AMO mengajukan tawaran $4,23 miliar untuk Bausch & Lomb

ROCHESTER, NY – Advanced Medical Optics Inc. (EYE) menawarkan pada hari Kamis untuk membeli produk perawatan mata saingannya Bausch & Lomb Inc. (BOL) untuk dijual seharga $4.23 miliar dalam bentuk tunai dan saham, di atas tawaran tunai $3.67 miliar oleh perusahaan ekuitas swasta.

Perusahaan yang berbasis di Santa Ana, California mengajukan penawaran $75 per saham sebesar $45 tunai dan $30 dalam saham AMO untuk setiap saham Bausch & Lomb.

Bausch & Lomb mengatakan dewan direksinya memutuskan bahwa tawaran itu ” bonafide dan kemungkinan besar akan menghasilkan proposal yang lebih baik.” Dikatakan pihaknya berencana untuk terlibat dalam diskusi lebih lanjut namun memperingatkan bahwa tidak ada jaminan apakah proposal AMO pada akhirnya akan menghasilkan transaksi.

Warburg Pincussebuah perusahaan pembelian dan modal ventura di New York, memenangkan persetujuan dari dewan Bausch & Lomb pada pertengahan Mei untuk membayar $65 per saham untuk pembuat lensa kontak, obat-obatan mata, dan instrumen bedah koreksi penglihatan berusia 154 tahun itu.

Penawaran baru ini datang pada hari terakhir dari periode 50 hari yang disediakan Bausch & Lomb agar pembeli lain dapat mengajukan penawaran yang lebih baik. Berdasarkan perjanjian dengan Warburg Pincus, Bausch & Lomb dapat meminta proposal superior hingga Kamis malam tengah malam, namun harus membayar biaya perpisahan sebesar $40 juta jika mereka menerima tawaran lainnya.

“Saya pikir $65 adalah tawaran yang adil, jadi $75 jelas lebih baik,” kata analis Jeff Johnson dari Robert W. Baird & Co. di Milwaukee. “Penyediaan go-shop baru selesai pada pukul 23:59. Secara teoritis mungkin ada tawaran lain juga, dan saya yakin Warburg juga akan memiliki kesempatan untuk kembali ke meja jika mereka mau.”

Saham Bausch & Lomb naik $3,36, atau 4,9 persen, menjadi $72 pada hari Kamis. Saham Advanced Medical Optics naik 42 sen, atau 1,2 persen, menjadi $35,89.

Jim Mazzo, ketua dan CEO AMO, mengatakan penawaran tersebut secara strategis dan finansial lebih unggul dibandingkan kesepakatan Bausch & Lomb dengan Warburg Pincus.

“Bisnis AMO dan B&L saling melengkapi dan bersama-sama akan memberikan skala, cakupan, dan peningkatan kemampuan yang lebih besar untuk menghasilkan peningkatan produktivitas dan efisiensi,” kata Mazzo dalam sebuah pernyataan.

Advanced Medical Optics pertama kali mengumumkan minatnya untuk mengakuisisi Bausch & Lomb pada tanggal 24 Mei. Keesokan harinya, perusahaan tersebut secara sukarela menarik kembali produk perawatan lensa kontak terkemukanya setelah penyelidikan federal mengaitkannya dengan infeksi mata yang langka.

Itu Pusat Pengendalian Penyakit and Prevention mengatakan solusi multiguna, Complete MoisturePlus, tampaknya menjadi faktor dalam kasus keratitis Acanthamoeba, infeksi mata yang menyakitkan yang disebabkan oleh organisme yang ditularkan melalui air yang, jika tidak diobati, dapat menyebabkan kehilangan penglihatan atau kebutaan permanen.

Penarikan kembali secara global ini memicu aksi jual tajam pada saham Advanced Medical Optics, sehingga meningkatkan ketidakpastian apakah perusahaan tersebut benar-benar akan mengajukan penawaran kepada pesaingnya yang lebih besar.

Pekan lalu, mengutip penarikan kembali, perusahaan tersebut pekan lalu menurunkan prospeknya untuk tahun 2007 menjadi kerugian yang disesuaikan sebesar 95 sen menjadi $1,15 per saham dari kisaran sebelumnya sebesar $1,40 hingga $1,55. Hal ini juga menurunkan proyeksi penjualan menjadi $1,05 miliar menjadi $1,07 miliar, dari $1,15 miliar menjadi $1,18 miliar.

Bausch & Lomb sedang berjuang untuk pulih dari penarikan kembali pembersih lensa kontak pada bulan Mei 2006 yang dianggap sebagai penyebab merebaknya infeksi mata yang serius. Regulator federal menyebut ReNu dengan pembersih lensa kontak multiguna MoistureLoc, produk senilai $100 juta per tahun, sebagai “penyebab potensial” dari serentetan infeksi keratitis Fusarium yang berpotensi membutakan di Amerika Serikat, Asia, dan belahan dunia lainnya.

Bausch & Lomb memiliki penjualan sebesar $2,3 miliar pada tahun lalu dan mempekerjakan sekitar 13.000 karyawan, sementara Advanced Medical Optics membukukan penjualan sebesar $998 juta pada tahun 2006 dan memiliki 3.300 karyawan.

Advanced Medical Optics membeli Visx Inc., pembuat perangkat bedah mata laser, tahun lalu dalam kesepakatan senilai sekitar $1,25 miliar dalam bentuk tunai dan saham. Pada bulan April, perusahaan ini mengakuisisi IntraLase Corp. dari Irvine, California, produsen laser koreksi penglihatan. Di pasar solusi lensa, ini adalah hal yang tidak. Pemain ke-3 di belakang Alcon Inc. dan Bausch & Lomb.