MCI dan saham Qwest naik karena pasar menyambut tawaran baru

WASHINGTON – Saham MCI Inc. (MCI) dan Qwest Communications International Inc. (Q) naik pada hari Jumat karena investor menyambut langkah Qwest untuk melanjutkan penawarannya untuk MCI, meningkatkan prospek perang penawaran dengan Verizon Communications Inc. (VZ) meningkat.

Saham MCI naik 4,8 persen menjadi $21,66, melampaui nilai penawaran Verizon, sementara saham Qwest naik 2,3 persen menjadi $3,93.

Dalam surat yang dikirim ke dewan MCI pada hari Kamis, Ketua Qwest Richard Notebaert mengatakan perusahaan akan membuat penawaran yang diubah setelah meninjau rincian tawaran pemenang Verizon. Qwest tidak mengungkapkan jumlah yang bersedia mereka bayarkan untuk MCI, perusahaan no. 2 perusahaan telekomunikasi jarak jauh dan korporat, tidak membayar.

Qwest, perusahaan telepon lokal terbesar keempat di AS, mengatakan pada hari Rabu bahwa pihaknya telah menawarkan kesepakatan senilai $8 miliar, namun MCI menolaknya dan mendukung tawaran Verizon. Saham Qwest telah jatuh sejak kesepakatan Verizon-MCI diumumkan, dan pada harga penutupan hari Kamis, penawaran terbaru Qwest akan bernilai $7,6 miliar, dibandingkan dengan $6,7 miliar dari pemenang tawaran Verizon.

Tawaran Verizon, yang mencakup pertukaran saham serta $488 juta tunai dan pembayaran dividen hampir $1,5 miliar oleh MCI, awalnya bernilai $6,75 miliar, atau $20,75 per saham, berdasarkan harga saham Verizon sebesar $36,32 sebelum kesepakatan diumumkan pada hari Minggu. Saham Verizon turun 24 sen menjadi $35,44 pada perdagangan pagi hari Jumat.

Analis Legg Mason Daniel Zito dan Brad Wilson mengatakan dalam sebuah catatan penelitian pada hari Jumat bahwa pengumuman Qwest mengenai penawaran yang direvisi kemungkinan merupakan “usaha untuk meningkatkan harga sahamnya sebelum membuat penawaran yang direvisi sehingga transaksi yang diusulkan akan menjadi kurang dilutif.”

Penawaran Qwest sebelumnya mencakup $15,50 saham biasa Qwest, berdasarkan rasio 3,735 saham Qwest untuk setiap saham MCI. Penawaran Qwest juga mencakup $7,50 per saham dalam bentuk tunai, bersama dengan $1,60 dalam bentuk dividen triwulanan dari MCI. Banyak analis mengatakan Qwest kemungkinan akan meningkatkan porsi tunai dari penawarannya.

Beberapa pemegang saham MCI telah mengeluh dalam beberapa hari terakhir bahwa tawaran Verizon meremehkan MCI dan mendesak Qwest untuk mengajukan tawaran yang lebih baik. Ketua Pelaksana MCI Michael Capella (pencarian) bertemu dengan pemegang saham untuk mengatasi kekhawatiran mereka.

Verizon dan MCI menolak mengomentari langkah Qwest. Kedua perusahaan mengajukan rincian perjanjian merger mereka pada Kamis pagi, yang mencakup biaya perpisahan sebesar $200 juta untuk Verizon jika kesepakatan gagal. Dewan MCI juga dilarang berbagi informasi dengan penawar lain kecuali mereka menganggap proposal tersebut lebih baik daripada proposal Verizon.

Verizon mengharapkan penghematan dan peningkatan pendapatan dengan nilai bersih sekarang sekitar $7 miliar dari kesepakatan tersebut. Sumber yang mengetahui pembicaraan tersebut mengatakan Qwest dipandang sebagai pelamar yang lebih lemah karena beban utangnya, arus kas yang lebih rendah dan profil bisnis yang kurang menarik.

Masalah hukum Qwest yang sedang berlangsung mungkin juga membuat khawatir dewan direksi MCI. Qwest mencapai penyelesaian $250 juta dengan Komisi Sekuritas dan Bursa ( cari ) pada bulan Oktober lalu, namun menyisihkan $500 juta lagi untuk penyelesaian hukum dan memperingatkan bahwa cadangan tersebut dapat meningkat.