Merrill membayar denda $13,5 juta untuk transaksi yang tidak patut

BARU YORK – Itu Bursa Efek New York (pencarian) mengatakan pada hari Selasa bahwa Merrill Lynch & Co. (MER) mendenda $13,5 juta untuk menyelesaikan tuduhan bahwa mereka gagal mengawasi karyawan yang terlibat dalam transaksi reksa dana yang tidak patut.

New Jersey dan Connecticut, yang bekerja sama dengan NYSE dalam penyelidikan, akan membagi denda dan menerima masing-masing $10 juta dan $3,5 juta, kata Bursa dalam sebuah pernyataan.

Merrill Lynch (cari), no. Perusahaan pialang AS nomor satu yang memiliki lebih dari 14.000 penasihat keuangan juga mengatakan pada hari Selasa bahwa mereka telah memecat tiga penasihat keuangan yang memasarkan reksa dana dan memberikan sanksi kepada tiga pengawas atas masalah tersebut.

Merrill Lynch mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa pihaknya telah menyelesaikan pertanyaan peraturan dari New Jersey, Connecticut dan NYSE tentang aktivitas penasihat keuangan terkait perdagangan jangka pendek.

Meski para pejabat New Jersey mengkonfirmasi penyelesaian tersebut, pejabat negara bagian Connecticut tidak dapat dihubungi untuk dimintai komentar. Rilis NYSE mengatakan penyelesaian Connecticut sebesar $3,5 juta “menunggu keputusan.”

Market timing melibatkan pembelian dan penjualan reksa dana saham jangka pendek untuk mengeksploitasi inefisiensi dalam harga saham. Meski tidak ilegal, prospektus reksa dana mungkin membatasi jumlah transaksi yang dapat dilakukan oleh satu investor.

Market timing merugikan pemegang saham reksa dana karena peningkatan aktivitas perdagangan memerlukan dana untuk menyisihkan lebih banyak uang dalam alat likuid. Menyisihkan uang tersebut dapat membatasi jenis investasi yang dapat dilakukan suatu dana, sehingga membatasi keuntungannya.

Perjanjian hari Selasa dengan jaksa agung New Jersey menyelesaikan tuduhan Biro Sekuritas New Jersey mengenai transaksi yang dilakukan oleh dana lindung nilai, Millennium Partners LP.

Tuduhan tersebut berpusat pada market timing oleh tiga penasihat keuangan yang bergabung di kantor Merrill Lynch di Fort Lee, New Jersey, pada Januari 2002.

Menurut Jaksa Agung New Jersey Peter Harvey, Millennium adalah klien sebelumnya dari tiga karyawan Merrill Lynch dan mereka melanjutkan penentuan waktu pasar untuk Millennium di Merrill Lynch. Lebih dari sepertiga transaksi melibatkan reksa dana yang dibeli sebagai sub-akun kontrak anuitas variabel untuk Milenium.

Meskipun ada peringatan dari pengawas bahwa mereka melanggar kebijakan Merrill Lynch, para penasihat terus memberikan waktu sampai mereka dipecat pada bulan Oktober 2003, kata jaksa agung New Jersey. Juru bicara Merrill Lynch mengatakan broker tersebut telah menerapkan kebijakan yang menentang market timing sejak 1999.

Menurut jaksa agung negara bagian, para penasihat menggunakan banyak akun, perjanjian yang dirahasiakan, dan trik lain untuk melakukan dan menyembunyikan perdagangan mereka. Para penasihat juga tidak melacak transaksi yang ditempatkan melalui kontrak anuitas variabel non-Merrill Lynch atau ditempatkan langsung ke rekening reksa dana yang dimiliki di luar Merrill Lynch.