Hidup Lebih Baik Melalui ETF | Berita Rubah

Mengapa membayar orang lain untuk mengelola uang Anda? Inilah cara Anda membangun seluruh portofolio dengan dana yang diperdagangkan di bursa.

SEKITAR ENAM TAHUN lalu Mark Wiener menemui jalan buntu — dengan reksa dana.

Wiener, 37, seorang investor yang rajin sejak tahun 1986, mendapati bahwa kepemilikan reksa dananya tidak sesukses saham dan obligasi dalam portofolionya. Terlepas dari kinerja yang buruk, ia juga kecewa dengan kesenjangan yang mencolok antara kompensasi eksekutif dan kinerja dana. Dan biayanya? Fuhgeddaboudit: “Biaya 12b-1 membuat saya gila,” katanya. Frustasi dengan kurangnya kendali yang dapat ia lakukan terhadap dana, ia meninggalkan dana tersebut sepenuhnya, di luar 401(k) miliknya.

Kekecewaan Wiener terhadap reksa dana muncul jauh sebelum Jaksa Agung New York Eliot Spitzer mengungkap kelemahan dunia reksa dana. Masalah kinerja saja mendorong penduduk Raleigh, NC untuk menambahkan sejumlah dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, ke dalam campuran portofolionya.

ETF, tentu saja, adalah sekumpulan sekuritas yang melacak indeks tetapi diperdagangkan seperti saham. Reksa dana ini efisien dalam hal pajak, murah (karena tidak dikelola secara aktif) dan menawarkan transparansi lebih besar dibandingkan kebanyakan reksa dana. Namun, karena ETF harus dibeli melalui broker, maka menimbulkan biaya transaksi.

Jenis dana yang diperdagangkan di bursa beragam. Ada Stok Pelacakan Indeks Nasdaq-100, atau Kubus (QQQ), yang melacak saham-saham terbesar di Nasdaq; Tanda Terima Deposit Standard & Poor’s, atau Laba-laba (SPY), yang melacak indeks S&P 500; Dan Berlian (DIA), yang melacak Dow Jones Industrials. Tapi itu yang paling terkenal — ada ETF untuk hampir semua jenis indeks. Bahkan reksa dana pun meningkatkan penawarannya. Akhir tahun lalu, kata Fidelity Indeks Komposit Nasdaq (SATUQ). Pada bulan Januari, Vanguard menambahkan 14 produk ETF baru, yang disebut Vipers (Vanguard Index Participation Equity Receipt Shares), ke dua produk aslinya.

Meskipun banyak investor masih mempelajari ABC ETF, alat ini menjadi semakin populer dalam beberapa tahun terakhir, kata perencana keuangan. John Kvale, perencana keuangan bersertifikat dan presiden JK Financial yang berbasis di Dallas, mengatakan tiga tahun lalu hanya 2% hingga 3% dari sekitar 100 kliennya yang memiliki ETF. Kini angkanya mendekati 15%. Baik orang ingin meningkatkan kinerja portofolionya atau merombak portofolionya sepenuhnya, ETF dapat menjadi alat yang berguna.

Brian Orol, perencana keuangan bersertifikat dan presiden Grup Perencanaan Keuangan Strategis yang berbasis di Raleigh, NC, mengatakan ETF menawarkan beberapa peluang investasi yang hebat — dan sederhana —. Ambil iShares Goldman Sachs InvesTop Dana Obligasi Korporasi (LQD) yang merupakan indeks obligasi tingkat korporasi. Itu, kata Orol, adalah tempat yang lebih baik untuk menyimpan uang tunai daripada dana pasar uang. Meskipun dana iShares memiliki beberapa risiko suku bunga, seperti produk obligasi lainnya, dana ini menawarkan imbal hasil lebih dari 4%. Jumlah tersebut setidaknya empat kali lipat dari dana pasar uang dengan imbal hasil tertinggi saat ini, dengan sedikit risiko tambahan.

Alternatif lain untuk dana pasar uang, dan cara terbaik bagi pemula untuk terjun ke dalam kumpulan ETF, adalah iShares Lehman Dana Obligasi Negara 1-3 Tahun (Malu), menurut Orol. Simbol ticker sesuai, katanya, karena merupakan investasi yang menghindari risiko. Selama setahun terakhir, imbal hasil sebesar 1,82% — tidak seberapa, namun jauh lebih baik daripada imbal hasil reksa dana pasar uang yang tidak seberapa.

Sebuah aliran pemikiran menyatakan bahwa investor dapat mencapai semua tujuan alokasi aset mereka hanya dengan satu saham dan satu kepemilikan obligasi — seperti Viper Pasar Saham Total Vanguard (VTI) dan iShares Dana Obligasi Agregat Lehman (AGG) — yang bobotnya dapat disesuaikan berdasarkan usia, toleransi risiko, dan sejumlah faktor lainnya. Tidak mengherankan, pendekatan sederhana seperti itu tidak diterima dengan baik oleh beberapa pihak yang pro. Orol, misalnya, menghindari membangun portofolio hanya dengan menggunakan ETF. Dia merekomendasikannya bersamaan dengan pengelolaan aktif saham dan obligasi.

Namun penasihat lain mengatakan investor mulai membenci gagasan portofolio ETF saja. Kvale dari JK Financial mengatakan salah satu klien barunya kemungkinan akan memilih salah satu. Klien tidak hanya sensitif terhadap pengeluaran, namun keluarga juga tidak begitu tertarik untuk mengungguli pasar. “Mereka hanya menginginkan alokasi aset yang terbukti dengan biaya serendah mungkin,” kata Kvale. “Dan dalam hal ini, (ETF) mencapai tujuannya.”

Mengingat kekhawatiran yang masih ada mengenai biaya reksa dana dan transparansi, hal ini mungkin menjadi tindakan yang lebih populer. Seperti yang diuraikan oleh Steven Schoenfeld dalam bukunya, “Investasi Indeks Aktif: Memaksimalkan Kinerja Portofolio dan Meminimalkan Risiko melalui Strategi Indeks Global,” ada empat karakteristik yang melekat pada investasi yang sukses: alokasi aset yang terdiversifikasi, strategi penganggaran risiko, penyeimbangan kembali yang disiplin, dan pengendalian biaya yang ketat. ETF cocok untuk masing-masingnya.