Berinvestasi untuk keuntungan | Berita Rubah

UMUMNYA, kami percaya investor harus melihat ke pasar saham untuk apresiasi modal, bukan pasar obligasi. Namun ada kalanya prospek pasar obligasi sangat cerah: Jika suku bunga tampak meningkat dan perekonomian melambat, mungkin inilah saat yang tepat untuk melakukan investasi spekulatif pada obligasi. (Tentu saja, jika Anda merasa tidak nyaman mengambil risiko dengan obligasi, ikuti saja bagian pertama dari strategi kami.)

Obligasi mana yang sebaiknya Anda beli? Jika Anda ingin menentukan suku bunga, Anda sebaiknya fokus pada pilihan yang memberi Anda nilai terbaik untuk uang:

Obligasi Treasury tanpa kupon jangka panjang.
Angka nol akan memberi investor keuntungan tercepat dan terbesar dari penurunan suku bunga. Diterbitkan oleh pemerintah, obligasi ini dijual dengan diskon besar dan tidak membayar bunga sampai jatuh tempo. Misalnya, Anda membeli obligasi 30 tahun dengan imbal hasil 6,817% dan nilai jatuh tempo $10.000 dengan harga sekitar $1.359 (tidak termasuk komisi). Jika suku bunga jangka panjang turun sebesar satu poin persentase pada tahun depan, nilai pasar obligasi akan meningkat sebesar 38%, termasuk apresiasi modal dan bunga majemuk. Sisi negatifnya, kenaikan suku bunga sebesar satu poin persentase selama setahun akan menurunkan nilai obligasi sebesar 20%. (Lebih buruk lagi, pemegang angka nol diharuskan membayar pajak setiap tahun atas bunga yang masih harus dibayar namun belum dibayar.) Angka nol jangka panjang diperuntukkan bagi investor yang yakin bahwa suku bunga sedang turun, yang dapat mengawasinya setiap hari, dan yang tidak Saya tidak keberatan berinvestasi dalam penjualan dalam sekejap jika prospek suku bunga berubah.

Naluri banyak investor mungkin memilih obligasi Treasury jangka panjang sebagai pilihan terbaik berikutnya. Nilai obligasi jangka panjang juga bisa melonjak tajam jika suku bunga turun, dan karena obligasi tersebut membayar bunga saat ini, volatilitasnya tidak terlalu fluktuatif dibandingkan angka nol. Misalnya, obligasi dengan jangka waktu 30 tahun memiliki potensi kenaikan sebesar 20,5% jika terjadi penurunan suku bunga sebesar satu poin persentase setelah satu tahun dan penurunan suku bunga hanya negatif 5%.

Nol suku menengah.
Jika investor ingin turun ke tingkat risiko ini, mereka mungkin juga beralih ke angka nol dalam 10 tahun. Dibandingkan dengan obligasi jangka panjang, obligasi jangka menengah ini hanya memiliki potensi kenaikan yang sedikit lebih rendah dan kerugian yang lebih sesuai: naik 16% jika suku bunga turun satu poin persentase, turun 2% jika suku bunga naik sebanyak itu. Selain itu, bagi investor yang termasuk dalam kelompok pajak yang lebih tinggi, karena keuntungan ke atas pada angka nol sebagian besar merupakan keuntungan modal, bukan pendapatan bunga, maka mereka dikenakan pajak dengan tarif yang lebih rendah.

Cara lain untuk tidak bermain adalah melalui dana Benham Target Maturities yang ditawarkan oleh American Century (800-345-2021). Benham memiliki enam portofolio tanpa beban, masing-masing dengan investasi awal minimum $2,500, yang bertujuan untuk mencocokkan sedekat mungkin dengan pengembalian masing-masing angka nol yang diterbitkan pada tahun berakhirnya 2000, 2005, 2010, 2015, 2020, dan 2025. Anda bahkan dapat membangun. pembelajaran Anda sendiri tentang angka nol spekulatif dengan biaya minimal.

Dana obligasi korporasi yang agresif.
Meskipun kita sering lebih memilih obligasi riil daripada dana obligasi, dana korporasi berbeda – mereka menawarkan investor keahlian manajer dana dalam memilih obligasi, mengeksekusi perdagangan, dan mengelola risiko penarikan (yaitu, menginvestasikan kembali hasil jika perusahaan membatalkan penarikan obligasinya). Berbeda dengan angka nol, angka ini memiliki elemen pendapatan signifikan yang dapat mengurangi risikonya.