Apakah penasihat Anda benar-benar memperhatikan Anda?

BOSTON – Perencana keuangan tahu bahwa ketika Anda ingin mengungkap kebenaran tentang sebuah investasi, Anda harus menggali rinciannya. Hal yang sama juga berlaku dalam mengungkap kebenaran tentang perencana keuangan itu sendiri.

Berita utama minggu ini mengatakan bahwa organisasi itu Perencana Keuangan Bersertifikat kredensial meningkatkan standar etika dan menyarankan standar layanan pelanggan yang ketat dan lebih baik.

Klik di sini untuk mengunjungi halaman investasi FOXBusiness.com.

Namun ketika Anda melihat perubahan besar tersebut—dan sebagian besar liputannya tidak pernah mencapai sejauh itu—menjadi jelas bahwa Dewan Standar CFP telah mengambil dua langkah, dan bahwa perubahan yang diusulkan terus berjalan sembari membuka celah yang memungkinkan hal tersebut terjadi. untuk mundur selangkah.

Jadi, meskipun perubahan tersebut tampaknya merupakan langkah ke arah yang benar, namun jelas bahwa perubahan tersebut belum cukup. Untuk mengetahui alasannya, mari kita lihat apa yang disarankan oleh Dewan CFP; peraturan yang diusulkan ini terbuka untuk didiskusikan hingga bulan Oktober, dan pada saat itu peraturan tersebut diharapkan dapat disetujui, meskipun peraturan tersebut mungkin akan sedikit diubah.

Masalah utama dalam proposal ini adalah bahwa perubahan terhadap kode etik dan standar praktik akan mengharuskan para penasihat untuk memikul kewajiban “fidusia” kepada klien. Standar yang harus dipenuhi oleh lebih dari 50.000 penasihat keuangan yang memegang kredensial CFP menyatakan bahwa pemegang fidusia “bertindak dengan itikad baik … dan dengan cara yang dia yakini adalah demi kepentingan terbaik pelanggan”. “

Anda mungkin terkejut mengetahui bahwa penasihat keuangan tidak harus mengutamakan kekhawatiran klien, namun berdasarkan peraturan CFP yang ada, perencana hanya boleh mengungkapkan pengaturan kompensasi dan potensi konflik kepentingan dan dengan “cara yang adil dan masuk akal” kepada klien. pelanggan adalah. .

Jadi bahasa yang diusulkan lebih baik—jelas bahwa konsumen harus mencari seseorang untuk bertindak sebagai pemegang fidusia—kecuali ada satu kunci yang hilang. Seorang penasihat yang tidak ingin beradaptasi dengan peran fidusia – dan banyak yang takut akan tanggung jawab dan tanggung jawab tambahan – dapat bekerja dengan syarat dan ketentuan yang berbeda, selama standar yang lebih rendah ditetapkan dalam perjanjian klien.

Anda mungkin mengira Dewan CFP akan mengetahui bahwa sebagian besar klien tidak membaca perjanjian tersebut dengan cermat, namun mungkin itulah intinya.

Perjuangan terus-menerus

Selain mengizinkan penasehat dari yang baru standar fidusiaDewan CFP menghilangkan apa yang disebut “persyaratan praktik standar”, yang secara efektif memberi tahu klien apa yang diharapkan ketika mempekerjakan orang yang ditunjuk CFP. Aturan yang diusulkan mengharuskan penasihat untuk membicarakan elemen-elemen tertentu dari praktik tersebut sebelum menandatangani perjanjian tertulis yang menjelaskan hubungan tersebut.

Ada juga perubahan lain yang lebih kecil dalam proposal tersebut. Meskipun demikian, langkah penting berikutnya akan terjadi ketika Dewan CFP mengeluarkan serangkaian “praktik terbaik” yang lebih mendefinisikan hubungan penasihat-klien.

Masalah fidusia adalah inti dari pertarungan antara penasihat investasi – yang biasanya membantu konsumen mengelola uang dengan biaya tertentu – dan pialang saham, yang biasanya menjual produk investasi berdasarkan komisi. Beberapa pialang besar Wall Street telah bergerak dalam beberapa tahun terakhir untuk mengubah posisi pialang mereka lebih dari sekadar menyediakan perencanaan berbasis biaya; namun, pialang tersebut tidak pernah memiliki tanggung jawab untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien sebagai pemegang fidusia. Yang harus dilakukan oleh para pialang tersebut hanyalah memenuhi standar “kesesuaian”, yang mengharuskan pemilihan investasi yang diyakini oleh orang yang berakal sehat sesuai dengan usia, kebutuhan, dan toleransi risiko klien.

Selama bertahun-tahun, komunitas pialang berpendapat bahwa kelayakan saja sudah cukup, dan standar fidusia tidak diperlukan.

Dewan Standar CFP tidak mewakili semua penasihat keuangan; banyak perencana tidak memiliki kredensial. Padahal, melanggar aturan, jika disetujui, tidak melanggar hukum. Namun penasihat yang ketahuan melakukan hal tersebut dapat kehilangan haknya untuk menggunakan merek CFP.

Ketidakkonsistenan dan kurangnya hukuman merupakan bagian dari masalah konsumen. Masing-masing penasihat tampaknya memberikan layanan yang kurang lebih serupa, namun mereka melakukannya sesuai dengan aturan dan standar industri yang berbeda.

“Apa yang Anda miliki di sini adalah standar yang mengatakan, ‘Perencana keuangan seharusnya bertindak demi kepentingan terbaik klien, jika itu yang mereka ingin lakukan,’” kata Daniel Moisand, penasihat keuangan yang berbasis di Florida dan saat ini menjabat sebagai penasihat keuangan. sebagai presiden Asosiasi Perencanaan Keuangan. “Saya tidak ingin memaksa siapa pun untuk mengambil peran fidusia, tapi saya tidak ingin mereka memasarkan diri mereka sebagai mitra dan teman Anda dan kemudian tidak memenuhinya.”

Dewan Standar CFP nampaknya akan membiarkan pihak lain mengambil alih sebagian besar pembicaraan, untuk saat ini; tidak ada seorang pun dari organisasi yang membalas telepon saya untuk membahas subjek tersebut.

Semuanya untuk konsumen

Ketika periode komentar telah berakhir dan persyaratan fidusia menjadi aturan bagi pemberi sertifikasi CFP, hal ini masih belum cukup.

Sampai industri sekuritas dapat memberikan definisi tentang apa yang dilakukan setiap jenis penasihat keuangan dan apa yang diharapkan dalam hubungan penasihat-klien, kebingungan akan tetap menjadi masalah besar. Apakah penasihat tersebut adalah seorang pialang, perencana, penasihat kekayaan, atau deskripsi lainnya, permasalahan utamanya terletak pada layanan apa yang diberikan dan berapa kompensasinya. Yang tidak kalah pentingnya adalah apa yang pelanggan harapkan dari uang mereka.

Jadi sementara para pemain di jasa keuangan industri berdebat satu sama lain tentang cara terbaik untuk melayani dan melindungi konsumen – dan bagaimana melindungi kepentingan dan aset mereka sendiri – konsumen harus menganggap seluruh upaya ini sebagai pengingat bahwa perlindungan terbaik adalah dengan mengajukan banyak pertanyaan, menentukan hubungan dan memastikan bahwa setiap perjanjian tertulis mencerminkan semua persyaratan yang dibahas.

Moisand mengatakan, “Kita telah beralih dari situasi di mana seseorang yang membaca kode etik dan standar praktik Dewan CFP memiliki gagasan tentang apa yang diharapkan, ke situasi di mana seseorang membaca kode etik dan aturan baru. perilaku read.com tidak memiliki informasi yang lebih baik dibandingkan tanpa membaca sesuatu.

“Konsumen harus mendefinisikan segalanya, dan tidak boleh berasumsi apa pun; meskipun kami dapat mengatakan bahwa aturan yang diusulkan mungkin membantu, kami tidak dapat mengatakan bahwa aturan tersebut telah memperjelas apa pun.”

Klik di sini untuk mengunjungi halaman investasi FOXBusiness.com.

Hak Cipta (c) 2006 MarketWatch, Inc.