Apakah ETF Tepat untuk Anda?

Tiba-tiba, semua orang membicarakan tentang dana yang diperdagangkan di bursa. Apakah itu tepat untuk Anda?

SUSAN BATES, 32, dari Cleveland, telah berinvestasi di ETF selama sekitar delapan tahun. Dia mengatakan mereka memberinya paparan luas dan diversifikasi yang ingin dia capai dengan teknologi dan saham-saham blue-chip, tanpa menghabiskan waktu berjam-jam untuk melakukan penelitian. Sejak kehancuran pasar empat tahun lalu, dia semakin menjadi penggemar ETF. “Saya mendapatkan eksposur yang luas dan masih bisa mendapatkan tren pasar yang meningkat,” katanya.

Van Siler, 54, dari Summit, NJ, telah menggunakan ETF untuk melengkapi portofolionya di berbagai waktu. “Saya menganggapnya sebagai cara yang efektif untuk memainkan berbagai sektor pasar,” katanya. Alih-alih mencari tahu pembuat chip atau perangkat lunak mana yang harus dibeli — yang sulit dilakukan, mengingat beragamnya produk dan siklus bisnis dalam industri ini — ia menggunakan HOLDR Merrill Lynch untuk mendapatkan eksposur ke sektor tertentu.

Bates dan Siler tidak sendirian. Total aset ETF masih merupakan sebagian kecil dari dana kelolaan industri reksa dana senilai $7,6 triliun — namun garis trennya pasti bergerak naik. Pada awal tahun 2004, bursa saham AS—yang secara de facto menjadi rumah bagi ETF—mencatat 138 ETF berbeda yang bernilai $167 miliar. Jumlah ini menunjukkan peningkatan sebesar 58% dari akhir tahun 2002, dan peningkatan lebih dari 36.000% dari $461 juta yang berpindah tangan pada tahun 1993, ketika ETF pertama, berdasarkan S&P 500, diluncurkan.

Para ahli melihat pertumbuhan yang bergejolak terus berlanjut. Aset ETF kemungkinan akan mencapai $500 miliar dalam lima tahun, menurut Financial Research Corp yang berbasis di Boston. Steven Schoenfeld, peneliti senior di Pusat Pasar Modal Global Universitas Duke dan pendiri serta pemimpin redaksi IndexUniverse.com, bahkan lebih optimis. Dalam buku barunya, “Investasi Indeks Aktif: Memaksimalkan Kinerja Portofolio dan Meminimalkan Risiko Melalui Strategi Indeks Global,” ia memperkirakan bahwa ETF akan mencapai angka $1 triliun — dan bahkan mungkin $2 triliun — pada tahun 2010.

Broker ritel melihat permintaan ETF yang cepat dan meningkat. “Kami telah mempromosikan ETF selama bertahun-tahun,” kata Jeff Seely, presiden dan CEO ShareBuilder, sebuah broker yang berbasis di Bellevue, Washington. “Dan saya pikir kesadaran masyarakat terhadap sekuritas ini telah meningkat secara dramatis pada tahun-tahun tersebut.”

Saat ini, sekitar 70% dari seluruh aset ETF dimiliki oleh institusi. Namun dalam hal volume perdagangan, investor individu tetap bertahan dengan baik, kata Kevin Ireland, wakil presiden grup ETF Amex. “Sisi ritel benar-benar meledak.” Faktanya, Barclays Global Investors memperkirakan 50% ETF iShares yang populer dimiliki oleh investor ritel. Apa yang dimulai sebagai penawaran khusus senilai $2 miliar pada tahun 2000 telah berkembang menjadi bisnis senilai $68 miliar untuk Barclays saat ini.