Laporan: Para Eksekutif AIG Membuat Auditor Tidak Tahu Apa-apa di Tengah Kerugian

WASHINGTON – Para eksekutif American International Group Inc. menyembunyikan seluruh produk keuangannya yang berisiko dari auditor ketika kerugian meningkat, menurut dokumen yang dirilis Selasa oleh panel kongres yang menyelidiki rangkaian peristiwa yang memaksa pemerintah untuk memberikan dana talangan kepada konglomerat tersebut.

Panel tersebut dengan tajam mengkritik mantan eksekutif puncak AIG, yang saling menyalahkan atas masalah keuangan perusahaan.

“Anda merugikan konstituen saya dan pembayar pajak di negara ini sebesar $85 miliar dan membuat salah satu perusahaan asuransi paling dihormati dalam sejarah negara kita bangkrut,” Rep. Carolyn Maloney, DN.Y. “Anda baru saja mempertaruhkan miliaran, mungkin triliunan dolar.”

AIG, yang dirugikan oleh kerugian besar terkait gagal bayar hipotek, bulan lalu terpaksa menerima pinjaman pemerintah sebesar $85 miliar yang memberi AS 80 persen saham di perusahaan tersebut.

Ketua Komite Pengawas DPR Henry Waxman, D-Calif., meluncurkan dokumen yang menunjukkan para eksekutif AIG menyembunyikan seluruh produk keuangan berisiko perusahaan dari auditor, baik di luar maupun di dalam perusahaan, ketika kerugian meningkat.

Misalnya, regulator federal di Kantor Pengawasan Penghematan memperingatkan pada bulan Maret bahwa “pengawasan perusahaan terhadap Produk Keuangan AIG … tidak memiliki unsur independensi yang penting.” Pada saat yang sama, Pricewaterhouse Cooper secara rahasia memperingatkan perusahaan tersebut bahwa “akar penyebab” dari permasalahan yang kian meningkat adalah penolakan tanggung jawab pengawas internal untuk membatasi akses eksposur AIG terhadap apa yang terjadi di cabang produk keuangannya yang memiliki leverage tinggi.

Waxman juga merilis kesaksian dari mantan auditor AIG Joseph St. Denis, yang mengundurkan diri setelah dilarang memberikan masukan tentang bagaimana perusahaan memperkirakan kewajibannya.

Tiga mantan eksekutif AIG telah dipanggil untuk hadir di hadapan persidangan. Salah satu dari mereka, Maurice “Hank” Greenberg – yang menjalankan AIG selama 38 tahun hingga 2005 – membatalkan kehadirannya, dengan alasan sakit, namun menyerahkan kesaksian yang telah disiapkan. Di dalamnya, dia menyalahkan penerusnya, mantan CEO Martin Sullivan dan Robert Willumstad, atas masalah keuangan perusahaan.

“Ketika saya meninggalkan AIG, perusahaan tersebut beroperasi di 130 negara dan mempekerjakan sekitar 92.000 orang,” kata Greenberg. “Saat ini, perusahaan yang kami bangun selama hampir empat dekade hampir hancur.”

Sullivan dan Willumstad, pada gilirannya, menyalahkan peraturan akuntansi yang memaksa AIG menanggung kerugian puluhan miliar dolar akibat paparan sekuritas beracun terkait hipotek.

Anggota parlemen juga menyalahkan Sullivan, yang menjalankan perusahaan tersebut dari tahun 2005 hingga Juni tahun ini, karena mendorong dewan direksi AIG untuk mengesampingkan pedoman gaji guna memenangkan bonus $5 juta untuk tahun 2007 – meskipun perusahaan tersebut mengalami kerugian $5 miliar pada kuartal ke-4 tahun itu. Sullivan menjawab bahwa perhatian utamanya adalah membantu manajer senior lainnya.

Sullivan juga mendapat kecaman karena meyakinkan pemegang saham mengenai kesehatan perusahaannya pada bulan Desember lalu, hanya beberapa hari setelah auditornya, Pricewaterhouse Cooper, memperingatkannya bahwa AIG menunjukkan “kelemahan material” dalam eksposurnya yang besar terhadap potensi kerugian dari mengasuransikan sekuritas terkait hipotek.

Permasalahan AIG bukan berasal dari anak perusahaan asuransi tradisionalnya, yang tetap sehat, melainkan dari operasi jasa keuangannya, terutama asuransi sekuritas berbasis hipotek dan utang berisiko lainnya terhadap gagal bayar. Pejabat pemerintah khawatir akan terjadinya kepanikan jika AIG tidak dapat memenuhi janjinya untuk menutupi kerugian atas surat berharga tersebut; investor khawatir bahwa konsekuensinya akan menimbulkan ancaman terhadap sistem keuangan AS, yang mengarah pada dana talangan (bailout) pemerintah.

AIG menderita kerugian besar ketika peringkat kreditnya diturunkan, sebagian besar disebabkan oleh transaksi keuangan rumit yang dikenal sebagai “default kredit”. AIG adalah penjual utama swap, yang merupakan suatu bentuk asuransi, meskipun tidak diatur seperti itu.

Swap menjanjikan pembayaran kepada investor obligasi jika terjadi gagal bayar. AIG terpaksa mengumpulkan miliaran dolar untuk mendukung jaminan tersebut. AIG berhenti menjual credit default swaps pada tahun 2005 untuk membatasi eksposurnya, namun kerusakan telah terjadi.

Sullivan mengatakan banyak masalah perusahaan berasal dari peraturan akuntansi “mark-to-market” yang mengharuskan posisi perusahaan menjamin sekuritas hipotek yang tertekan untuk dicatat dalam neraca sebagai kerugian puluhan miliar dolar.

Hal ini, pada gilirannya, kata mantan CEO AIG Willumstad, yang menjalankan perusahaan hanya tiga bulan setelah Sullivan pergi, mendorong perusahaan tersebut untuk mengumpulkan modal miliaran dolar. Dana talangan federal diberikan setelah AIG mengalami masalah likuiditas yang parah setelah peringkat kreditnya diturunkan, sehingga memaksa perusahaan untuk menambah modal.

“AIG terjebak dalam lingkaran setan,” kata Willumstad dalam kesaksiannya.

Greenberg mengatakan bahwa AIG “menulis credit default swaps dalam sembilan bulan setelah kepergian saya sebanyak yang ditulis dalam keseluruhan tujuh tahun sebelumnya digabungkan. Selain itu, “tidak seperti apa yang terjadi selama masa jabatan saya, mayoritas credit default swaps yang ditulis AIGFP dalam sembilan bulan setelah saya pensiun diduga terkena subprime mortgages.”

Namun Sullivan mengatakan pertukaran yang kompleks ini memiliki nilai dasar, bahkan ketika pasarnya membeku, sehingga nilai bukunya anjlok dan memaksa AIG mencari jaminan.

“Ketika pasar kredit mengalami krisis, seperti banyak lembaga keuangan lainnya, kami terpaksa menandai posisi swap kami dengan harga jual yang tinggi seolah-olah kami memiliki obligasi yang mendasarinya, meskipun kami yakin posisi swap kami memiliki nilai jika dimiliki hingga jatuh tempo,” kata Sullivan.

Sidang tersebut merupakan yang kedua dalam dua hari mengenai pelanggaran keuangan dan kesalahan peraturan yang telah menakuti pasar saham dan kredit serta meningkatkan kekhawatiran akan resesi global.