“Korban” Skandal Madoff Berhitung, Sadar Mereka Untung

BARU YORK – Banyak investor Bernard Madoff yang menarik uang dari rekening mereka selama bertahun-tahun kini bergulat dengan dilema etika dan hukum. Apa yang mereka pikir sebagai keuntungan kemungkinan besar adalah uang yang dicuri dari pelanggan lain dalam apa yang disebut jaksa sebagai skema Ponzi terbesar dalam sejarah. Sekarang mereka menghadapi kemungkinan bahwa mereka harus membayar kembali sebagian darinya.

Masalah ini mengemuka minggu ini ketika sekitar 8.000 mantan klien Madoff mulai menerima surat yang mengundang mereka untuk mengajukan bantuan hingga $500.000 dari Securities Investor Protection Corp.

Pengacara investor memperingatkan kliennya untuk melakukan perhitungan matang sebelum mengajukan permohonan dana apa pun yang disisihkan untuk para korban, dan mencari tahu apakah mereka adalah pemenang atau pecundang dalam skema tersebut.

Ratusan dan mungkin ribuan investor dana Madoff telah menarik uang dari rekening mereka selama bertahun-tahun. Dalam banyak kasus, para investor tersebut menarik dana jauh lebih besar daripada investasi utama mereka.

“Kemarin saya mendapat telepon dari seorang pria yang mengatakan, ‘Saya mengambil lebih banyak uang daripada yang saya masukkan sebelumnya, namun saya masih memiliki sisa $1 juta pada Madoff. Haruskah saya mengajukan klaim sebesar $1 juta?'” kata Steven Caruso, seorang pengacara New York yang berspesialisasi dalam penipuan sekuritas dan investasi.

“Sulit bagi saya untuk memberikan nasihat dalam situasi seperti itu,” kata Caruso.

Pilihan yang ada antara lain: Bersekutu dengan korban lain yang mencari restitusi. Diam dan berharap tidak ada yang memperhatikan. Kembalikan uangnya. Atau menyewa pengacara dan berjuang untuk mempertahankan keuntungan yang mungkin merupakan penipuan.

Belum ada yang tahu berapa banyak orang yang akan menjadi pemenang dalam skandal ini, namun jumlahnya tampaknya signifikan. Banyak investor jangka panjang Madoff menguangkan jutaan dolar dari keuntungan yang seharusnya mereka peroleh, yang seringkali berjumlah 11 persen hingga 15 persen per tahun.

Jonathan Levitt, seorang pengacara New Jersey yang mewakili beberapa mantan klien Madoff, mengatakan lebih dari separuh korban yang menelepon kantornya untuk mencari bantuan ternyata adalah orang-orang yang keuntungan jangka panjangnya melebihi investasi pokok mereka.

“Ada banyak pemenang bersih,” katanya.

Ketika ditanya sebagai contoh, Levitt mengatakan bahwa seorang penelepon, yang tidak mau disebutkan namanya, menginvestasikan $1,8 juta dengan Madoff lebih dari satu dekade lalu, kemudian membayar “keuntungan” hampir $3 juta seiring berjalannya waktu.

Di atas kertas, ia memiliki $4 juta lagi yang diinvestasikan pada Madoff ketika skema tersebut gagal, namun angka tersebut kini tampaknya hampir seluruhnya terdiri dari keuntungan fiktif atas investasi yang tidak pernah benar-benar dilakukan, sehingga klaimnya sebagai utang tidak dapat diperdebatkan.

Pengacara lain melaporkan menerima panggilan serupa.

Berdasarkan undang-undang federal, wali yang ditunjuk pengadilan yang mencoba mengungkap bisnis Madoff dapat menuntut agar orang-orang yang mendapat manfaat dari skema tersebut mengembalikan sebagian atau seluruh uangnya.

Apa yang disebut “clawbacks” ini umumnya terbatas pada pembayaran selama enam tahun terakhir, namun masih dapat menghasilkan keuntungan besar bagi beberapa investor.

Ketika dana lindung nilai yang dijalankan oleh Bayou Group runtuh dan terungkap sebagai skema Ponzi pada tahun 2005, wali yang menangani kasus tersebut meminta perintah pengadilan yang memaksa investor untuk mengembalikan keuntungan palsu. Banyak ahli mengharapkan proses serupa terjadi pada kasus Madoff.

Untuk mengajukan permohonan bantuan, wali dapat memberikan bukti yang dia perlukan untuk memulai klaim pemulihan. Di sisi lain, investor yang mengabaikan surat tersebut kemungkinan besar akan kehilangan kesempatan untuk mendapatkan kembali dana yang hilang.

Tidak peduli bagaimana tanggapan mereka, mungkin hanya masalah waktu sebelum investor tersapu bersih dalam skandal yang menimpa mereka yang tanpa sadar menikmati hasil penipuan tersebut.

“Hiu-hiu itu berputar-putar,” kata Caruso.

Beberapa dana lindung nilai (hedge fund) yang menginvestasikan miliaran dolar pada Madoff telah mencatat rekor selama bertahun-tahun, mencoba mencari tahu investor mana yang mengambil lebih banyak daripada yang mereka masukkan.

Data tersebut dapat digunakan oleh pengelola dana untuk membela diri terhadap tuntutan hukum, atau untuk mengejar nasabah yang dianggap mendapat manfaat dari skema tersebut dan meminta mereka mengembalikan uang tunai.

Masa depan sama suramnya bagi investor yang menguangkan seluruh dana sebelum penangkapan Madoff.

Peringkat keberuntungan mereka termasuk Dana Pensiun Karyawan Fort Worth, yang bertahun-tahun lalu menginvestasikan $7,5 juta dalam dana lindung nilai yang terkait dengan Madoff, kemudian menguangkannya pada musim panas lalu setelah seorang konsultan menyampaikan kekhawatiran tentang investasi tersebut.

Konsultan tersebut, firma uji tuntas Albourne Partners, dari London, telah lama skeptis terhadap laporan hasil investasi Madoff.

Fort Worth pergi dengan membawa $10 juta — jumlah tersebut termasuk $2,5 juta yang sekarang tampaknya merupakan keuntungan palsu.

Pengacara dana pensiun publik, Robert Klausner, mengatakan dia tidak dapat mendiskusikan apakah uang tersebut harus dikembalikan, namun mengatakan keputusan untuk menarik dana tersebut tidak dibuat karena “pengetahuan khusus atau dari dalam mengenai apa yang kemudian dilaporkan sebagai pelanggaran.”

“Tidak ada pemenang dalam kesepakatan ini,” kata Klausner.

Stephen Harbeck, kepala eksekutif Securities Investor Protection Corp., mengatakan kepada The Associated Press bahwa baik dia maupun wali yang menangani bisnis Madoff, Irving Picard, belum memutuskan apa yang harus dilakukan terhadap investor Madoff yang menghasilkan uang. Dia memperkirakan proses ini akan menjadi “mimpi buruk hukum dan akuntansi”.

“Antara uang masuk dan uang keluar, versus laporan yang diterima, ini adalah persoalan yang sangat sulit,” kata Harbeck. “Ada beberapa pelanggan yang ingin kami menggunakan prosedur penagihan balik terhadap pelanggan lain, dan ada pelanggan lain yang menolaknya.”

Ketika ditanya apakah SIPC akan melarang pembayaran klaim kepada investor yang tampaknya mempunyai laba bersih, Harbeck mengatakan masih “terlalu dini” untuk mengatakannya. Ia mendorong masyarakat untuk mengajukan klaim meskipun mereka mengira klaim tersebut akan ditolak, namun ia mengatakan bahwa investor tidak memiliki kewajiban hukum untuk melakukannya.

Picard akan mengawasi likuidasi aset perusahaan investasi Madoff sementara SIPC berupaya membantu investor memulihkan uang mereka. SIPC dibentuk oleh Kongres pada tahun 1970 untuk melindungi investor ketika sebuah perusahaan pialang gagal dan uang tunai serta surat berharga hilang dari rekening.