Circuit City menerima tawaran pengambilalihan senilai $3,25 miliar

BARU YORK – Circuit City Stores Inc. (CC) mengatakan pada hari Selasa bahwa mereka telah menerima tawaran pengambilalihan yang tidak diminta yang menilai pengecer elektronik yang sedang kesulitan itu sebesar $3,25 miliar, dan sahamnya naik di atas harga penawaran, menandakan ekspektasi akan penawaran yang lebih baik.

Perusahaan investasi swasta LP Manajemen Modal Highfields (pencarian), yang sudah memiliki 6,7 persen saham Circuit City, menawarkan $17 per saham untuk perusahaan tersebut. Saham Circuit City naik setinggi $17,24 di awal perdagangan.

Bill Armstrong, seorang analis di CL King & Associates, mengatakan kenaikan saham tersebut menunjukkan perusahaan investasi swasta lain mungkin akan ikut campur, sehingga memicu perang penawaran.

Dia mengatakan mungkin saja, meskipun agak tidak mungkin, bahwa pesaing juga akan mencoba membeli Circuit City, jaringan yang memiliki lebih dari 635 toko.

“Circuit City memiliki neraca yang hampir bebas utang (dan) banyak uang tunai, sehingga mereka juga bisa menarik bagi pembeli finansial lainnya,” kata Armstrong, yang mempertahankan peringkat “akumulasi” pada saham Circuit City dan secara pribadi memiliki beberapa saham tersebut.

Circuit City yang berbasis di Richmond, Va., yang bergulat dengan meningkatnya persaingan dari pemimpin industri Best Buy Co. Inc. (BBY) dan pengecer diskon seperti Wal-Mart Stores Inc. (WMT), mengatakan akan mengevaluasi tawaran Highfields.

Circuit City telah berjuang dengan penjualan dan pendapatan yang tidak konsisten selama empat tahun terakhir karena pangsa pasarnya menurun.

Dalam sebuah surat kepada Circuit City, yang diungkapkan oleh pengecer tersebut, Highfields menyarankan bahwa mungkin akan lebih baik bagi Circuit City untuk menjadi perusahaan swasta dan menghapus beberapa tuntutan dan pengawasan yang timbul karena menjadi perusahaan publik.

“Transformasi seperti itu akan menghilangkan transparansi perusahaan publik dalam strategi operasi perusahaan, yang secara unik merugikan dalam industri yang sangat kompetitif di mana Circuit City berhadapan langsung dengan pesaing yang tangguh dan sudah mengakar,” kata surat itu.

Highfields mendapat perhatian pada tahun 2001 ketika manajer Richard Grubman, mantan CEO Enron Corp. Keterampilan Jeffrey (pencarian) dalam panggilan konferensi sebelum ledakan Enron.

Perusahaan investasi tersebut, yang pada hari Selasa mengatakan bahwa mereka memiliki 12,9 juta dari 191,3 juta saham beredar di Circuit City, sering kali mencari perusahaan tempat mereka berinvestasi, mengambil saham besar dan kemudian melakukan agitasi untuk perubahan.

Dalam suratnya kepada Circuit City, Highfields mengatakan pengecer tersebut telah mengambil langkah-langkah untuk menyembuhkan penyakitnya, namun menambahkan bahwa “kami tetap kecewa karena manajemen tidak dapat bertindak lebih agresif.”

Highfields mengatakan pihaknya bermaksud membiayai akuisisi Circuit City dengan kombinasi utang dan ekuitas senior dan subordinasi. Perusahaan investasi swasta ini mengelola aset lebih dari $6,5 miliar.

Setelah melonjak dengan cepat ke $17,24, saham Circuit City kemudian turun menjadi $17,04, naik $2,81, atau 19,6 persen, pada perdagangan pagi di New York Stock Exchange.

Circuit City mengatakan pihaknya mempertahankan Goldman Sachs & Co. untuk membantu dewan direksi dalam mengevaluasi tawaran pembelian.

Highfields, yang berbasis di Boston, telah menunjuk UBS Investment Bank sebagai penasihat keuangannya dan Goodwin Proctor LLP sebagai penasihat hukum.