Lembaga pemeringkat kredit: Enron menipu kita

WASHINGTON – Pejabat dari lembaga pemeringkat kredit Wall Street mengatakan kepada Kongres pada hari Rabu bahwa para eksekutif Enron menyesatkan mereka tentang kemitraan yang digunakan untuk menyembunyikan utang dalam jumlah besar. Para senator mengkritik badan-badan tersebut karena tidak menyelidiki keuangan Enron lebih dekat.

Dua pejabat mengatakan mantan ketua Enron, Kenneth Lay, menelepon mereka ketika perusahaan perdagangan energi itu mencari peringkat kredit yang lebih tinggi. Salah satunya melaporkan panggilan telepon ke agensinya dari mantan Menteri Keuangan Robert Rubin, seorang eksekutif puncak di Citigroup, salah satu bank yang meminjamkan ratusan juta dolar kepada Enron, dan dari Richard Grasso, ketua Bursa Efek New York.

Tidak ada hasil dari seruan tersebut, kata John Diaz, direktur pelaksana Moody’s Investors Service, dalam kesaksiannya di hadapan Komite Urusan Pemerintahan Senat.

Leah Johnson, juru bicara Citigroup, kemudian mengatakan bahwa bankir investasi di Citigroup mungkin telah mencoba untuk memasukkan Rubin dalam panggilan telepon ke Moody’s, namun dia tidak pernah terhubung.

Para senator mempertanyakan mengapa tiga lembaga pemeringkat kredit utama mempertahankan peringkat tinggi untuk Enron, bahkan ketika sahamnya anjlok tahun lalu, hingga empat hari sebelum pengajuan kebangkrutannya pada 2 Desember. Senada dengan itu, banyak analis keuangan Wall Street merekomendasikan agar investor membeli saham Enron hampir sampai sahamnya bangkrut.

Isu lain yang diperdebatkan setelah keruntuhan Enron adalah peran kantor akuntan.

Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa Harvey Pitt mengatakan kepada panel DPR pada hari Rabu bahwa proposal legislatif yang sedang dipertimbangkan tidak boleh membatasi perusahaan akuntansi besar untuk memberikan konsultasi dan layanan lainnya kepada perusahaan yang pembukuannya mereka audit.

Pendahulunya, Arthur Levitt, dan kritikus industri akuntansi bersikeras bahwa mengizinkan kantor akuntan melakukan audit dan konsultasi untuk klien yang sama akan menimbulkan potensi konflik kepentingan.

Anggota parlemen dan regulator yang menganalisis kegagalan perusahaan terbesar dalam sejarah AS sedang mengkaji peran yang dimainkan oleh Moody’s, Standard & Poor’s, dan Fitch Ratings. Peringkat kelayakan kredit perusahaan diawasi dengan ketat oleh pasar dan dapat menentukan apakah bank dan lembaga keuangan lainnya berinvestasi di suatu perusahaan.

“Anda dapat membuat orang gulung tikar,” kata Senator Joseph Lieberman, D-Conn., ketua komite, mengingatkan perwakilan lembaga tersebut.

Salah satu pertanyaan yang muncul: apakah penundaan lembaga tersebut dalam menurunkan peringkat Enron disebabkan oleh tekanan dari bank investasi yang mencoba menjadi perantara merger dengan perusahaan energi saingannya Dynegy untuk menyelamatkan Enron pada musim gugur lalu.

Para pejabat lembaga tersebut mengatakan peringkat tingkat investasi yang dipertahankan untuk Enron didasarkan pada asumsi bahwa merger akan dilakukan dan memberikan suntikan dana tunai kepada Enron.

Jaringan kemitraan yang rumit, yang tidak didukung dengan baik oleh saham Enron, akhirnya menjatuhkan perusahaan yang berbasis di Houston tersebut.

Diaz dari Moody mengatakan bahwa para eksekutif Enron berbohong kepada agensinya tentang kemitraan tersebut pada musim gugur 1999. Dia mengatakan Enron mendorong peningkatan peringkat utang jangka panjangnya dan telah memberikan informasi kepada Moody’s tentang keuangannya yang oleh para eksekutif perusahaan digambarkan sebagai pengungkapan “wastafel dapur” yang komprehensif.

“Kami sekarang tahu bahwa informasi material hilang” dan Enron gagal mengungkapkan keberadaan tiga kemitraan tersebut, kata Diaz.

Lebih lanjut, berdasarkan apa yang baru-baru ini diketahui tentang Enron, dia mengatakan, “Banyak informasi yang diberikan tidak akurat.”

Setelah Moody’s meninjau informasi yang diberikan oleh perusahaan, lembaga tersebut meningkatkan utang jangka panjangnya pada bulan Maret 2000.

“Saya merasa Anda tidak seagresif yang seharusnya,” kata Lieberman kepada saksi agensi. “Mengapa kamu tidak berusaha lebih keras untuk mendapatkan informasi lebih lanjut?”

Ronald Barone, direktur pelaksana Standard & Poor’s, mengatakan: “Ini bukan masalah pemeringkatan. Ini masalah penipuan. … Kami bukan akuntan forensik.”

Komisi Sekuritas dan Bursa, yang sedang melakukan penyelidikan perdata terhadap Enron dan mantan auditornya, firma akuntansi Arthur Andersen, juga sedang menyelidiki peran lembaga pemeringkat kredit.

Komisaris SEC Isaac Hunt mengatakan kepada komite bahwa badan pengawas pasar akan menyelidiki secara menyeluruh peran penilai kredit. Terlepas dari kekuasaan mereka, SEC mengizinkan mereka untuk mengawasi diri mereka sendiri.

Pada bulan November, Rubin dari Citigroup, Menteri Keuangan di bawah Presiden Clinton hingga pertengahan 1999, memanggil wakil Menteri Keuangan untuk keuangan dalam negeri untuk meminta intervensi atas nama Enron. Pada saat itu, lembaga pemeringkat siap menurunkan peringkat Enron.

Juru bicara Lay dan Grasso tidak dapat dihubungi untuk memberikan komentar pada hari Rabu.