Kegagalan bank AS diperkirakan akan meningkat pada tahun depan

SAN FRANCISCO – Ini adalah taruhan yang aman untuk masa-masa yang tidak menentu: Banyak bank tidak akan bertahan menghadapi gejolak tahun depan meskipun pemerintah AS mempunyai rencana senilai $700 miliar untuk memulihkan ketertiban industri keuangan.

Pertanyaan terbesarnya adalah berapa banyak yang akan binasa dan bagaimana mereka bisa keluar dari kesengsaraan mereka – dalam bentuk penutupan yang dilakukan oleh regulator yang berupaya mempertahankan dana asuransi simpanan yang semakin menipis atau penjualan yang dilakukan di bawah tekanan pemerintah.

Dilemahkan oleh kerugian besar pada pinjaman rumah berisiko, industri perbankan kini berada dalam kondisi paling terpuruk sejak awal tahun 1990an, ketika lebih dari 800 lembaga asuransi pemerintah federal bangkrut dalam jangka waktu tiga tahun. Hal ini terjadi pada fase pembersihan dari keruntuhan simpan pinjam selama satu dekade yang mengakibatkan pembayar pajak Amerika menderita kerugian sebesar $170 miliar hingga $205 miliar, setelah disesuaikan dengan inflasi.

Komitmen pemerintah untuk menghabiskan hingga $700 miliar untuk membeli kredit macet dari bank-bank yang sedang sakit kemungkinan besar akan menyelamatkan beberapa institusi yang seharusnya sudah mati, namun para analis ragu hal itu akan cukup untuk mencegah perombakan besar-besaran.

“Ini akan membantu, namun hal ini tidak akan menjadi penyelamat,” karena banyak bank memegang pinjaman konstruksi dan jenis aset lain yang memburuk sehingga pemerintah tidak akan menghapus pembukuannya, prediksi analis Stanford Financial, Jaret Seiberg. Dia memperkirakan lebih dari 100 bank di seluruh negeri akan bangkrut tahun depan.

Awan gelap telah menyebabkan beberapa deposan merenungkan pertanyaan yang tampaknya selalu muncul dalam kepanikan finansial meskipun ada asuransi simpanan: Mungkinkah lebih masuk akal untuk menyimpan uang tunai di kasur daripada di rekening bank?

“Kedengarannya seperti lelucon,” kata pemilik bisnis Mauricoa Quintero saat berhenti di luar cabang Wachovia Bank di Miami baru-baru ini. “Tetapi kedengarannya lebih aman dibandingkan kekacauan yang terjadi saat ini.”

Jumlah bank yang kemungkinan besar akan gagal tidak sebanyak pada krisis S&L, terutama karena jumlah bank saat ini berkurang sekitar 8.000 dibandingkan pada tahun 1988.

Namun hal ini tidak berarti bahwa masalahnya tidak akan terlalu mahal atau menakutkan; Bank-bank kini jauh lebih besar dibandingkan 20 tahun yang lalu, berkat undang-undang yang disahkan pada tahun 1990an.

“Saya tidak mengerti mengapa keadaan kali ini akan jauh berbeda,” kata Joseph Mason, seorang ekonom yang bekerja untuk Departemen Keuangan AS pada tahun 1990an dan sekarang menjadi profesor keuangan di Louisiana State University. “Kami baru saja mengadakan pesta besar di mana orang-orang dan dunia usaha memberikan pinjaman.

Kami mengalami bubble dan sekarang kami ingin kembali normal. Apakah ini tidak menimbulkan rasa sakit? TIDAK.”

Dengan semakin banyaknya bank-bank super besar yang berbisnis, lebih sedikit kegagalan masih dapat membebani Federal Deposit Insurance Corp., lembaga pemerintah yang menjamin simpanan bank dan S&L. Potensi tanggung jawab FDIC meningkat berdasarkan ketentuan dana talangan yang menaikkan batas asuransi simpanan menjadi $250.000 per rekening, naik dari $100.000.

Dengan menggunakan statistik dari krisis S&L sebagai panduan, Mason memperkirakan total simpanan di bank-bank yang gagal selama krisis saat ini mencapai $1,1 triliun. Setelah menghitung keuntungan dari penjualan deposito dan beberapa aset bank yang gagal, Mason memperkirakan bahwa pembersihan kali ini akan merugikan FDIC sebesar $140 miliar hingga $200 miliar.

Dana FDIC saat ini berjumlah sekitar $45 miliar – terendah dalam lima tahun terakhir – namun lembaga tersebut dapat menutupi kekurangan tersebut dengan meminjam dari Departemen Keuangan AS dan pada akhirnya membayar kembali uang tersebut dengan menaikkan premi yang dibebankan kepada bank-bank dan S&L lainnya.

Selama sembilan bulan pertama tahun ini, 13 bank dan S&L diambil alih oleh FDIC—lebih banyak dibandingkan gabungan lima tahun sebelumnya.

FDIC mungkin meremehkan, atau setidaknya tidak mengakui secara terbuka, masalah yang akan terjadi. Pada tanggal 30 Juni, FDIC memiliki 117 bank dan S&L yang diasuransikan dalam daftar masalahnya. Angka ini mewakili sekitar 1 persen dari hampir 8.500 perusahaan yang diasuransikan pada tanggal 30 Juni. Pada tahun 1991, sekitar 10 persen dari industri tersebut—1.496 institusi—termasuk dalam daftar FDIC yang terancam punah.

Meskipun FDIC tidak menyebutkan nama lembaga-lembaga yang mereka klasifikasikan sebagai bermasalah, daftar tanggal 30 Juni tahun ini tidak memasukkan dua lembaga yang paling bermasalah – Washington Mutual Bank dan Wachovia. Bersama-sama, WaMu dan Wachovia memiliki aset lebih dari $1 triliun; aset 117 institusi dalam daftar pantauan FDIC berjumlah $78 miliar.

Akhir bulan lalu, WaMu menjadi bank yang mengalami kegagalan terbesar dalam sejarah AS, dengan aset sebesar $307 miliar, hampir lima kali lipat lebih banyak, jika disesuaikan dengan inflasi, dibandingkan dengan rekor keruntuhan Bank Nasional Continental Illinois sebelumnya pada tahun 1984. FDIC memperkirakan kematian WaMu tidak akan merugikan dananya, seperti yang dilakukan JP Morgan Chase & Co.

Regulator menghindari potensi kerugian lain dengan membantu memblokir penjualan operasi perbankan Wachovia ke Citigroup Inc. untuk melakukan negosiasi dalam transaksi kompleks yang masih dapat merugikan FDIC, tergantung pada tingkat keparahan kerugian pinjaman di masa depan. Pertarungan antar raksasa perbankan terjadi pada hari Jumat ketika Wachovia mencapai kesepakatan baru dengan Wells Fargo & Co. yang berlangsung tanpa bantuan pemerintah, dan Citigroup menuntut agar kesepakatan tersebut dibatalkan.

Prospek perbankan terlihat lebih suram jika dilihat dari sudut pandang Bauer Financial Inc., yang selama 25 tahun terakhir mengandalkan data yang diserahkan ke FDIC untuk mengevaluasi kesehatan lembaga-lembaga yang diasuransikan secara federal.

Berdasarkan analisis terhadap angka-angka pada tanggal 30 Juni, Bauer Financial menyimpulkan bahwa 426 lembaga asuransi federal sedang berjuang menghadapi masalah besar – sekitar 5 persen dari seluruh bank dan S&L.
Sekitar 15 persen bank yang masuk dalam daftar uji tuntas Bauer memiliki aset lebih dari $1 miliar. Tidak mengherankan jika permasalahan ini terkonsentrasi pada bank-bank yang paling aktif di pasar dimana kredit perumahan yang mengalir bebas (free-flow mortgage) berkontribusi terhadap kenaikan harga rumah yang cepat dan membuka jalan bagi keruntuhan yang menghancurkan. Menurut perhitungan Bauer, jumlah bank bermasalah terbesar berada di California, Florida, Georgia, Illinois dan Minnesota.

“Penting bagi masyarakat untuk mengingat bahwa tidak semua bank akan bangkrut hanya karena mereka ada dalam daftar ini,” kata Karen Dorway, presiden Bauer Financial. “Banyak dari mereka akan pulih.”
James Barth, yang merupakan kepala ekonom di badan pengatur yang mengawasi industri S&L pada tahun 1980an, meragukan keadaan akan menjadi seburuk yang terjadi pada saat itu.

“Saat ini hal ini menakutkan, namun tidak seseram yang dibayangkan banyak orang,” kata Barth, yang kini menjadi peneliti senior di Milken Institute, sebuah wadah pemikir.

Mani Behimehr, seorang desainer rumah yang tinggal di Tustin, California, merasa gelisah setelah kejadian yang menimpa WaMu dan Wachovia. Setelah mendengar berita bahwa WaMu telah disita dan dijual ke JP Morgan, dia bergegas menarik tabungannya sebesar $150.000 dan membuka rekening baru di Wachovia hanya untuk mengetahui penjualannya ke Citigroup dua hari kemudian.

“Saya pikir negara ini adalah negara dengan perekonomian terkuat di dunia; hal seperti ini tidak terjadi di negara ini,” kata Behimehr, 46, yang berasal dari Iran.

Keributan tersebut menciptakan peluang ekspansi bagi bank-bank yang sehat. Industri kelas berat seperti JP Morgan, Citigroup dan Bank of America Corp. telah melakukan akuisisi besar-besaran terhadap lembaga-lembaga yang terpuruk secara finansial dengan harapan menjadi lebih kuat dari sebelumnya.

Pemain yang lebih kecil seperti Clifton Savings Bank di New Jersey membanggakan neraca mereka yang relatif bersih untuk memikat deposan agar menjauh dari pesaingnya yang berjuang dengan kerugian pinjaman yang besar. Bank tersebut, dengan total aset sekitar $900 juta, mengatakan hanya satu dari 2.300 pinjaman rumah yang disita.

“Akan ada peralihan menuju kualitas,” prediksi John Celentano Jr., CEO Clifton Savings. “Orang-orang akan mulai menaruh uang mereka di tempat-tempat yang dijalankan sebagaimana mestinya: cara lama.”