Lebih lanjut tentang Enron dan reaksi Anda

Pembaca yang budiman,
Kolom terbaru saya tentang bencana Enron mendapat banyak tanggapan dari pembaca. Berikut ini contohnya:

Gail,

Terima kasih karena akhirnya menunjukkan kesalahan karyawan Enron atas kematian mereka sendiri karena mereka berinvestasi besar-besaran di saham Enron padahal mereka seharusnya tahu lebih baik.

Satu hal yang saya harap Anda tambahkan: Sejumlah besar uang yang hilang itu sebagian besar merupakan kenaikan harga saham, bukan uang yang benar-benar diinvestasikan oleh karyawan atau diimbangi oleh Enron.

Berapa banyak orang berusia 35 tahun yang Anda lihat dengan pengalaman 10 tahun dan $900.000 di 401K mereka? Tidak banyak, saya berani bertaruh.

Rata-rata orang yang menabung dari apa yang ditabung oleh para karyawan ini dengan keuntungan yang kecil kemungkinan besar akan mendapatkan lebih dari $100.000. Saya merasa kasihan terhadap para karyawan di Enron dan apa yang mereka alami, tapi mari kita tetap menjaga perspektif.

Yohanes

John sayang,

Poin bagus. Terima kasih telah membuatnya.

Gail

Gail,

Saya tidak setuju dengan pernyataan Anda: “Masalah-masalah di Enron, dan masalah-masalah lebih besar yang terungkap, AKAN diselesaikan dalam waktu singkat” (Diversifikasi untuk Menghindari Nasib Karyawan Enron! 15 Februari 2000).

Ya, beberapa hal akan berubah. TAPI: 1. Akankah SEC melarang SEMUA pembukuan? 2. Akankah SEC melarang kantor akuntan melakukan konsultasi juga? 3. Apakah pernyataan Pro Forma dan bukan pernyataan sebenarnya akan dilarang?

Ya, akan ada “kelompok industri” dan perusahaan yang melakukan hal yang benar. TAPI apakah itu akan menjadi undang-undang? (Adapun kliring 401k: proposal Presiden Bush bahkan tidak menyebutkan apa pun tentang persentase maksimum saham perusahaan.)

DAN… akankah mereka yang melakukan penipuan Enron dan menjadi kaya akan masuk penjara? Hanya jika hal-hal ini terjadi, benar-benar terjadi, Anda dapat mengatakan bahwa “masalah-masalah di Enron, dan masalah-masalah lebih besar yang mereka ungkapkan…telah terpecahkan.”

Joe

Joe sayang,

Saya harap Anda tidak mengharapkan saya untuk memprediksi dengan tepat bagaimana masalah ini akan diselesaikan dari sudut pandang peraturan!

Pada titik ini, Presiden Bush meminta Komisi Sekuritas dan Bursa untuk meningkatkan pengawasannya dan juga menyerukan pembentukan dewan independen untuk mengawasi akuntan perusahaan. Proposal telah diperkenalkan di Kongres yang memerlukan rencana pensiun untuk memberikan karyawan kemampuan untuk melakukan diversifikasi saham perusahaan mereka pada tanggal yang lebih awal.

Intinya korporasi Amerika sudah diberitahu, begitu pula profesi akuntan. Akan ada pengawasan yang lebih ketat. Akan ada pengungkapan yang lebih besar. Dan sejujurnya, saya tidak akan terkejut jika beberapa orang akhirnya menjalani hukuman.

Bersabarlah. Jagalah iman.

Gail

Gail,

Majikan saya mencocokkan kontribusi yang saya berikan pada program pensiun dengan saham perusahaan. Saya ingin melakukan diversifikasi, tetapi tidak dapat menyentuh stok di 401K sampai saya berusia 55 tahun, dan kemudian hanya sebagian saja.

Bisakah mereka melakukannya secara legal? Atau apakah saya berhak mendiversifikasi jumlah berapa pun kapan saja?

Terima kasih,

Ed

Ed yang terhormat,

Perusahaan Anda tidak hanya sepenuhnya mematuhi hukum, namun sebenarnya perusahaan Anda mungkin lebih liberal dari yang disyaratkan!

Sepertinya Anda memiliki “ESOP” (Rencana Kepemilikan Saham Karyawan). Dalam hal ini, karyawan harus diizinkan untuk menjual hingga 25% saham perusahaan mereka dan menginvestasikan hasilnya dalam investasi lain dalam program tersebut, namun hanya jika mereka berusia 55 tahun ke atas DAN telah berpartisipasi dalam program tersebut setidaknya selama 10 tahun.

ESOP tidak diperlukan untuk memungkinkan Anda melakukan diversifikasi 50% saham perusahaan Anda hingga tahun keenam kelayakan Anda. Oleh karena itu, majikan Anda mengizinkan Anda melakukan hal ini lima tahun lebih awal dari yang diwajibkan oleh undang-undang.

Di sisi lain, jika Anda memiliki rencana bagi hasil atau 401(k) yang bukan ESOP, tidak ada persyaratan diversifikasi. Perusahaan memiliki kendali penuh atas bagaimana uangnya diinvestasikan.

Selain itu, meskipun tidak umum, perusahaan juga dapat menentukan bagaimana kontribusi karyawannya terhadap program tersebut diinvestasikan! Wow, Anda tidak tahu majikan Anda begitu baik hati, bukan?

Semoga ini membuat Anda merasa lebih baik!

Gail

Baca saja artikel Anda dan saya sangat setuju dengan Anda, bahwa karyawan yang menyimpan saham Enron untuk keamanan jangka panjang mereka membuat kesalahan besar. Tapi saya sangat tidak setuju dengan rekomendasi Anda untuk berinvestasi di saham asing. Bagian pasar tersebut terlalu fluktuatif untuk dipercaya sebagai investasi jangka panjang.

Pendapat pribadi saya adalah, tergantung pada keengganan seseorang terhadap risiko, mereka harus tetap berpegang pada investor institusional besar. Memasukkan uang Anda ke dalam saham individual adalah perjudian murni kecuali Anda memiliki cukup uang untuk melakukan diversifikasi.

Tapi saya harus menanyakan pertanyaan ini. Menurut Anda mengapa investor individu mencoba berpikir bahwa mereka dapat memilih pemenang pasar saham?

Saya menyatakan salah satu alasannya adalah pers keuangan. Mereka terus-menerus menggembar-gemborkan saham perusahaan, dan bercerita tentang investor sukses. Saya tidak punya jawabannya, tapi saya berani bertaruh bahwa sebagian besar investor kecil, dengan selisih yang besar, tidak akan mengungguli reksa dana berimbang mana pun dalam jangka waktu yang lama. Saya telah bermain di pasar saham selama bertahun-tahun lebih dari yang dapat saya ingat (saya masih melakukannya). Saya rasa saya memiliki pemahaman yang sangat baik tentang cara kerja pasar. Tapi saya tidak membodohi diri sendiri dengan berpikir saya bisa mengakali pasar. Saya melakukannya karena saya menikmati perjudian, dan itulah adanya.

jeri

Jerry sayang,

Saya tahu ini tampaknya berlawanan dengan intuisi, namun pikiran yang lebih cerdas dari saya telah membuktikan bahwa menginvestasikan sebagian uang Anda pada saham asing mengurangi keseluruhan volatilitas kepemilikan saham Anda dari waktu ke waktu. Hal yang perlu diingat adalah kita tidak berbicara tentang pasar negara berkembang seperti Thailand dan Rusia!

Pernahkah Anda makan di Burger King? Apakah perusahaan induknya asing? Diageo (NYSE: DEO ), yang juga memiliki merek terkenal seperti Guinness, Smirnoff dan Johnny Walker. Dan apakah Anda akan mencoret salah satu perusahaan makanan paling menguntungkan di dunia hanya karena namanya “Nestle”?

Dengan menggunakan kriteria Anda, Anda tidak akan pernah bisa berinvestasi di Toyota, yang selamanya menjadi salah satu nama teratas dalam penjualan mobil di Amerika. Dan Anda juga harus menghapus Chrysler dari daftar, karena sekarang dimiliki oleh Daimler dari Jerman.

Jangan mengabaikan perusahaan yang bagus dan solid hanya karena kantor pusatnya berada di luar perbatasan Amerika. Beberapa perusahaan paling sukses di dunia adalah perusahaan “asing”. Hal yang penting untuk dipahami adalah bahwa meskipun pasar keuangan di negara maju terkadang bergerak ke arah yang sama, namun seringkali tidak. Teori dibalik diversifikasi geografis adalah jika pasar AS bergerak, maka pasar Eropa juga akan ikut berayun. Bahkan jika Anda memperhitungkan risiko mata uang, efek akhirnya adalah menurunkan volatilitas portofolio Anda secara keseluruhan.

Tapi saya pasti akan menyerahkan pemilihan saham asing kepada profesional dan berinvestasi melalui reksa dana. Ngomong-ngomong, tahukah Anda perbedaan antara dana “global” dan dana “internasional”? (Lihat di bawah.)

Saya tidak setuju bahwa investasi adalah perjudian – kecuali Anda mendefinisikan hal yang kurang dari “pasti” sebagai perjudian. Saya tidak berpikir Warren Buffet atau Sir John Templeton akan menggambarkan diri mereka sebagai “penjudi”.

Gail

Jawaban: Dana “Global” berinvestasi pada sekuritas AS dan asing dan campurannya umumnya 60%-40%. Reksa dana yang menyebut dirinya “internasional” hanya berinvestasi di perusahaan yang berlokasi di luar Amerika Serikat.

Jika Anda memiliki pertanyaan untuk Gail Buckner dan $ Anda penting kolom, kirimkan ke [email protected] beserta nama dan nomor telepon Anda.

Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini adalah pendapat Nona Buckner atau pemberi komentar individu, dan tidak mencerminkan pandangan Putnam Investments Inc. atau afiliasinya. Anda harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan Anda sendiri untuk mendapatkan nasihat mengenai keadaan keuangan spesifik Anda. Artikel ini hanya sebagai informasi dan bukan merupakan tawaran untuk menjual reksa dana atau investasi lainnya.