Haruskah Anda melompat untuk mendapatkan dana dengan bobot yang sama?

San Fransisco – Hal-hal baik telah datang kepada mereka yang memiliki berat badan yang sama.

Equal Weight adalah strategi yang memberikan ketertarikan yang sama terhadap setiap saham dalam suatu indeks. Dalam kasus indeks saham Standard & Poor’s 500 (SPX) yang populer, ini berarti bobot yang sama untuk saham-saham raksasa. Exxon Mobil Corp. (Xom) dan Perusahaan General Electric. (Ge) kepada pembuat komputer Gerbang Inc. (GTW) dan pemasok suku cadang mobil Dana Corp.(DCN), baru-baru ini berada di peringkat 499 dan 500 dalam hal nilai atau kapitalisasi pasar saham korporasi.

Selama bertahun-tahun, pendekatan ini memiliki penawaran terkenal S&P 500 yang mendominasi industri reksa dana—dana yang mungkin Anda miliki, di mana terdapat lebih banyak bisnis besar daripada bisnis kecil.

Namun Anda tidak perlu terburu-buru mengganti Dana Indeks Varietas Kebun Anda dengan versi khusus yang berbobot sama. Ada kelemahan pada pendekatan penyesuaian. Dan beberapa orang percaya bahwa para pejuang lama akan kembali bangkit, karena stok besar jumlahnya sedikit.

Berkat reli yang kuat pada bisnis-bisnis kecil (dan kelemahan pada saham-saham besar), indeks S&P 500 dengan bobot yang sama telah menutupi pasar sejenisnya selama enam tahun terakhir.

Pada tahun 2005 misalnya Dana S&P 500 Berbobot Sama Morgan Stanley 7,5% ditambahkan. Dana indeks Vanguard 500 berbobot CAP telah meningkat sebesar 4,8%.

Eksposur yang lebih kecil

“Indeks dengan bobot yang sama akan memberi Anda lebih banyak eksposur terhadap saham-saham yang lebih kecil,” kata David Blitzer, ketua Komite Standard & Poor, yang menentukan saham-saham yang akan dimasukkan dalam S&P 500. “Jika Anda yakin bahwa saham berkapitalisasi kecil lebih baik daripada saham berkapitalisasi besar, dan sebagian besar data menunjukkan, maka bobot yang sama akan memberikan sedikit keunggulan dalam jangka panjang.”

S&P 500 dengan bobot yang sama telah memimpin selama dekade terakhir dan telah menghasilkan kenaikan tahunan sebesar 11,9% dibandingkan dengan kenaikan tahunan rata-rata sebesar 9,1% untuk indeks tertimbang CAP, menurut S&P. Keunggulan ini terjadi, bahkan setelah pertumbuhan kapitalisasi besar meningkat pada akhir tahun 1990an, dan 50 atau lebih anggota S&P 500 terbesar dari saham teknologi mereka yang membengkak mengalami kapabilitas.

Steve Sachs, direktur perdagangan di Rydex Investments, penyedia dana indeks yang berbasis di Rockville, MD yang melisensikan indeks bobot yang sama dari S&P dan ETF pada bulan April 2003 dan ETF yang diperkenalkan, mengatakan: “

“Dengan indeks tertimbang yang sama, masing-masing nama mempunyai kemampuan untuk berkontribusi secara merata terhadap kinerja,” kata Sachs.

Bobot yang sama menyimpang dari praktik pengindeksan yang diterima. Dalam investasi S&P 500 berbobot CAP yang populer seperti dana indeks Vanguard 500 dan penerimaan setoran S&P yang diperdagangkan di bursa, atau ‘laba-laba’, saham-saham AS yang terbesar mempunyai pengaruh terbesar. Jika digabungkan, 10 bisnis mewakili sekitar 20% dari S&P 500. Namun para Goliat ini kehilangan kekuatan mereka di S&P 500 yang memiliki bobot yang sama.

Exxon Mobil, dengan nilai pasar saat ini sekitar $380 miliar, misalnya, memesan 3,4% dari ukuran tertimbang CAP. Namun, sektor energi ini mewakili 0,20% dari indeks bobot yang sama, sama seperti 499 sektor sejenis.

Apa yang tidak disukai

Tidak semua orang menganggap S&P 500 dengan bobot yang sama memuaskan. Vanguard Group, pionir dana indeks, tidak menawarkan produk tersebut.

Paul Lohrey, anggota kelompok saham kuantitatif Vanguard, mengatakan anggota kelompok saham kuantitatif Vanguard. Sebagai permulaan, strategi ini melibatkan penyeimbangan kembali portofolio secara berkala untuk menjaga bobot saham tetap seragam. Menjual pihak yang menang dan membeli pihak yang kalah bisa menjadi mahal. (Bobot CAP tidak memerlukan penyeimbangan ulang; bobot saham dalam indeks hanya mencerminkan nilai pasarnya.)

“Tidak mudah berinvestasi pada usaha kecil,” kata Lohrey. “Ini cenderung kurang lancar, dan ada biaya yang lebih tinggi dalam melakukan transaksi untuk portofolio.”

Lohrey menetapkan dana indeks nilai modal yang lebih kecil mencerminkan aspek terpenting dari S&P 500 dengan bobot yang sama dan melengkapi kepemilikan dengan bobot terbatas.

Penyesuaian portofolio lebih mudah untuk ETF, yang tidak harus mengunduh saham riil, dibandingkan untuk reksa dana, yang memerlukannya. Rydex ETF dengan bobot yang sama memiliki penyeimbangan kembali triwulanan dan belum membayar distribusi kena pajak, kata Sachs dari Rydex. Namun, ETF diperdagangkan seperti saham dan melakukan komisi perantara.

Dana dengan bobot yang sama, dengan minat yang lebih ringan pada saham-saham berkapitalisasi besar, juga lebih fluktuatif dibandingkan penawaran dengan bobot CAP, Herb Morgan, kepala investasi di Efficient Market Advisors, sebuah perusahaan investasi di San Diego. “Berat badan yang sama lebih berisiko,” kata Morgan.

Selain itu, Rydex ETF, dengan hasil dividen lanjutannya sebesar 1,05%, menurut Morningstar, tidak memiliki banyak kerugian dibandingkan laba-laba, yang menghasilkan 1,68%. Kedua ETF tersebut murah, tetapi rasio pengeluaran dana Rydex sebesar 0,40% dari aset lebih mahal daripada rasio laba-laba sebesar 0,11%.

“Anda membayar lebih banyak atas banyak ukuran penilaian dan mendapatkan dividen yang lebih rendah untuk mendukung harga,” kata Morgan tentang indeks bobot yang sama. Selain itu, saham kami untuk kapten besar terlihat menarik.

“Saat ini, peluangnya sedang ditimbun,” kata Morgan. “Anda akan melihat jumlah saham-saham berkapitalisasi besar yang bagus. Bobot yang sama sangatlah berarti. Namun untuk 12 hingga 36 bulan ke depan, posisi yang seharusnya Anda tuju adalah pada indeks berbobot CAP.’

Dana Peluang yang Sama

Sumber: Morningstar Inc. (data dari 31/1/06)

Klik di sini untuk mengunjungi halaman kami dengan reksa dana.

sbobet terpercaya