Dana untuk seluruh keluarga

Tiba-tiba, semua orang membicarakan tentang dana yang diperdagangkan di bursa. Apakah itu tepat untuk Anda?

KEBANGKITAN ETF popularitas sama sekali bukan pertanda berakhirnya investasi reksa dana seperti yang kita kenal. Mengingat ETF dikenakan biaya perantara, dana indeks berbiaya sangat rendah masih merupakan pilihan yang lebih terjangkau. Tetapi dengan broker diskon yang menawarkan ETF dengan harga murah, dana yang berkinerja buruk dengan biaya tinggi harus segera diperhatikan.

Keluarga reksa dana besar tidak berniat ketinggalan dari keuntungan ETF. Sebelum tahun ini, Vanguard, pionir investasi indeks, menawarkan dua ETF – atau, sebagaimana mereka menyebutnya, Viper (kependekan dari Vanguard Index Participation Equity Receipt Shares). Miliknya Total Viper Pasar Saham (VTI) melacak pasar saham secara keseluruhan, sementara Viper Pasar yang Diperluas (VXF) melacak saham-saham berkapitalisasi kecil dan menengah. Raksasa pendanaan ini menjadi berita utama pada bulan Januari ketika meluncurkan 14 Viper baru dan mengumumkan rencana untuk meluncurkan enam lagi pada akhir tahun ini. Dari 14 dana indeks baru, enam merupakan saham yang diperdagangkan di bursa dari dana indeks yang ada, dan sisanya ditawarkan bersama dengan dana indeks berkapitalisasi besar dan sejumlah dana sektoral.

Sementara itu, Fidelity Investments meluncurkan ETF pertamanya, the Fidelity Nasdaq Composite Index melacak saham (ONEQ), akhir tahun lalu. ONEQ, demikian sebutan ETF Fidelity, melacak seluruh Nasdaq Composite, sekitar 3.300 saham. Pada akhir Maret 2004, ia memiliki aset sebesar $120 juta. Tampaknya mereka akan berhadapan langsung dengan Qubes yang semakin populer (asetnya lebih dari $23 miliar). Namun sementara Qubes melacak Nasdaq 100, ONEQ memberikan eksposur ke semua saham berkapitalisasi kecil dan menengah yang tertinggal.

Pada akhirnya, menurut pengamat industri, kelompok dana besar perlu mengambil pendekatan inklusif seperti ini agar tetap relevan. Ketika investor menjadi lebih paham dengan uangnya, mereka akan meminta lebih banyak produk yang lebih sesuai dengan kebutuhan mereka. Dan itu termasuk ETF. “Saya pikir kelompok dana perlu memahami cara kerja ETF dan bagaimana produk mereka dapat melengkapi hal tersebut bagi investor individu dan penasihatnya,” kata David Haywood, direktur penelitian produk alternatif di Financial Research Corp.

Karena biaya dan hambatan peraturan, kemungkinan besar hanya lembaga keuangan besar, seperti Fidelity dan Vanguard, yang dapat menerapkan ETF. Dan hanya sedikit ahli yang memperkirakan ETF akan ditawarkan dalam program 401(k) dalam waktu dekat. Struktur pembelian dana 401(k) yang ada tidak hanya cocok untuk pembelian ETF, tetapi juga terdapat sedikit insentif dalam hal biaya bagi manajer rekening pensiun.

Namun hal ini tidak menghentikan investor individu untuk mempertimbangkan ETF. Dengan banyaknya kelebihan dan sedikit kekurangan, inilah produk investasi yang patut mendapat perhatian.