Calpine menjual pembangkit listrik untuk mengurangi utang

BARU YORK – Calpine Corp. (CPN), telah berjuang di bawah beban utang yang berat sejak krisis Enron (pencarian) pada tahun 2001, pada hari Rabu mempercepat rencana pengurangan utang sebesar $3 miliar dan mengindikasikan kemungkinan akan menjual delapan pembangkit listrik lagi dalam upaya memperbaiki neracanya.

Calpine, yang baru-baru ini terpaksa menyangkal rumor bahwa mereka berada di ambang kebangkrutan, juga mengatakan bahwa mereka akan menghentikan pabrik-pabrik yang berkinerja buruk, memotong beberapa perjanjian pemeliharaan yang mahal dan mencoba mengurangi kerugian di pabrik-pabriknya selama periode puncak.

Selain pengurangan utang, perusahaan bertujuan untuk mengurangi biaya operasional sebesar $200 juta per tahun dan mencapai penghematan bunga tahunan sebesar $275 juta.

Saham Calpine naik 25 persen pada Bursa Efek New York (Mencari).

Berdasarkan rencana percepatan pengurangan utang, Calpine mengatakan pihaknya berharap dapat mengurangi utangnya lebih dari $3 miliar pada akhir tahun ini – meningkatkan jadwalnya dari akhir tahun 2006. Pada akhir kuartal pertama, perusahaan memiliki total utang lebih dari $18 miliar.

Calpine mengatakan potensi penjualan aset yang diumumkan sebelumnya, serta kemungkinan penjualan pembangkit listrik, akan membantu membiayai pengurangan tersebut.

Pekan lalu, perusahaan tersebut mengatakan sedang mengevaluasi alternatif strategis untuk aset minyak dan gasnya di AS, termasuk kemungkinan penjualan seluruh atau sebagian operasinya.

Mereka juga sedang menyelesaikan peninjauan tawaran untuk pembangkit listrik 1.200 megawatt Pusat Energi Saltend (cari) pabrik di Inggris, satu-satunya pabrik perusahaan di Eropa. Calpine mengharapkan untuk menggunakan dana tersebut untuk menebus $620 juta dalam ekuitas preferen dan menggunakan sisanya sesuai dengan perjanjian hipoteknya.

“Untuk beroperasi secara efektif dalam lingkungan bisnis yang telah berubah secara dramatis selama beberapa tahun terakhir, kami meninjau semua opsi untuk memberikan hasil jangka pendek, sambil tetap fokus pada nilai jangka panjang,” kata CEO Peter Cartwright dalam sebuah pernyataan.

Cartwright mengatakan penjualan aset dan penutupan pabrik sementara harus memfokuskan kembali bisnis perusahaan untuk memanfaatkan peluang di beberapa bidang kekuatan utamanya.

Calpine memiliki lebih dari 90 pembangkit listrik di lebih dari 20 negara bagian Amerika dan Kanada. Perusahaan tidak memberikan rincian pabrik mana yang akan dijual atau ditutup.

Calpine, yang berbasis di San Jose, California, adalah salah satu dari beberapa perusahaan kekuatan perdagangan yang mencoba keluar dari krisis kredit industri setelah runtuhnya Enron Corp. dan kelimpahan dalam kapasitas pembangkitan.

Saham telah turun dari lebih dari $55 per saham pada tahun 2001 menjadi $1,33 per saham bulan lalu.

Perusahaan telah menjual aset non-inti dan berupaya mengurangi utang hingga pasar listrik menguat dan “spark spread” — margin keuntungan penjualan listrik — membaik.

Analis Maxcor Financial Daniele Seitz mengatakan meskipun banyak inisiatif dalam program percepatan pengurangan utang telah lama diisyaratkan oleh perusahaan, rencana tersebut merupakan “langkah besar ke arah yang benar” bagi perusahaan yang sedang kesulitan tersebut.

“Bagus sekali rencana itu sudah ada, dan kami yakin perusahaan akan bisa melaksanakannya seiring berjalannya waktu,” ujarnya.

Pada tanggal 11 Mei, Calpine memperingatkan bahwa kebutuhan uang tunai pada tahun depan akan melebihi uang tunai dari operasional dan uang tunai yang ada, dan menjaga kecukupan likuiditas bergantung pada keberhasilan program pengumpulan uang dari penjualan aset.

Calpine melaporkan kerugian bersih sebesar $168,7 juta, atau 38 sen per saham, pada kuartal pertama, dibandingkan dengan kerugian sebesar $71,2 juta, atau 17 sen per saham, tahun lalu.

Saham Calpine naik 50 sen menjadi $2,48 pada hari Rabu.