Haruskah aku menyerah pada Janus?

Dana Janus saya turun $200.000. Apakah Anda melihat banyak harapan untuk dana keluarga ini?

PERTANYAAN: Saya memiliki investasi besar di reksa dana Janus. Investasi saya pada perusahaan ini sekarang turun sekitar $200.000. Ketika perekonomian membaik, apakah Anda melihat adanya harapan besar bagi kelompok dana ini untuk berbalik arah?

MENJAWAB: Dua tahun terakhir ini tidak baik bagi kelompok dana yang berorientasi pada pertumbuhan seperti Janus – atau kepada investor yang memegang dana mereka. Dan mengingat besarnya kerugian yang Anda derita, tentu wajar jika Anda mempertanyakan masa depan perusahaan. Tetapi bahkan jika Anda telah kehilangan kepercayaan pada Janus yang dulunya perkasa, hal itu mungkin saja Anda lakukan bukan yang ingin Anda lakukan adalah mengumpulkan dana Anda sekarang — setidaknya tidak seluruhnya. Ingat, idenya di sini adalah membeli dengan harga rendah dan menjual dengan harga tinggi — bukan sebaliknya.

Jadi, apakah Janus benar-benar berubah dari perusahaan dana kelas satu menjadi tidak berguna? Tentu saja tidak. Mengingat apa yang disukai banyak orang tentang dana mereka yang masuk ke pasar bearish ini (misalnya saham pertumbuhan — dan lebih khusus lagi saham teknologi), kinerja terbaru perusahaan dana tersebut seharusnya tidak terlalu mengejutkan para investor. Pertanyaannya adalah: Apakah Anda sepenuhnya memahami apa yang Anda beli atau Anda hanya mengejar keuntungan? Jika yang terakhir, Anda tentu tidak sendirian.

Meskipun dana pertumbuhan mungkin ada di rumah anjing, itu tidak berarti dana tersebut tidak termasuk dalam portofolio Anda. Pada saat perekonomian berkembang pesat, dana ini seharusnya memberikan imbal hasil yang fantastis, itulah sebabnya sebagian besar ahli percaya bahwa dana pertumbuhan yang solid harus menjadi bagian dari portofolio yang terdiversifikasi. Sayangnya, tidak mungkin untuk memprediksi secara pasti kapan pertumbuhan akan kembali normal. Meskipun pemulihan ekonomi memang sedang berlangsung, hanya sedikit (jika ada) ahli yang memprediksikan ekspansi dramatis pada tahun depan atau lebih. Dan beberapa orang memperkirakan pasar akan terus bergerak sideways — artinya Anda mungkin perlu menunggu beberapa saat sebelum mulai keluar dari lubang $200,000 itu.

Apa yang harus dilakukan? Langkah pertama adalah meninjau alokasi aset Anda. Anda perlu mempertimbangkan seberapa besar pertumbuhan dan nilai yang Anda miliki dalam portofolio Anda, serta seberapa terdiversifikasinya Anda dalam hal kelas aset. (Pengalokasi aset kami dapat membantu.) Jika Anda telah berinvestasi terlalu banyak dalam pertumbuhan, Anda sebaiknya melakukan realokasi. Hal ini terutama berlaku jika beberapa dana Janus Anda memiliki kepentingan yang sama, kata Brian Portnoy, analis di perusahaan pelacakan dana Morningstar. Meskipun Janus telah mengurangi minatnya terhadap teknologi dan telekomunikasi yang lebih agresif, Anda mungkin masih akan menemukan “favorit keluarga seperti Peringatan Waktu AOL (AOL) dan Nokia (NOK)” dalam sebagian besar dananya, kata Portnoy. Dan jelas bahwa satu dana dengan stock picks ini akan berhasil.

Meskipun demikian, saat Anda menyeimbangkan kembali portofolio Anda, sebaiknya Anda tidak menjual semua dana Janus Anda sekaligus. Lagi pula, Anda hanya akan memasukkan kerugian Anda. Dan dari segi manfaatnya, banyak ahli mengatakan bahwa dana pertumbuhan mungkin tidak berfungsi pada saat ini jatuh lebih jauh lagi. “Pada titik ini, potensi kenaikan lebih besar daripada risiko penurunan lebih lanjut,” kata Sheldon Jacobs, editor No-Load Fund Investor yang berbasis di Ardsley, NY.

Tentu saja ada biaya peluang jika membiarkan uang ini merana. Jadi jika Anda tidak yakin perekonomian akan berbalik secara dramatis tahun ini (atau jika seluruh portofolio Anda ada di Janus), Anda mungkin ingin memulai dollar-cost averaging dari dana tersebut dan ke kelompok lain. Alternatifnya, Anda dapat mengalihkan investasi baru ke sektor lain, yang juga akan menyeimbangkan portofolio Anda (tergantung pada seberapa banyak Anda perlu berinvestasi tahun ini). Pastikan Anda tidak mengejar keuntungan dengan investasi baru Anda. Jadi inilah tipnya: Jika Anda serius mempertimbangkan dana emas, lakukanlah.

Ingat juga bahwa Anda mungkin bisa mendapatkan keuntungan pajak dengan menanggung sebagian kerugian Anda, terutama jika Anda memiliki keuntungan di tempat lain dalam portofolio Anda.