Jawaban lebih lanjut tentang rencana pensiun karyawan

Minggu ini, Gail kembali menjawab beberapa pertanyaan terkait rencana pensiun karyawan setelah bencana Enron.

Nona Buckner,

Bukankah undang-undang federal mewajibkan hak gadai ERISA untuk melindungi aset rencana tersebut? Pada level berapa ban tersebut merespons dan bagaimana caranya?

Selain kebijakan tanggung jawab direktur dan pejabat yang telah kita baca, bukankah ada juga jaminan tanggung jawab fidusia yang dapat dibeli oleh wali untuk melindungi aset pribadi mereka?

Jika Anda memiliki informasi tentang topik ini, saya akan sangat menghargainya!

Terima kasih!

Robert

Robert yang terhormat,

Undang-Undang Jaminan Pendapatan Pensiun Karyawan tahun 1974 (ERISA) menetapkan serangkaian peraturan yang dirancang untuk melindungi kepentingan pekerja dan penerima manfaatnya yang bergantung pada tunjangan dari program pensiun dan kesejahteraan perusahaan. Menurut Panduan Lapangan Perusahaan Penjamin Emisi Nasional: “Di antara hal-hal lain, undang-undang mewajibkan pengungkapan ketentuan program dan informasi keuangan, menetapkan standar perilaku bagi wali dan administrator, dan menetapkan persyaratan pendanaan, partisipasi, dan vesting untuk program pensiun.”

ERISA sangat kompleks dan terus-menerus diubah. Pengacara dapat menghabiskan seluruh kariernya—dan mendapatkan penghidupan yang baik—hanya dengan memahami hukum dan mengikuti perubahan.

Seperti yang Anda tunjukkan, ERISA memiliki persyaratan ikatan. Setiap pemegang fidusia rencana serta siapa pun yang menangani investasi atau properti harus terikat. Asuransi ini tidak boleh kurang dari 10% dari dana yang mereka tangani dan tidak pernah lebih dari $500,000 atau kurang dari $1,000.

Namun, ini bukanlah ikatan “fidusia”. Dengan kata lain, hal ini tidak dirancang untuk melindungi terhadap kerugian pasar. Hal ini bertujuan untuk memastikan bahwa seseorang yang memiliki akses terhadap iuran tersebut tidak lari membawa uang tersebut.

Seorang pengacara ERISA yang saya ajak bicara mengatakan, “Anda harus membuat kasus yang sangat kuat bahwa wali atau pemegang fidusia melakukan penipuan dalam kasus rencana 401(k) Enron. Dan dalam kasus apa pun, jumlah asuransi maksimum yang diperlukan per fidusia adalah $500.000.”

Saya yakin Anda sudah tahu bahwa ini adalah kerugian miliaran dolar yang dialami dana tersebut karena penurunan tajam harga saham Enron. Dan seperti yang diungkapkan oleh sumber saya, bahkan jika Anda memenangkan argumen tersebut, biaya pengacara kemungkinan besar akan memakan banyak biaya penyelesaiannya.

Perusahaan dapat memilih untuk membeli asuransi pertanggungjawaban terpisah untuk melindungi dirinya sendiri dan/atau merencanakan wali jika terjadi tuntutan hukum. Namun, hal ini tidak diwajibkan, dan kegagalan untuk melakukan hal tersebut akan membatasi jumlah yang dapat diperoleh kembali dalam gugatan yang berhasil.

Karena Enron memutuskan untuk memberikan kontribusinya pada program karyawan seluruhnya dalam bentuk saham, Anda dapat berargumentasi bahwa Enron sendiri adalah pemegang fidusia dan oleh karena itu bertanggung jawab. Atau Anda dapat berargumen bahwa anggota komite investasi – biasanya CEO, CFO, dan kepala sumber daya manusia – bertanggung jawab. Namun Anda mungkin harus membuktikan bahwa mereka tahu bahwa kenaikan harga saham Enron didasarkan pada asap dan cermin.

Inilah hal yang paling penting untuk dipahami: Tidak ada apa pun dalam ERISA yang mengharuskan adanya pengungkapan APAPUN tentang saham perusahaan (kecuali Anda memiliki sesuatu yang disebut rencana 404(c)).

Beberapa rancangan undang-undang yang diperkenalkan di Kongres sekarang akan melarang pemberi kerja untuk memberikan informasi yang menyesatkan atau gagal memberikan informasi penting tentang saham perusahaan yang diinvestasikan dalam rencana tersebut. Namun pengacara akan berpendapat bahwa hal tersebut saat ini bukan merupakan pelanggaran.

Saya tahu ini kedengarannya rumit dan membingungkan. Dia. Seringkali apa yang tampak seperti masalah hitam dan putih bagi orang awam seperti Anda atau saya adalah lautan abu-abu bagi seorang pengacara. Misalnya, beberapa pejabat perusahaan Enron memakai dua jabatan: satu dalam kapasitas mereka sebagai eksekutif perusahaan dan satu lagi ketika mereka duduk di dewan direksi.

Namun tidak jelas apakah tindakan yang mereka ambil sebagai eksekutif (seperti membentuk kemitraan cangkang untuk menyembunyikan kerugian) tercakup dalam pembatasan aktivitas mereka sebagai wali. Jika Anda berpikir penyelidikan Clinton-Whitewater merupakan hasil yang baik bagi para pengacara yang terlibat, maka menyelesaikan semua masalah seputar keruntuhan Enron akan membuatnya tampak seperti pekerjaan “sementara”.

Gail

Hai Gail,

Saya sangat menikmati pengetahuan dan wawasan Anda kolom terbaru tentang bencana Enron diinformasikan. Tentu saja, ada beberapa masalah yang sangat membuat saya khawatir.

Pertama, bagaimana kita bisa lebih mempercayai lingkungan perusahaan kita dalam melakukan investasi (saham/obligasi/dana pensiun/tabungan)? Apakah ada metode yang sistematis dan profesional untuk mengevaluasi sebelum berinvestasi dalam suatu perusahaan.

Kedua, jelas bahwa investasi apa pun mempunyai risiko berikutnya, tetapi apakah Anda memiliki sumber daya yang dapat sangat membantu orang-orang biasa (seperti saya) dalam berinvestasi dengan aman dan bijaksana untuk jangka panjang?

Terima kasih, saya menantikan tanggapan Anda.

milikmu,

Karl

Karl sayang,

Menurut pendapat saya, Anda mengangkat isu mendasar yang muncul dari keruntuhan Enron: kepercayaan. Jika Anda tidak dapat mempercayai informasi yang diberikan oleh pengawas, yaitu akuntan luar, bagaimana seseorang — mulai dari analis profesional hingga orang awam — dapat mengambil keputusan berdasarkan informasi mengenai manfaat suatu investasi?

Seperti yang saya katakan di artikel asli saya, seluruh sistem keuangan kita didasarkan pada prinsip akuntansi dan kepercayaan masyarakat bahwa angka-angka tersebut benar. Oleh karena itu, hal ini harus dan akan segera diatasi. Kecuali masyarakat mempunyai keyakinan terhadap angka-angka tersebut, mereka tidak akan berinvestasi. Dan itu berarti akhir dari perekonomian kita yang kita kenal sekarang.

Saran saya adalah Anda membaca cetakan kecil dan catatan kaki, jangan berinvestasi sampai semua pertanyaan Anda terjawab, keraguan Anda teratasi dan yang terpenting, diversifikasi, diversifikasi, diversifikasi! Cara paling hemat biaya untuk melakukan hal ini adalah melalui reksa dana.

Memang benar bahwa bahkan analis profesional dan fund manager pun kecewa dengan laporan keuangan Enron yang apik. Namun, orang-orang ini marah sekaligus malu. Yakinlah bahwa mereka akan meneliti angka-angka tersebut dan memeriksa manajemen perusahaan dengan lebih cermat mulai sekarang.

Gail

Jika Anda memiliki pertanyaan untuk Gail Buckner dan $ Anda penting kolom, kirimkan ke [email protected] beserta nama dan nomor telepon Anda.

Pendapat yang dikemukakan dalam artikel ini adalah pendapat Nona Buckner atau pemberi komentar individu, dan tidak mencerminkan pandangan Putnam Investments Inc. atau afiliasinya. Anda harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan Anda sendiri untuk mendapatkan nasihat mengenai keadaan keuangan spesifik Anda. Artikel ini hanya sebagai informasi dan bukan merupakan tawaran untuk menjual reksa dana atau investasi lainnya.