Jon Corzine — Dari Gedung Negara ke Gedung Besar?

Akankah Jon Corzine Masuk Penjara? Beberapa pemain terpintar di Wall Street mengatakan ya, dan inilah alasannya: negara ini ingin melihat seorang bankir dipenjarakan.

Meskipun masih banyak pemain yang patut disalahkan atas jatuhnya pasar subprime mortgage dan meskipun krisis keuangan yang terjadi setelahnya jauh lebih dahsyat, hampir semua orang terjebak dalam kesalahan besar yang sama – memperkirakan harga rumah akan terus meningkat. Ini adalah peristiwa berskala nasional (bisa dikatakan demikian), yang sulit untuk memilih kambing hitam.

Dalam kebangkrutan MF Global, tampaknya ada satu orang yang bertanggung jawab – atas pertaruhan raksasa atas utang negara Eropa yang menghancurkan perusahaan tersebut, dan atas hilangnya uang klien sebesar $1,2 miliar. Orang tersebut adalah mantan CEO MF Global, Jon Corzine.

Politik juga bisa ikut berperan. Berkat Operasi Fast and Furious yang membawa bencana, Jaksa Agung Eric Holder berada dalam masalah; lebih dari 57 perwakilan di DPR kini telah menyerukan pengunduran dirinya. Adakah cara yang lebih baik untuk meningkatkan kredibilitas Departemen Kehakiman selain dengan menyerang salah satu partainya?

Pada saat yang sama, meski mengalami kerugian selama beberapa kuartal, Federal Reserve menganggap MF Global layak menikmati status suci sebagai “dealer sekuritas utama”—status yang dicabut hanya ketika perusahaan tersebut bangkrut. Menjadi trader utama berarti MF Global mempunyai akses terhadap uang yang sangat murah, yang digunakan untuk meningkatkan taruhannya. Nampaknya debu-debu Partai Demokrat telah banyak disebarkan ke perusahaan yang sedang bermasalah itu.

Yang terakhir, korban keruntuhan perumahan adalah banyak orang yang dengan bodohnya mempertaruhkan nyawa demi memperdagangkan properti demi keuntungan. Tidak ada seorang pun yang tergerak oleh pembeli apartemen yang meminjam banyak uang untuk segera membalik propertinya. Di sisi lain, semua orang akan bersimpati kepada petani yang penghidupannya kini terancam.

Mengirim Corzine ke penjara pasti merupakan suara para senator yang frustrasi yang baru-baru ini mempertanyakan CEO MF Global dan rekan-rekannya. Meskipun mereka menuntut “Tunjukkan uangnya!”, Corzine dan kroni-kroninya semakin bodoh. Sekitar $1,2 miliar uang pelanggan hilang…Poof! dan tak seorang pun di MF Global tahu di mana mencarinya. Kenyataannya adalah, uang itu tidak tersimpan di laci arsip di suatu tempat. Negara ini kalah – dan siapa pun yang berada di ujung lain perdagangan MF Global adalah orang yang jauh lebih kaya.

Beberapa orang berpikir Corzine akan diadili karena menyedot uang secara ilegal dari rekening pelanggan yang terpisah atau karena menandatangani laporan keuangan yang tidak akurat sebagai CEO, yang merupakan kejahatan di bawah Sarbanes-Oxley.

Kesaksian blockbuster dari pejabat CME Terrence Duffy menyatakan bahwa Mr. Corzine mengetahui tentang penyalahgunaan uang klien, meningkatkan kemungkinan bahwa The Fed akan membuat keluhan sebelumnya.

Dalam penampilannya baru-baru ini di depan sidang Senat dan DPR mengenai kebangkrutan terbesar kedelapan di Amerika, dia tidak masuk penjara dalam kasus Mr. Pikiran Corzine muncul. Dia dan bawahannya dengan hati-hati menghindari pengakuan bahwa dia sengaja melanggar hukum dengan menyalahgunakan dana nasabah. Sebaliknya, dia berulang kali menggunakan kalimat “Saya tidak bermaksud demikian” untuk menutupi dugaan kesalahannya. Tentu saja, pembuktian “niat” itulah yang menjadi tantangan bagi jaksa.

Tidak ada yang tertipu. Kenyataannya adalah Tuan. Corzine tidak “berniat” melakukan kesalahan dalam perdagangannya. Seperti banyak saudaranya, mantan eksekutif Goldman ini tidak menderita karena kerendahan hati yang berlebihan; dia yakin bahwa dia benar dan pasar yang tidak kooperatif itu salah.

Seperti orang lain sebelum dia (pikirkan Bernie Madoff) Tn. Corzine pasti merasa bahwa jika diberi sedikit waktu lagi, penilaiannya akan tepat. Karena panik karena perusahaan tersebut akan tenggelam, dan tampaknya kekurangan modal karena FSA di London menuntut agar perusahaan tersebut menyimpan kelebihan likuiditas di negara tersebut, uang tersebut tampaknya ditukarkan dari rekening klien untuk menutup saluran pembuangan tersebut; mereka yang bertanggung jawab yakin bahwa pasar akan menguntungkan mereka dan dana yang disalahgunakan akan diganti.

Ironisnya, Pak. Setelah menjabat sebagai gubernur New Jersey, Corzine menjadi pusat perhatian Wall Street. Berbicara di Pusat Keuangan Bendheim di Universitas Princeton sekitar setahun yang lalu, Corzine mengkritik tidak hanya peraturan longgar yang mengatur bank, namun juga budaya membayar tinggi dan mengambil risiko tinggi. Yang mengejutkan, dia mengeluh tentang terciptanya “terlalu banyak jutawan Goldman Sachs”; ini dari seorang pria yang merogoh sakunya $400 juta ketika Goldman go public. Dia juga memuji undang-undang Dodd-Frank yang baru diusulkan. Dia melihat peraturan baru ini kemungkinan besar akan mengarah pada “deleveraging dan pengurangan risiko” pada sistem perbankan.

Tidak semuanya. Tidak ada apa pun di Dodd-Frank yang melindungi pelanggan dari penipu. Sayangnya, undang-undang negara tersebut juga tidak melindungi investor di rekening perdagangan komoditas. Meskipun akun pialang saham diasuransikan oleh SIPC, tidak ada perlindungan seperti itu bagi pedagang komoditas. Karena banyak akun yang berhubungan dengan petani dan operator biji-bijian, banyak usaha kecil di sektor pertanian kita yang mungkin terkena dampaknya. Selain $1,2 miliar yang hilang, ada lagi $2,1 miliar rekening pelanggan yang dibekukan oleh hakim kebangkrutan.

Laporan mengenai tertundanya pembelian tanaman dan penanaman tanaman mulai bermunculan. Peternak babi dan petani jagung kekurangan uang tunai, dan juga kurang mampu melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga komoditas di masa depan. Dampaknya bisa meluas, bahkan mempengaruhi harga hasil panen dan mungkin sampai ke toko kelontong. Walaupun kecil kemungkinannya terjadi dampak buruk yang besar, namun prospek seperti ini dapat memperkuat tekad mereka yang ingin melakukan pembalasan.

Jon Corzine hampir meninggal dalam kecelakaan lalu lintas di Garden State Parkway pada tahun 2007. Dia tidak mengenakan sabuk pengaman dan SUV-nya melaju dengan kecepatan 91 mil per jam. Risiko yang berlebihan hampir membunuh Corzine; itu membunuh MF Global.

Liz Peek adalah kontributor FoxNews.com dan kolumnis keuangan yang menulis untuk Waktu Fiskal. Untuk kunjungan lebih lanjut LizPeek.com.