Harrah’s, Caesars dalam pembicaraan untuk menjual 4 kasino

LOS ANGELES – Hiburan Harrah (DIA) dan Hiburan Caesars (CZR), yang mencari persetujuan peraturan untuk usulan merger mereka, mengatakan pada hari Selasa bahwa mereka sedang dalam pembicaraan untuk menjual empat kasino, sebuah kesepakatan yang bisa bernilai $1,25 miliar, menurut seseorang yang mengetahui negosiasi tersebut.

Harrah’s dan Caesars mengatakan mereka sedang melakukan pembicaraan awal Ibukota Koloni (mencari), sebuah perusahaan swasta yang baru saja membeli Las Vegas Hilton, namun juga mencatat calon penawar lainnya.

Potensi harga $1,25 miliar untuk kasino melebihi ekspektasi Wall Street, memberikan sedikit dorongan pada saham Harrah’s dan Caesars.

Penjualan tersebut bertujuan untuk menenangkan regulator antimonopoli federal dan negara bagian ketika Harrah’s berupaya membeli Caesars seharga $5 miliar di salah satu dari dua megamerger kasino yang diumumkan sejak Juni.

Munculnya kuat penawar swasta mengejutkan beberapa pengamat industri yang memperkirakan akan ada aset yang dijual oleh Harrah’s dan Caesars, atau saingannya MGM Mirage (MGM) dan Grup Resor Mandalay (MBG), yang juga setuju untuk bergabung, untuk diambil alih oleh operator kasino publik yang lebih kecil.

Colony yang berbasis di Los Angeles, dipimpin oleh Tom Barrack, menandatangani surat yang memberikan hak tertentu dalam pembicaraan untuk membeli Harrah’s East Chicago, Harrah’s Tunica, Atlantic City Hilton dan Bally’s Tunica, kata para penjual.

Colony sudah memiliki kasino Resorts di Atlantic City dan baru-baru ini membeli Las Vegas Hilton dari Caesars.

Orang yang akrab dengan diskusi tersebut mengatakan kepada Reuters pada hari Senin bahwa sebuah perjanjian ditandatangani pada 27 Agustus, memberikan hak eksklusif kepada Colony selama sekitar tiga minggu untuk menegosiasikan kesepakatan, dan bahwa Colony telah mengindikasikan bahwa pihaknya dapat menawarkan sekitar $1,25 miliar untuk empat kasino tersebut.

Colony belum mengajukan penawaran resmi dan setidaknya ada dua penawar lainnya, tambah sumber itu.

Analis mengatakan potensi harga kesepakatan tersebut merupakan pertanda baik bagi industri karena menilai empat kasino dengan pendapatan berlipat ganda di atas pendapatan penjual dan perusahaan kasino yang lebih kecil.

Masuknya penawar swasta dengan cepat juga menunjukkan bahwa perusahaan kasino publik yang lebih kecil akan menghadapi persaingan yang kuat, dan sampai batas tertentu tidak terduga, untuk membeli properti yang dijual oleh para pemimpin industri yang melakukan merger.

Perkiraan harga adalah sekitar 8,5 kali perkiraan pendapatan properti sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi. Analis UBS Robin Farley sebelumnya memperkirakan Harrah’s dan Caesars akan menjual aset tersebut seharga $850 juta hingga $900 juta, atau mendekati enam kali EBITDA.

Orang yang mengetahui pembicaraan tersebut mengatakan Harrah’s dan Caesars kemungkinan akan menjual aset lain untuk meyakinkan regulator antimonopoli federal bahwa mereka tidak akan mencekik industri kasino yang baru lahir atau di pasar-pasar utama.

Analis Banc of America Securities David Vas mengatakan dalam sebuah catatan penelitian bahwa lebih banyak penjualan mungkin terjadi di Atlantic City, Tunica, kota-kota kecil di Nevada dan kawasan Lake Tahoe, dan bahkan mungkin Las Vegas sendiri.

“Pembeli swasta berbondong-bondong masuk” sebagai penawar, dengan tawaran yang sangat tinggi, katanya. “Jika Colony menyegel kesepakatan, penjualan situs akan diambil alih, tapi kemungkinan besar tidak akan selesai.”

Minggu lalu Komisi Perdagangan Federal (mencari) mengisyaratkan bahwa mereka akan mempelajari dengan cermat rencana Harrah untuk membeli Caesars dan mengeluarkan permintaan informasi kedua dari perusahaan tersebut.

Caesar’s naik 50 sen, atau 3,35 persen, menjadi $15,42, dan Harrah’s naik 86 sen, atau 1,82 persen, menjadi $48,14 pada perdagangan sore di New York Stock Exchange.