IPO PartyGaming Inggris Akan Mengumpulkan $2,1 Miliar untuk Boom Poker Seluruh Dunia

LONDON – Permainan Pesta (pencarian), perusahaan poker online terbesar di dunia, mengatakan para pendukungnya akan mengumpulkan hingga 1,14 miliar pound ($2,1 miliar) dalam pencatatan saham di London, kurang dari yang diharapkan karena masih adanya kekhawatiran mengenai status hukum permainan online.

Ketidakpastian mengenai legalitas perjudian online di Amerika Serikat – tempat lebih dari 80 persen pelanggannya berada – terus melebihi pasokan dan para analis mengatakan harga saham mencerminkan pengurangan risiko.

“Ini adalah bisnis yang luar biasa dan seharusnya memiliki banyak potensi, namun terdapat banyak hambatan peraturan dan hukum yang harus diatasi untuk membenarkan beberapa penilaian tinggi yang selama ini dibicarakan orang,” kata Henk Potts, manajer investasi di Barclays Stockbrokers.

“Ada pertanyaan nyata mengenai legalitas pemberian layanan kepada pelanggan yang mungkin melanggar hukum di negara mereka sendiri,” tambahnya.

PartyGaming akan menjual saham dengan harga antara 111 pence dan 127 pence dalam penawaran tersebut, menghasilkan antara 996 juta pound dan 1,139 miliar pound, termasuk kemungkinan penawaran penjatahan berlebih, katanya pada hari Rabu.

Dompet akan menghargai perusahaan yang mana partypoker.com ( cari ) situs web, dengan harga antara 4,4 miliar dan 5,1 miliar pound.

Perusahaan tidak memberikan panduan sebelumnya, namun sumber yang dekat dengan kesepakatan tersebut mengatakan analis sindikat memperkirakan IPO akan bernilai antara 5 miliar dan 6,1 miliar pound.

PartyGaming akan dianggap sebagai bursa terbesar di London sejak perusahaan teknologi Dimension Data pada Juli 2000 dan akan memasuki bursa perdana menteri Inggris. FTSE 100 (pencarian) indeks saham. Besaran penawaran tersebut akan sesuai dengan jumlah yang dikumpulkan oleh penerbit Yell sebagai IPO terbesar sejak Friends Provident pada Juli 2001.

Langkah ini menggarisbawahi lonjakan global yang dramatis dalam permainan poker online. Didirikan pada tahun 1997, PartyGaming kini menghasilkan keuntungan hampir $1.000 setiap menit karena menghasilkan pendapatan $100.000 setiap jam sepanjang hari.

Perusahaan dan ratusan pesaingnya bertindak sebagai tuan rumah bagi para pemain — mereka tidak mengambil risiko dalam permainan dan membebankan komisi kepada pemain, atau “rake”, biasanya sekitar 3 persen dari pot. Hingga 70.000 orang bermain secara bersamaan di situs PartyGaming.

Pendukung PartyGaming akan menjual 897 juta saham dalam penawaran tersebut, termasuk kemungkinan penawaran “greenshoe” sebanyak 115 juta saham, mewakili 22 persen saham yang ditawarkan.

Salah satu sumber yang mengetahui kesepakatan tersebut mengatakan jumlah penjualan telah dikurangi, dan beberapa investor jelas-jelas khawatir terhadap risiko regulasi.

“Pengelola dana yang bersifat umum telah menghindari PartyGaming karena potensi risiko peraturan, namun pengelola dana yang akrab dengan sektor permainan sangat tertarik dengan masalah ini dan memahami bahwa peraturan apa pun sulit untuk ditegakkan,” katanya.

Sumber mengatakan indikasi minat dari fund manager yang akrab dengan sektor ini cukup tinggi dan ada pesanan saham yang ditempatkan pada bankir dalam jumlah besar setelah pertemuan dengan perusahaan pada hari Selasa.

Perdagangan resmi diperkirakan akan dimulai pada Bursa Efek London (cari) pada tanggal 27 Juni. Dresdner Kleinwort Wasserstein adalah satu-satunya koordinator global untuk penawaran tersebut.

Poker online semakin populer dalam beberapa tahun terakhir, menarik lebih banyak penonton dibandingkan perjudian kasino tradisional, sering kali menarik wanita dan pemain muda yang mungkin belum pernah mengunjungi kasino.

Perusahaan yang menghosting situs tersebut, yang biayanya relatif rendah, telah menuai hasilnya, dan PartyGaming mengatakan mereka diperkirakan memiliki 55 persen pangsa pasar poker online.

Dikatakan pendapatannya mencapai $222 juta pada kuartal pertama tahun ini, naik 93 persen dari tahun sebelumnya. Laba operasional naik 81 persen dari tahun sebelumnya menjadi $128 juta.

Sumber mengatakan berdasarkan arus kas yang didiskon, anggota sindikat perbankan menilai PartyGaming sebesar $8 miliar hingga $10 miliar, dan berdasarkan rasio pendapatan/harga, para bankir memperkirakan PartyGaming akan bernilai $10 miliar. Pada titik tengah kisaran yang ditunjukkan, ia akan diperdagangkan sekitar 13,3 kali pendapatan tahun 2006, sebuah diskon terhadap rekanan terdaftarnya Sportingbet.

PartyGaming mengatakan akan menerapkan kebijakan dividen yang “agresif”, dan berencana membayar $200 juta untuk dividen final tahun 2005. Dikatakan bahwa jumlah ini akan mewakili dua pertiga dari pembayaran setahun penuh yang seharusnya dilakukan jika perusahaan tersebut terdaftar.

Sebagian besar pembayaran tersebut akan diberikan kepada empat pendiri perusahaan, yang juga akan memperoleh keuntungan tunai dari penawaran tersebut dan menjadi miliarder.

Anurag Dikshit, direktur operasi grup, adalah pemegang saham terbesar dengan nilai saham $3,6 miliar pada titik tengah kisaran yang ditunjukkan.

Salah satu pendiri lainnya Ruth Parasol dan suaminya Russ de Leon memiliki saham gabungan senilai sekitar $3,6 miliar, dan Vikrant Bhargava, direktur pemasarannya, memiliki saham senilai $1,2 miliar.

Manajemen dan karyawan juga akan diberikan opsi senilai 5,6 persen dari perusahaan, dengan rata-rata gaji 2-3 tahun untuk 1.100 karyawan perusahaan yang berbasis di Gibraltar tersebut.

Richard Segal, kepala eksekutif yang bergabung kurang dari setahun yang lalu, akan memiliki saham dan opsi yang mewakili sekitar 1 persen, senilai sekitar $85 juta.

London menarik sejumlah perusahaan game online, terutama karena peraturan yang lebih longgar di Inggris dibandingkan dengan peraturan AS yang ketat.

Kaya daring (pencarian), yang menyediakan layanan pemasaran dan mengarahkan lalu lintas ke situs web game, melakukan debut yang stabil pada hari Rabu setelah mengumpulkan 123 juta pound dalam pencatatannya di pasar saham junior AIM.

Saham Empire diperdagangkan lebih awal, namun pada tengah hari harganya turun kembali ke 180p, 3 persen di atas harga penerbitannya, sehingga memberi nilai perusahaan tersebut sekitar 520 juta pound.

Bandar judi keuangan mengindikasikan PartyGaming dapat melakukan debut yang buruk, dengan Cantor Index memperkirakan saham akan diperdagangkan pada 111-116p segera setelah debutnya dan Indeks IG menetapkan kisaran 115-123p.