Burger King mengumumkan rencana untuk go public

MALAIKAT – Burger King Holdings Inc.induk dari jaringan restoran hamburger terbesar kedua, mengumumkan penawaran umum perdana yang telah lama ditunggu-tunggu pada hari Rabu, dan mengatakan akan mengajukan pernyataan pendaftaran kepada regulator sekuritas AS pada awal Maret.

Perusahaan tersebut, yang diperkirakan akan melakukan IPO, mengatakan pihaknya tidak memberikan komentar lebih lanjut selain pernyataan singkatnya, dengan alasan pembatasan yang diberlakukan oleh perusahaan. Komisi Sekuritas dan Bursa.

“Tujuan kami selalu membuat Burger King terkenal,” kata Chairman dan CEO Burger King Greg Brenneman dalam pernyataannya. “Kami yakin transparansi dan stabilitas kepemilikan yang ditawarkan dengan menjadi perusahaan publik akan menguntungkan karyawan dan pewaralaba kami di tahun-tahun mendatang.”

Investor ekuitas swasta Texas Pacific Group, Goldman Sachs Capital Partners dan Bain Capital membeli Burger King dari perusahaan minuman Inggris Diageo Plc pada tahun 2002 sebesar $1,5 miliar.

Sejak itu, Burger King telah meningkatkan penjualan di 11.000 restorannya dan kembali meraih keuntungan berkat item menu baru seperti burger steak Angus dan sandwich omeletnya serta iklan unik yang ditujukan untuk konsumen pria muda.

Rantai yang bersaing dengan Perusahaan McDonald’s (MCD) dan Wendy’s Internasional Inc. (WIN), menderita karena kurangnya identitas di benak konsumen, hubungan pewaralaba yang goyah, dan tingginya pergantian manajemen.

Brenneman, seorang spesialis turnaround yang menjadi CEO kesembilan rantai tersebut dalam 15 tahun pada tahun 2004, mengatakan tahun lalu bahwa penjualan Dunkin Donuts oleh pembuat minuman beralkohol Perancis Pernod Ricard dapat membantu menciptakan pasar yang kuat untuk IPO Burger King.

Seorang pakar restoran menyebut langkah ini terlalu dini dan mengatakan bahwa konsistensi di antara sebagian besar restoran waralaba Burger King masih kurang.

“Apakah ini perusahaan yang dibangun untuk jangka panjang atau dibangun untuk IPO?” kata Malcolm Knapp, presiden firma riset Malcolm M. Knapp Inc. “Ini adalah hal yang terlalu dini…dibutuhkan cukup banyak waktu untuk membangun kembali kekuatan waralaba secara operasional dan mereka belum mencapainya.”

Konsultan restoran Hal Sieling, dari Hal Sieling and Associates di Carlsbad, California, setuju bahwa Burger King masih memiliki banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk memantapkan perubahan haluannya.

“Ini mungkin gambaran yang lebih baik, tapi tetap saja bukan gambaran yang bagus bagi mereka,” kata Sieling.

Francis Gaskins, presiden IPO Desktop, sebuah perusahaan riset independen di Los Angeles, mengatakan langkah Burger King tampaknya tepat waktu untuk memanfaatkan minat investor terhadap restoran menyusul kinerja saham yang buruk di Chipotle Meksiko Grill Inc. (CMG), yang dipisahkan oleh McDonald’s minggu lalu. Saham Chipotle naik dua kali lipat dalam debut pasarnya, kinerja terbaik IPO AS pada tahun 2006.

“Ini bukan suatu kebetulan, tapi ini bukan hal yang apple to apple,” kata Gaskins.

“Burger King berusia paruh baya, dan Chipotle seperti remaja,” dengan prospek pertumbuhan yang lebih tinggi, katanya.

Sampai Burger King mengajukan dokumen yang merinci kinerja keuangan, neraca, dan jumlah saham yang ditawarkan, sulit untuk menghitung penilaian yang berarti atas saham tersebut.

Kunci yang harus diperhatikan investor, katanya, adalah apakah pemilik Burger King membiarkannya terbebani dengan beban utang yang besar.

“Biasanya, neraca keuangan telah dimaksimalkan oleh dana swasta,” kata Gaskins. “Chipotle memiliki neraca yang bersih.”