjang dan manajemen fokus pada hasil jangka panjang,” katanya.

Pada tahun 2005, dana tersebut meningkatkan eksposurnya pada sektor-sektor dengan imbal hasil tinggi dan sektor lainnya untuk memberikan keuntungan lebih dari 3% kepada pemegang saham, mengungguli 95% perusahaan sejenis, menurut Morningstar. MetWest Total Return Bond memiliki imbal hasil tahunan sebesar 7,2% sejak diluncurkan pada tahun 1997, mengalahkan rata-rata imbal hasil dana obligasi jangka menengah sebesar 5,8%, kata Russel Kinnel, direktur penelitian dana Morningstar.

“MetWest juga mendapat nilai ‘A’ untuk penatalayanan karena manajemen berinvestasi dalam dana tersebut dan menjaga biaya perusahaan tetap rendah,” tulis Kinnel dalam komentar yang diposting di situs Morningstar, Rabu.

Klik di sini untuk mengunjungi halaman Reksa Dana kami.