Tiga tahun investasi bodoh 101

BOSTON – Tiga tahun yang lalu pada minggu ini, saya memulai kolom ini dengan mencatat bahwa untuk setiap definisi yang dapat Anda berikan untuk kata “bodoh”, ada lusinan investasi di luar sana yang sesuai dengan kriteria tersebut.

Saya salah.

Apakah definisi favorit Anda tentang bodoh adalah “kurang cerdas”, “konyol”, “tidak rasional”, “tidak masuk akal”, “cerdas”, atau lainnya, ada ribuan investasi yang sesuai dengan kriteria tersebut.

Namun saat Stupid Investment of the Week merayakan hari jadinya yang ketiga, inilah waktunya untuk berhenti menyalahkan situasi buruk tertentu dan mempertimbangkan apa yang harus diambil investor dari keseluruhan pengalaman, kesimpulan yang dapat diambil dari beberapa tahun bisnis yang “kurang ideal bagi investor rata-rata.”

Ide untuk kolom ini sederhana: Dengan menyoroti fitur-fitur yang membuat investasi tertentu menjadi pilihan yang konyol bagi masyarakat awam, akan lebih mudah bagi konsumen pada umumnya untuk menemukan kelemahan serupa pada harta benda mereka atau pada masalah yang mereka pertimbangkan.

yang “konsumen rata-rata“atau”investor rata-rata“sangat penting dalam analisis ini karena tidak mencakup para pedagang harian, penjual jangka pendek, atau orang-orang yang makan, bernapas, dan tidur di pasar. Sebaliknya, rata-rata orang tua mendapatkan ide dari talkshow di radio, televisi, atau surat kabar—serta tip, rumor, dan saran dari teman dan tetangga—dan jatuh cinta pada sebuah konsep tanpa melakukan penelitian yang memadai untuk menyimpulkan pro dan kontra.

Dalam banyak kasus, masalahnya mungkin tidak ada kaitannya dengan investasi, melainkan apakah investasi tersebut cocok untuk masing-masing investor. Ada kalanya saham panas bisa menjadi sempurna bagi seorang pedagang, namun buruk bagi rata-rata orang yang membeli dan menahan; demikian pula, produk asuransi dan anuitas tertentu berfungsi untuk sebagian komunitas tabungan tetapi tidak cocok untuk pembeli pada umumnya.

Setelah tiga tahun melakukan ini, saya rasa saya telah mengembangkan “detektor bodoh” yang cukup bagus. Berikut adalah hal-hal yang sering menjadi penyebabnya, dan mungkin harus diingat oleh setiap konsumen saat mereka mencoba menghindari masalah yang ada di kolom ini.

Biaya tinggi

Semakin sulit menghasilkan uang setelah membayar bebannya, semakin besar kemungkinan Anda membuat pilihan investasi yang buruk. Hal ini tidak berarti bahwa beberapa reksa dana, polis asuransi, dan surat berharga lainnya tidak dapat mengatasi biaya, namun sebagian besar tidak.

Perbandingan belanja sangat penting, terutama dalam hal-hal – seperti polis asuransi – dimana biaya, atau nilai barang yang Anda beli, tidak sejelas rasio pengeluaran yang dipublikasikan. Dalam beberapa kasus, Anda mungkin perlu memeriksa produk investasi yang sama dari dua atau tiga emiten berbeda untuk menentukan apakah biayanya masuk akal.

Produk pasar massal

Beberapa produk investasi terburuk adalah produk yang diberi harga untuk klien “rata-rata”. Hal ini mencakup sebagian besar paket asuransi yang dijual di televisi, di mana belanja minimum hampir selalu dijamin akan memberikan hasil yang lebih baik.

Biasanya, produk untuk massa juga mengutamakan sudut kenyamanan; Meskipun mereka memberi tahu Anda betapa mudahnya, mereka berharap Anda tidak menyadari betapa mahalnya itu.

Sebuah promosi penjualan untuk tidak pernah menyerah

Investasi Bodoh Minggu Ini yang pertama adalah catatan investasi dari Layanan Keuangan Bisnis Amerikadan para badut tersebut terus mengirimkan undangan untuk berinvestasi setiap beberapa minggu sampai perusahaan tersebut mengajukan perlindungan kebangkrutan dan menangguhkan penjualan dan penebusan kepada investor.

Begitu pula jika Anda memerlukan informasi mengenai rencana penanaman Gerber atau Rencana Muda Amerika – dua polis asuransi jiwa yang buruk untuk anak-anak – atau untuk Paket Asuransi Jiwa Penerimaan Dijamin AARP (ide buruk untuk orang dewasa), Anda mungkin akan menemukan pemilik sampai orang yang Anda cintai menagih asuransi jiwa Anda.

Kegembiraan yang tidak rasional

Sering kali, rata-rata investor baru mengetahui suatu investasi setelah investasi tersebut menjadi populer, dan pada saat itu investasi tersebut mungkin sudah siap untuk mengalami penurunan. Beberapa pilihan investasi terburuk adalah pilihan yang tampaknya merupakan peluang yang tidak boleh dilewatkan; terkadang orang yang meningkatkan nilai investasi adalah orang yang mendapat manfaat dari rekomendasinya sendiri.

Jika seseorang tertarik pada suatu investasi dan mencoba membuat Anda bersemangat, pertimbangkan sumbernya. Meskipun mereka tidak mendapat manfaat dari membuat Anda tetap tertarik, mereka mungkin hanya mencoba membenarkan keputusan mereka sendiri.

Kemampuan untuk mengabaikan titik masalah

Dalam situasi investasi apa pun, carilah semua kekurangan dan kekurangannya. Promosi penjualan sering kali menunjukkan sisi positifnya tanpa memperhatikan masalahnya. Dalam produk asuransi, hal ini dapat berupa biaya penyerahan atau faktor yang membatasi pengembalian; dalam saham, ini bisa menjadi cerita yang tidak didukung oleh fundamental. Investor bisa saja berdebat sengit mengenai saham-saham yang memiliki potensi besar dan neraca keuangan yang buruk, namun mereka jarang berselisih paham tentang perusahaan yang bisa menyatukan semuanya.

Manajemen yang buruk dan tempat investasi yang dipertanyakan

Beberapa investasi buruk karena strukturnya, gaya manajemen, atau etika manajernya. Kelemahan-kelemahan ini tidak selalu terlihat jelas di permukaan, namun ketika terungkap, kelemahan-kelemahan ini dapat dengan cepat mengubah investasi yang tampaknya bagus menjadi situasi yang buruk.

Ketidakpastian yang sangat besar

Tidak banyak hal yang pasti dalam hal berinvestasi, namun ada beberapa situasi yang melampaui norma. Hal ini termasuk kebangkrutan, kasus dimana regulator terlibat, keadaan dimana manajemen membuat pernyataan yang tidak wajar, penyimpangan manajemen yang signifikan dan masih banyak lagi. Tentu saja ada harapan dalam setiap situasi ini, namun rata-rata investor biasanya tidak tahu apakah harapan itu nyata, atau hanya sekedar doa.

Harapan terbesar yang terwujud dalam tiga tahun menulis kolom ini adalah bahwa banyak ide terbaik saya datang dari pembaca, jadi teruslah kirimkan pertanyaan, kekhawatiran, dan saran. Lebih baik lagi, jika Anda memiliki polis asuransi, anuitas variabel, atau produk keuangan lainnya yang menurut Anda ditulis dengan buruk, kirimkan saya dokumennya (PO Box 70, Cohasset, MA 02025-0070).

Kekecewaan terbesar dalam tiga tahun Stupid Investments adalah upaya saya untuk menindaklanjuti iklan dua halaman di Weekly World News—tabloid yang berfokus pada alien, Bigfoot, dan fenomena lainnya—yang menyarankan konsumen “Gosok Buddha demi Uang!” Itu adalah iklan medali Buddha — termasuk “berlian gratis di perut Buddha” – dilapisi emas 14 karat yang harus Anda gosok “saat Anda ingin melunasi hutang”, “saat Anda ingin membeli rumah”, “saat Anda ingin pergi berlibur yang telah lama dinanti”, dan “saat Anda ingin membeli mobil, TV, perahu”.

Buddha berharga $20, termasuk pengiriman dan penanganan, dan saya sangat menantikan untuk mencobanya dan melaporkan hasilnya. Sayangnya, wesel saya yang dikirim ke “Grup Pemasaran Dunia” dikembalikan ke pengirim tanpa dibuka. Yang terburuk, saya kehabisan satu atau dua dolar untuk wesel tersebut, dan saya tidak punya medali yang bisa memberi saya uang kembali.

Hak Cipta (c) 2006 MarketWatch, Inc.