Dow rebound di penghujung hari, namun berakhir di bawah 10.000 untuk pertama kalinya sejak 2004

BARU YORK – Wall Street bergabung dengan keputusasaan global atas krisis keuangan pada hari Senin, menyebabkan rata-rata industri Dow Jones mengalami kerugian intraday terbesar yang pernah ada. Bahkan reli besar di sore hari gagal mempertahankan Dow dari penutupan pertamanya di bawah 10.000 sejak tahun 2004.

Aksi jual terjadi meskipun ada paket dana talangan pemerintah AS sebesar $700 miliar, yang ditandatangani menjadi undang-undang pada hari Jumat setelah dua minggu di mana para pedagang tampaknya mengandalkan dana talangan tersebut sebagai satu-satunya harapan mereka untuk menghindari jatuhnya pasar.

Yang terburuk, Dow turun lebih dari 800 poin, sebuah rekor intraday. Pasar saham menguat dalam 90 menit terakhir hari perdagangan, dengan Dow turun sekitar 370 poin pada 9,955.50.

Rata-ratanya turun hampir 30 persen dari angka tertinggi sepanjang masa di 14,164.53, yang dicapai setahun lalu pada hari Kamis.

Spekulasi di kalangan pedagang di akhir sesi bahwa kemunduran pasar cukup parah sehingga memaksa Federal Reserve mengambil langkah lain untuk menenangkan pasar membantu saham pulih dari posisi terendahnya.

“Jika Anda tidak bisa mengatakan kami sudah oversold saat ini, saya tidak tahu siapa Anda. Setidaknya Anda layak untuk bangkit,” kata Bill Stone, kepala strategi investasi di PNC Wealth Management.

Penurunan saham global telah terjadi jauh sebelum Wall Street bangkit. Di Jepang, rata-rata Nikkei melemah lebih dari 4 persen. Dan kemudian kerugiannya menyebar ke seluruh Eropa – hampir 6 persen untuk FTSE-100 Inggris, 7 persen untuk DAX Jerman dan lebih dari 9 persen untuk CAC-40 Perancis.

Di Amerika Serikat, Presiden Bush menyampaikan dua pernyataan tak terjadwal mengenai perekonomian, dengan mengatakan di Cincinnati bahwa perekonomian “akan baik-baik saja” namun paket dana talangan memerlukan waktu agar dapat berfungsi.

Permasalahan yang dimulai dengan pasar perumahan yang terlalu panas di AS telah menginfeksi pasar keuangan di seluruh dunia, membuat bank takut untuk memberikan pinjaman kepada bank lain, apalagi kepada dunia usaha dan konsumen. Hal ini menimbulkan kekhawatiran bahwa perekonomian di seluruh dunia mungkin tidak hanya terpuruk, namun juga mengalami kemunduran.

Aksi jual yang gencar pada hari Senin terjadi tepat seminggu setelah Dow kehilangan 778 poin, kerugian penutupan terbesar dalam hal poin. Pada hari itu, DPR menolak paket dana talangan sebelumnya yang tampaknya merupakan taruhan yang aman untuk disahkan.

Perubahan Dow pada hari Senin juga menandai awal dari gejolak pasar selama empat minggu. Pergerakan Dow sebesar tiga digit sudah biasa terjadi sejak pertengahan September, ketika perusahaan investasi Lehman Brothers bangkrut dan pemerintah turun tangan untuk memberikan dana talangan kepada perusahaan asuransi American International Group.

Namun bahkan dengan adanya dana talangan (bailout) yang kuat – sebuah rencana di mana pemerintah federal akan membeli aset-aset terkait hipotek yang buruk dari pembukuan bank – para investor tetap khawatir bahwa bank-bank terlalu takut untuk memberikan pinjaman, sehingga menghambat akses terhadap perekonomian.

Selama akhir pekan, pemerintah di seluruh Eropa bergegas memberikan dana talangan kepada bank-bank yang bangkrut, sementara pemerintah Jerman, Irlandia dan Yunani juga mengatakan mereka akan menjamin simpanan bank. Investor Amerika khawatir bahwa dana talangan (bailout) tidak akan cukup untuk mendorong perekonomian. Bahkan langkah-langkah lain, termasuk keputusan Federal Reserve untuk memperluas program pinjaman kepada bank-bank yang mengalami kesulitan, tidak banyak membantu.

Penurunan tajam satu hari selama dua hari Senin terakhir tidak mendekati penurunan yang telah menjadi tanda hitam dalam sejarah Wall Street. Black Monday, pada bulan Oktober 1987, dan penurunan saham sebelum Depresi Besar mencapai lebih dari 20 persen. Sebagai perbandingan, penurunan pada hari Senin kurang dari 8 persen pada tingkat terburuknya.

Untuk hari ini, Dow kehilangan 3,6 persen. Penjualannya luas: Lebih dari 200 saham berakhir pada hari yang lebih tinggi di New York Stock Exchange, sementara sekitar 3.000 berakhir lebih rendah.

Pada titik terendah pada hari Senin, Dow turun 800,06 menjadi 9.525,32. Rata-rata acuan turun di bawah 10.000 untuk pertama kalinya sejak 29 Oktober 2004 dan ditutup di sana meskipun terjadi reli sore hari.

Kerugian pasar pada posisi terendah hari ini mencapai $1,1 triliun, yang diukur dengan Indeks Komposit Dow Jones Wilshire 5000, yang melacak saham 5.000 perusahaan AS. Bandingkan dengan kerugian sekitar $1,5 triliun pada minggu lalu; ini merupakan return mingguan terburuk sejak seminggu setelah perdagangan dilanjutkan kembali setelah serangan teroris 11 September 2001.

Sebagai indikasi betapa takutnya investor, utang yang didukung pemerintah masih banyak diminati. Imbal hasil obligasi Treasury tiga bulan, yang bergerak berlawanan arah dengan harganya, turun menjadi 0,49 persen dari akhir Jumat, turun dari 0,50 persen. Investor bersedia menerima keuntungan rendah agar uangnya aman.

Investor juga beralih ke Treasury jangka panjang karena mereka meninggalkan pasar saham. Imbal hasil pada obligasi 10-tahun turun menjadi 3,45 persen dari 3,60 persen pada akhir Jumat.

Indeks-indeks yang lebih luas juga turun. Indeks Standard & Poor’s 500 merosot 42,34 atau 3,85 persen menjadi 1.056,89; dan indeks komposit Nasdaq turun 84,43 atau 4,34 persen menjadi 1.862,96. Indeks perusahaan kecil Russell 2000 turun 23,49, atau 3,79 persen, menjadi 595,91.

Volume konsolidasi di NYSE mencerminkan kecepatan perdagangan hari ini: 7,81 miliar lembar saham berpindah tangan, naik dari 6,52 miliar lembar saham pada hari Jumat.

Pasar “menunjukkan salah satu sifat terburuknya dengan mentalitas kelompok, dan investor memiliki keinginan untuk mengatasi rasa takut,” kata Anthony Sabino, profesor hukum dan bisnis di Universitas St. John.

Namun dia mengingatkan bahwa ini bukanlah skenario mimpi buruk.

“Ini jelas bukan Depresi Besar pada tahun 1930an, tapi (seperti) krisis simpan pinjam pada tahun 1980an – dan kami memberikan dana talangan kepada mereka,” katanya. “Saat masyarakat bisa bernapas lega, mereka akan melihat bahwa ini adalah analogi yang tepat dan akan menghidupkan kembali institusi perbankan.”