Hapus saham Enron itu

Pilihan investasi yang buruk masih dapat menghasilkan keringanan pajak yang besar. Begini caranya.

KEMBALI DI masa lalu yang indah – ketika orang benar-benar menghasilkan uang di pasar saham – Anda membeli Enron (ENRNQ)? Dan kemudian, demi diversifikasi, tambahkan sedikit kmmart (KM) dan sejumput Penyeberangan Global (GBLXQ) ke dalam campuran? Jika iya, saya bisa berempati. Oh, semuanya tampak seperti ide yang bagus pada saat itu….

Bagi banyak dari kita yang telah melakukan tindakan investasi yang membawa bencana seperti ini, anugrahnya adalah setidaknya kita bisa mendapatkan pengurangan pajak. Pengurangan terbatas pada jumlah keuntungan modal Anda untuk tahun tersebut (jika ada) ditambah $3.000 ($1.500 jika Anda sudah menikah tetapi mengajukan secara terpisah). Setiap kelebihan kerugian kemudian dibawa ke tahun depan, dengan tunduk pada batasan yang sama sebesar $3.000 (atau $1.500). Hei, ini lebih baik daripada tidak sama sekali!

Anda memiliki dua cara untuk memperoleh manfaat pajak ini. Anda bisa menjual saham Anda dengan harga berapa pun yang bisa mereka dapatkan dan menerima kerugian modal standar. Atau, jika saham tersebut benar-benar tidak berharga — artinya tidak memiliki nilai apa pun — Anda dapat mengklaimnya sebagai saham tidak berharga pada pengembalian pajak Anda. Mengingat pilihan yang ada, banyak yang menunggu pilihan terakhir, meskipun keringanan pajak pada dasarnya sama. Mengapa? Karena kita semua benci mengakui bahwa kita telah melakukan kesalahan. Jadi, bahkan jika sebuah saham turun dari, katakanlah, $90,56 per saham menjadi 16 sen (harga tertinggi Enron dan harga saat ini), kita akan bertahan dan berharap saham tersebut akan kembali ke kejayaannya. Ini bukanlah langkah yang bijaksana. Sebagai permulaan, mari kita akui, sekali sebuah saham anjlok secara signifikan karena berita buruk, kemungkinan besar saham tersebut tidak akan pulih—setidaknya tidak dalam waktu dekat. Dan hal ini juga dapat membuat pengurangan kerugian modal Anda menjadi jauh lebih sulit, karena aturan pengurangan saham yang tidak berharga adalah bisnis yang rumit.

Untuk mengklaim suatu saham sebagai tidak berharga, pertama-tama Anda harus mengidentifikasi dengan benar tahun di mana saham tersebut menjadi tidak berharga sama sekali. Hal ini karena Anda dapat mengklaim penghapusan Anda pada tahun itu dan tahun itu saja. Kedengarannya cukup sederhana, tapi sebenarnya tidak. Sayangnya, IRS tidak menganggap saham Anda yang rusak dan memar tidak berharga sampai jelas bahwa saham tersebut tidak memiliki nilai likuidasi dan tidak ada harapan bahwa saham tersebut akan mendapatkan kembali nilainya di masa depan. Selama bertahun-tahun telah ada banyak upaya untuk menafsirkan prinsip yang tampaknya tidak rumit ini. Misalnya, IRS mengatakan dalam keputusannya pada tahun 1977 bahwa pengajuan kebangkrutan tidak serta merta terbukti tidak ada gunanya karena pemegang saham tidak selalu sepenuhnya dihilangkan. Beberapa keputusan pengadilan mengambil posisi yang sedikit lebih liberal mengenai masalah ini, namun keputusan tersebut tidak menetapkan pedoman yang tegas.

Untuk gambaran nyata mengapa hal ini masih menjadi bidang undang-undang perpajakan yang membingungkan, saya berikan kepada Anda Komunikasi Winstar (WCIIQ). Anak poster industri telekomunikasi yang hancur ini menyatakan bangkrut pada bulan April 2001. Kemudian pada bulan Desember, perusahaan lain membeli seluruh aset Winstar. Coba tebak berapa banyak keuntungan yang didapat para pemegang saham miskin? Sama sekali tidak ada apa-apa. Namun, saat saya menulis artikel ini, (secara mengejutkan) Anda masih dapat membeli dan menjual saham Winstar di OTC Pink Sheets seharga 0,4 sen masing-masing. Mengingat bahwa 10.000 lembar saham sama dengan $40, apakah IRS akan mengakui bahwa saham tersebut sama sekali tidak berharga? Pada harga ini, biaya perantara hampir pasti melebihi hasil penjualan. Dan itu dengan asumsi Anda bisa menemukan broker yang bersedia menjual sampah tersebut. Kalau itu bukan contoh investasi yang sama sekali tidak berharga, saya tidak tahu apa itu. Tapi saya tidak yakin IRS akan setuju. Dan disitulah letak masalahnya.

Jadi, inilah saran saya: Jika Anda memiliki saham di perusahaan yang jelas-jelas mendukung kehidupan, hentikan saja. Jual saham Anda yang akan segera menjadi tidak berharga selagi masih ada pasar (betapapun salahnya) untuk saham tersebut. Strategi ini memiliki dua keuntungan utama. Pertama, Anda setidaknya akan mendapatkan sejumlah uang, sementara menunda-nunda mungkin tidak akan menghasilkan apa-apa. Kedua, penjualan tersebut pasti akan menimbulkan kerugian pajak. Pertimbangkan hasil penghematan pajak untuk mengatasi rasa sakit Anda. Dan pertimbangkan alternatifnya: Jika Anda bertahan, Anda berisiko memasuki wilayah abu-abu yang sama yang ditempati oleh pemegang saham Winstar, yaitu sahamnya akan hancur. di dekat tidak berharga, tapi mungkin tidak benar-benar tidak berharga. Ini bisa menjadi penantian yang lama sampai saham Anda benar-benar tidak berharga di mata IRS, yang berarti penantian yang sama lamanya untuk penghapusan pajak.

Sekarang, saya tidak dibayar untuk menjadi analis saham, namun kandidat berikut dengan cepat terlintas dalam pikiran saya untuk segera menghemat pajak penjualan: Adelphia (ADELA), diperdagangkan pada 81 sen; Enron, mengalami kebangkrutan dengan harga 16 sen; Global Crossing, perdagangan dalam kebangkrutan dengan harga tujuh sen; Kmart, diperdagangkan dalam kebangkrutan pada $1,03; Dan Grup Komunikasi Williams (WCGRQ), diperdagangkan dalam kebangkrutan dengan harga tiga sen. Jika Anda masih memelihara anjing-anjing ini, Anda mungkin ingin memberi mereka sepatu bot selagi sepatunya bagus.

Bagaimana jika Anda masih memiliki saham bergaya Winstar, tidak pernah mendarat? Nah, jika broker Anda menolak atau tidak mampu menjual saham tersebut, buatlah secara tertulis dan anggap saham tersebut tidak berharga. Namun jika Anda masih bisa menjual saham tersebut, biaya perantara mungkin melebihi hasil penjualan. Jadi, inilah salah satu cara untuk menghasilkan kerugian pajak tanpa membayar hak istimewanya. Dengan asumsi Anda bisa mendapatkan sertifikat saham yang sebenarnya, juallah kepada sepupu, saudara ipar, saudara ipar perempuan atau tetangga Anda dengan harga berapa pun yang menurut mereka berharga. Voila! Penjualan ini membebaskan kerugian pajak Anda. Tolong, begitu tidak menjual saham tersebut kepada pasangan Anda, orang tua, kakek-nenek atau leluhur lainnya, atau kepada saudara laki-laki, saudara perempuan, anak, cucu atau keturunan langsung lainnya. Semua individu ini dianggap sebagai “pihak terkait”, yang berarti kerugian pajak Anda tidak akan ditoleransi dan kemudian investasi yang Anda pilih dengan buruk akan disamakan lagi tidak berguna