Apakah sudah waktunya untuk putus?

Saya memiliki dua dana teknologi yang turun 72% sejak saya membelinya. Haruskah aku bertahan atau aku menghajar kuda mati?

PERTANYAAN: Saya menginvestasikan dua dana teknologi dengan $12.000. Secara kolektif angkanya sekitar 72% lebih rendah. Saya merasa sebaiknya saya mempertahankannya saja karena mereka sangat rendah. Apakah saya sedang memukuli kuda mati?

MENJAWAB: Jika kami mengetahui jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini dengan pasti, staf kami akan pensiun di suatu tempat di Karibia daripada bekerja keras di Manhattan. Namun memutuskan apakah akan melakukan bail out atau tidak pada reksa dana memang harus menjadi keputusan analitis, bukan keputusan emosional. Inilah hal-hal yang harus Anda pertimbangkan.

“Hal pertama yang kami sampaikan kepada investor untuk dilakukan adalah menghindari kecenderungan untuk menjual dengan kerugian besar jika Anda tidak perlu melakukannya,” kata Michelle Smith, direktur pelaksana Mutual Fund Education Alliance, atau MFEA. Toh penjualan termasuk kerugian Anda, sedangkan kerugian yang Anda alami saat ini hanya di atas kertas. Dengan sedikit kesabaran, dana Anda bisa berbalik dan memberi Anda keuntungan yang Anda harapkan.

Jika Anda puas dengan keseluruhan alokasi aset dan tingkat risiko portofolio Anda, Anda tetap harus meninjau pilihan dana Anda secara teratur — terutama ketika ada yang mulai berkinerja buruk, kata Norman Boone, perencana keuangan bersertifikat dan presiden Boone Financial Advisors yang berbasis di San Francisco. . “Jika Anda berasumsi bahwa Anda membeli dana tersebut untuk alasan yang baik, (tanyakan pada diri Anda) apakah alasan tersebut telah berubah?” saran Boone. Hal-hal yang perlu diselidiki termasuk apakah ada manajer baru yang memimpin dan apakah gaya investasi telah berubah. Anda juga harus memeriksa apakah biayanya meningkat drastis.

Apa pun yang terjadi, Anda harus menjaga kinerja tetap dalam perspektif. Ingat, Anda perlu menilai kinerja reksa dana selama berbagai periode waktu dibandingkan dengan reksa dana sejenis – bukan pasar yang lebih luas. Artinya, Anda harus mengevaluasi dana teknologi terhadap kinerja rata-rata dana teknologi, serta indeks yang sesuai, yang biasanya adalah Nasdaq.

Dengan asumsi dana teknologi Anda berjalan bersama dan “Anda percaya pada teknologi untuk masa depan, ini masih bisa menjadi investasi yang masuk akal bagi Anda,” kata Peter Di Teresa, analis senior di perusahaan pelacakan dana Morningstar. Tapi ini mungkin menjadi pengingat bahwa Anda mungkin tidak ingin terlalu banyak memasukkan portofolio Anda ke sektor tertentu, dia memperingatkan.

Anda juga harus mempertimbangkan potensi penjualan Anda dari perspektif pajak. Ingat, penjualan reksa dana saham merupakan peristiwa kena pajak. Terkadang menjual dengan kerugian dapat memberi Anda keringanan pajak jika Anda ingin mengimbangi keuntungan modal. Yang tidak Anda inginkan, tentu saja, adalah “merugi – atau untung kecil – dan akhirnya membayar lebih kepada Paman Sam,” Ramy Shaalan, analis dana senior di fund pelacak Wiesenberger memperingatkan. (Untuk informasi lebih lanjut tentang bagaimana Anda masih dapat memiliki kewajiban pajak ketika Anda menjual dengan kerugian, lihat FAQ Dana kami sebelumnya.) Dan seringkali ada biaya lain yang perlu dipertimbangkan, seperti biaya penebusan dan beban back-end yang Anda “keluarkan” pintu di jalan,” kata Smith dari MFEA.

Terakhir, jika Anda memutuskan harus menebusnya karena Anda tidak tahan lagi, Di Teresa dari Morningstar mengatakan Anda harus yakin bahwa Anda tidak akan pernah membeli dana tersebut – atau dana serupa – di masa depan, karena itu hanyalah bentuk lain dari dana tersebut. membeli pada harga tinggi dan menjual pada harga rendah. Jika Anda menjual dana teknologi Anda sekarang karena dananya menurun, Anda tidak ingin membelinya ketika dana teknologi kembali lagi – dan harganya lebih mahal. “Mereka bilang orang cenderung tidak mengingat rasa sakit,” katanya. “Dalam hal ini, kamu harus mengingatnya.”

Salah satu idenya adalah dengan membuat jurnal investasi dan menuliskan alasan membeli dana, termasuk perannya dalam portofolio Anda. Ini dapat membantu Anda lebih jauh, terutama jika Anda akhirnya mempertanyakan tindakan Anda. Di Teresa berkata, “Jika catatan Anda berisi, ‘Dana ini menghasilkan banyak uang tahun lalu,’ Anda membeli dengan alasan yang salah.”