Kongres harus menghentikan Sox untuk melukai pria itu

Biaya berlebihan yang terkait dengan Sarbanes-Oxley (SOX) – Secara khusus Bagian 404 – didokumentasikan dengan baik.

Klik di sini untuk mengunjungi halaman bisnis kecil baru Foxbusiness.com.

Sektor swasta dan laporan pemerintah, bukti di audiensi kongres dan bahkan temuan komite khusus yang disediakan oleh Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) Dampak SOX pada perusahaan publik kecil menunjukkan hukum tidak teratur yang konsekuensi yang tidak diinginkannya merusak pertumbuhan dan profitabilitas usaha kecil yang inovatif.

Tapi akankah kelebihan Sox berlebihan ke perusahaan kecil? Ini adalah pertanyaan yang adil, mengingat catatan perubahan yang tidak menyenangkan pemerintah untuk mengakomodasi biaya yang diungkapkan oleh bisnis.

Beberapa memiliki harapan palsu bahwa SEC akan mengambil rekomendasi yang didukung secara umum untuk sepenuhnya Komite Penasihat untuk Perusahaan Publik yang Lebih Kecil. Tetapi dalam eksposisi ‘langkah selanjutnya’ minggu ini untuk implementasi SOX, SEC tidak menawarkan rilis untuk perusahaan publik kecil dan mengumumkan bahwa ‘pada akhirnya semua perusahaan publik harus memenuhi persyaratan untuk kontrol internal bagian 404.’ Sebaliknya, mereka memberikan panduan yang lebih baik untuk meningkatkan kepatuhan dan ingin membuatnya lebih hemat biaya.

Pasal 404 adalah bagian yang terkenal kejam dari Sox, yang, dalam hal biaya luar biasa dari bisnis pertumbuhan yang menjanjikan, menghasilkan kekayaan luar biasa bagi industri akuntansi. Ini mengharuskan perusahaan publik untuk melakukan pengujian tahunan kontrol internal dan panggilan untuk mengevaluasi apakah mereka cukup. Auditor independen harus melapor ke penilaian manajemen.

Kepatuhannya mahal dan memakan waktu untuk perusahaan kecil dengan staf dan uang tunai terbatas. Misalnya, beberapa penelitian menemukan:

● Biaya kepatuhan rata -rata $ 1 juta
● Biaya 16 kali lebih besar untuk perusahaan dengan kapitalisasi pasar $ 100 juta atau kurang dibandingkan dengan perusahaan besar $ 1 miliar- $ 4,9 miliar
● Pekerjaan hukum dan akuntansi untuk IPO berharga hampir $ 2 juta (lebih tinggi dari $ 500.000 beberapa tahun lalu)
● Pada tahun 2005, hanya 56 bisnis yang didukung oleh bisnis menjadi publik di pertukaran AS-Pasar IPO yang sehat adalah dua kali lipat jumlahnya
● 75 bank komunitas telah dikirim secara pribadi sejak awal tahun 2003 untuk menjadi pribadi
● 37 perusahaan AS saat ini terdaftar pada tujuan yang dikelola oleh London Stock Exchange – 19 di antaranya telah terdaftar dalam beberapa tahun terakhir
● Semakin banyak perusahaan memilih untuk tetap pribadi

Rencana lain yang bermaksud baik?

Dalam rencananya, SEC tidak mengikuti industri akuntansi untuk penggunaan bagian 404 untuk menggoak bisnis. Namun, mereka tampaknya berisi langkah -langkah yang menguasai aktivitas audit, dengan demikian biaya, dengan inspeksi SEC dari Saran untuk Dewan Pengawas untuk Perusahaan Publik (PCAOB) Pada proses inspeksi mereka pekerjaan audit Bagian 404. Yang terakhir dimaksudkan untuk “meningkatkan pengawasan bagian 404” melalui audit yang lebih efisien dan hemat biaya.

Jika semua ini terdengar atau lebih banyak birokrasi digunakan untuk menyelesaikan inefisiensi sesuai dengan Pasal 404, penilaiannya bisa sangat akurat. Lagi pula, ini adalah pemerintah.

Namun, keputusan SEC mungkin dimaksudkan dengan baik. Mengenai langkah SEC yang akan memandu manajemen “untuk membantu kinerja penilaian top-down, berbasis risiko kontrol internal atas pelaporan keuangan, Komisi sepenuhnya berencana untuk ‘skala dan menanggapi’ keadaan individu dari perusahaan publik yang lebih kecil.

“Sementara kami akan maju, kami akan mempertimbangkan masalah khusus dari semua bisnis yang berada di bawah yurisdiksi kami – besar, kecil, asing dan domestik,” kata Ketua SEC Christopher Cox Dalam pengumuman serangkaian tindakan tentang “Get It Right” mengenai kepatuhan Pasal 404.

Namun, rencana SEC tidak terlihat seperti bantuan bantuan perusahaan publik kecil, atau (setidaknya belum) pendekatan yang lebih langsung dan sederhana untuk menskalakan persyaratan pelaporan internal yang tidak logis saat ini dan kompleks dengan ukuran dan faktor risiko yang terkait dengan bisnis yang lebih kecil dalam total.

Akankah rencana SEC menenangkan Kongres?

Kekhawatiran ganda tentang dampak Sox telah meningkatkan gerakan di Kongres untuk mendapatkan persyaratan bagi perusahaan publik kecil dengan ukuran yang tepat.

Senator Jim Demint, Rs.C., dan Rep. Tom Feeney, R-Fla., Pasar kompetitif dan terbuka yang melindungi dan meningkatkan perlakuan terhadap pengusaha (Bersaing) pada saat yang sama di Senat dan DPR pada 17 Mei, hari yang sama dengan SEC merilis rencana aksinya. Rep. Gregory Meeks, DN.Y., bergabung dengan Rep. Feeney bergabung sebagai sponsor utama RUU di rumah.

Compete mempertahankan komponen inti-liabilitas SOX-seperti yang meningkat transparansi, larangan konflik kepentingan dan peningkatan kontrol internal-sementara yang memberikan fleksibilitas untuk perusahaan kecil dan menengah pada kepatuhan Bagian 404. Ini mengarahkan SEC untuk membuat sistem alternatif – baris standar – untuk bisnis yang dilakukan dari Pasal 404.

RUU ini mengharuskan SEC untuk membuat penentuan standar kelemahan material menjadi jelas, dan untuk melepaskan pedoman untuk mengukur istilah -istilah seperti ‘masuk akal’, ‘signifikan’ dan ‘memadai’. Auditor internal akan dapat berkomunikasi dan mendapatkan saran dari auditor eksternal.

Salah satu tujuan penulis RUU ini adalah untuk mendorong SEC untuk bertindak. Sekarang setelah SEC telah berbicara, belum terlihat apakah Kongres melihat rencana mereka cukup substantif untuk kembali.

Aturan definitif yang diperlukan oleh usaha kecil

Rencana SEC untuk meningkatkan kepatuhan dengan Pasal 404 saat ini dimuat dengan banyak yang tidak diketahui. Dengan kata -kata seperti “niat”, “yang belum ditentukan”, dan “pertimbangan alternatif yang mungkin” tersebar oleh seluruh rencana aksi, tampaknya usaha kecil tidak ingin mendapatkan keamanan – atau bantuan yang pasti. Satu -satunya kepastian adalah bahwa usaha kecil akan berkewajiban untuk memenuhi persyaratan internal untuk melaporkan pelaporan Bagian 404. Mungkin prosesnya akan lebih baik, tetapi tidak ada jaminan bahwa itu akan lebih murah.

Biaya berlebihan adalah inti dari masalah untuk usaha kecil dan bagi para reformator Kongres yang ingin AS tetap kompetitif.

“Sarbanes-Oxley dimaksudkan dengan baik, tetapi itu sebenarnya adalah bisnis yang melumpuhkan di seluruh Amerika,” kata Senator Demint untuk meluncurkan Compete. “Amerika tidak akan pernah menjadi tempat terbaik di dunia untuk melakukan bisnis kecuali kita berhenti menghukum perusahaan melalui peraturan yang tidak perlu.”

Gerakan di SEC dan di Kongres menanggapi usaha kecil memang merupakan perkembangan yang positif. Meskipun kita dapat terus berharap untuk yang terbaik dari SEC, Compete Act memberikan lebih banyak kejelasan, kepastian, dan fleksibilitas untuk usaha kecil. Kongres harus terus melanjutkan legislatif ini.

Karen Kerrigan adalah presiden dan CEO Dewan Bisnis Kecil & KewirausahaanKelompok Penelitian dan Advokasi di Washington, DC yang bekerja untuk melindungi usaha kecil dan mempromosikan kewirausahaan. Dia juga pendiri Women Entrepreneurs, Inc., Asosiasi yang membantu pemilik bisnis wanita melewati pendidikan, jaringan, dan advokasi. Kerrigan dapat dihubungi di [email protected].

Klik di sini untuk mengunjungi halaman bisnis kecil baru Foxbusiness.com.