L-3 untuk membeli Kontraktor Pertahanan Titan seharga $2 miliar

BARU YORK – L-3 Communications Holdings Inc. (LLL) mengatakan pada hari Jumat bahwa mereka akan membeli Titan Corp. (TTN) dengan nilai tunai sekitar $2 miliar, memperluas jangkauannya ke badan intelijen pertahanan.

Kesepakatan tersebut merupakan yang terbaru dari L-3 yang haus akuisisi, dan telah berkembang menjadi salah satu perusahaan teknologi pertahanan terkemuka di AS dengan puluhan kesepakatan sejak didirikan pada tahun 1997.

L-3, yang membuat sistem komunikasi aman terutama untuk militer AS, berharap kesepakatan itu akan memanfaatkan peningkatan penekanan Pentagon pada jaringan dan teknologi informasi dibandingkan perangkat keras militer tradisional.

“Teknologi pertahanan, program intelijen dan komunikasi Titan melengkapi dan memperluas kehadiran L-3 di pasar-pasar ini,” kata analis Merrill Lynch, Byron Callan dalam sebuah catatan penelitian. “L-3 bermaksud untuk melanjutkan pertumbuhan melalui akuisisi dan mungkin ada lagi kesepakatan senilai $1 miliar atau lebih pada tahun 2005.”

Perjanjian tersebut mengikuti perjanjian Inggris BAE Systems Plc (cari) pembelian $4 miliar Industri Pertahanan Bersatu (pencarian) Inc. pada bulan Maret, ketika industri pertahanan terus melakukan konsolidasi dalam menghadapi melambatnya pertumbuhan belanja militer AS.

Sebagai syarat kesepakatan, Titan setuju untuk menyelesaikan tuntutan hukum pemegang saham di California dan Delaware terkait penyelidikan suap asing. Pada bulan Maret, Titan mengaku bersalah melakukan pembayaran ilegal kepada pejabat di Benin dan membayar $28,5 juta kepada pemerintah federal untuk menyelesaikan kasus tersebut.

Kegagalan Titan menyelesaikan penyelidikan ini menyebabkan raksasa pertahanan Lockheed Martin Corp. (LMT) membatalkan tawaran $20 per saham untuk membeli Titan pada Juni lalu.

Titan, yang menyediakan penerjemah dan interogator yang digunakan oleh militer AS di Irak, juga menjadi sorotan karena pekerjaannya di Irak. Abu Ghraib (pencarian) penjara, yang menjadi terkenal karena penganiayaan terhadap narapidana.

L-3 juga harus menjalani penyelidikan federal AS setelah salah satu unitnya memasok suku cadang yang rusak untuk radio darurat guna menemukan pilot militer yang jatuh.

Berdasarkan ketentuan kesepakatan, pemegang saham Titan akan menerima $23,10 per saham dalam bentuk tunai, premi sederhana sebesar 1,4 persen dari harga penutupan saham sebesar $22,79 pada hari Kamis di New York Stock Exchange. Saham telah menguat selama beberapa minggu terakhir untuk mengantisipasi kesepakatan.

L-3 juga akan menanggung utang Titan, sehingga keseluruhan kesepakatan bernilai sekitar $2,65 miliar. Transaksi ini dijadwalkan selesai pada paruh kedua tahun 2005.

Saham Titan turun 36 sen, atau 1,6 persen, menjadi $22,43 pada awal perdagangan di NYSE. Saham L-3 naik $1,43, atau 2 persen, menjadi $72,45.

L-3 memperkirakan akuisisi ini akan menambah penjualan sebesar $2,7 miliar dan laba per saham sebesar 25 sen pada tahun 2006.

L-3 yang berbasis di New York mengatakan pihaknya berencana untuk membiayai kesepakatan tersebut dengan kombinasi uang tunai, pinjaman berdasarkan fasilitas kredit yang ada, dan penjualan obligasi baru. Dia mendapatkan komitmen sebesar $2 miliar dalam pembiayaan sementara sambil menunggu penjualan obligasi.

Titan juga menunda rapat pemegang saham tahunannya, yang dijadwalkan pada Selasa depan, sambil menunggu pertimbangan pemegang saham atas transaksi dengan L-3.