Jangan ‘terburu-buru’ meraih emas | Berita Rubah

Minggu ini, Gails menjelaskan bahwa sedikit emas dapat membuat portofolio Anda berkilau.

Hai Gail –

Ada apa dengan emas? Harganya sepertinya meroket tahun ini. Apakah karena harga minyak yang lebih tinggi menyebabkan inflasi yang lebih tinggi? Adik saya baru saja berinvestasi emas karena dia yakin emas akan mencapai $800/oz seperti beberapa tahun lalu. Saya dan suami mempunyai uang tambahan dan bertanya-tanya apakah kami sebaiknya juga membeli emas.

Terima kasih,

Sharon

Sharon sayang –

Jangan berinvestasi emas karena Anda berharap bisa menjualnya dalam beberapa bulan dan menghasilkan keuntungan. Mencoba memprediksi harga logam mulia ini telah terbukti selama bertahun-tahun sebagai upaya yang membuat frustrasi.

Namun, memiliki emas sebagai bagian dari diri Anda jangka panjang strategi investasi masuk akal, seperti yang saya jelaskan di bawah.

Untuk meletakkannya dalam perspektif

Izinkan saya meluruskannya terlebih dahulu. Emas dimulai tahun ini dengan harga di bawah $440/oz. Harganya melambung antara $415-440 hingga akhir Agustus. Harganya menyentuh $468 pada bulan September dan kemudian benar-benar melonjak pada pertengahan November, mencapai $540 pada tanggal 12 Desember — kenaikan sebesar 23 persen pada tahun tersebut.

Dia yang menjadi berita utama. Namun penting untuk menempatkannya dalam perspektif: hal itu sudah diambil hampir 25 tahun agar harga emas bisa mencapai seperti saat ini.

Harga emas tertinggi sepanjang masa sebesar $850 dicapai pada bulan Januari 1980. Antara dulu dan sekarang “ada banyak kekecewaan”, kata Bill Martin, yang mengelola dana “American Century Global Gold”. Jika disesuaikan dengan inflasi, harga emas harus mencapai $2.500/oz agar harga saat ini sebanding dengan harga jualnya pada tahun 1980!

Ketika emas menyentuh $540/oz awal bulan ini, hal ini sebagian disebabkan oleh “pembelian agresif Jepang”. Lima hari kemudian jumlahnya turun menjadi $508 dan para ahli menyatakan bahwa hal ini sebagian disebabkan oleh (dapatkah Anda menebak?) “berat menjual di Jepang!”

Intinya adalah, karena emas merupakan elemen yang jumlahnya relatif kecil di seluruh dunia, tindakan yang tidak dapat Anda kendalikan dapat mengakibatkan perubahan harga yang tajam. Oleh karena itu, para profesional memperingatkan bahwa Anda tidak boleh berkomitmen lebih dari 5 persen dari total portofolio investasi Anda pada emas, atau pada beragam komoditas yang mencakup logam mulia, minyak, dan sumber daya alam lainnya.

Faktor Inflasi

Kebanyakan orang mengasosiasikan kenaikan harga emas dengan kenaikan inflasi. Anda mungkin berpikir, “Wow, lihat berapa yang saya bayar untuk bahan bakar dan pemanas rumah. Inflasi kembali terjadi!”

Wow, koboi! Ya, harga energi adalah lebih tinggi, namun dengan tingkat inflasi tahunan sekitar 2½ persen, kita masih jauh dari inflasi sebesar dua digit seperti yang kita alami pada tahun 1970an dan awal tahun 1980an. Faktanya, kita berada di bawah rata-rata tingkat inflasi sebesar 3½ persen yang dialami masyarakat Amerika sepanjang abad ke-20.

David Joy, kepala strategi pasar di RiverSource Investments, sebuah divisi dari Ameriprise Financial, mengatakan: “Kami tidak memperkirakan inflasi akan menjadi masalah.” Selain itu, ia menambahkan bahwa tidak mengherankan jika kita melihat peningkatan inflasi pada tahap akhir siklus ekonomi ini, dengan tingkat pengangguran yang berada di kisaran 5 persen (rendah secara historis), kenaikan biaya unit tenaga kerja, dan utilisasi kapasitas (ukuran kapasitas produktif suatu negara) yang tinggi.

Menurut Alan Skrainka, partner umum dan kepala penelitian di Edward Jones, jika Anda khawatir dengan inflasi, “lindung nilai yang lebih baik adalah rekening pasar uang. Anda akan memperoleh keuntungan lebih tinggi atas investasi jangka pendek Anda.” Dia juga menyukai TIPS, atau sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury yang imbal hasilnya disesuaikan secara berkala berdasarkan indeks harga konsumen.

Tapi sejujurnya, tidak ada profesional yang saya ajak bicara yang terlalu khawatir dengan inflasi.

Kekhawatiran Jatuhnya Dolar

Kekhawatiran yang lebih besar adalah kemungkinan bahwa dolar akan kehilangan nilainya dibandingkan mata uang lainnya. Alasannya? Defisit kembar kita yang sebesar Kong: federal dan perdagangan.

Seperti komoditas seperti emas, jumlah dolar AS di pasar dunia terbatas. Kedua aset tersebut merespons penawaran dan permintaan. Jika permintaan stabil, peningkatan pasokan akan mengurangi nilainya. Berbeda dengan emas yang dibatasi oleh Alam dalam jumlah terbatas, jika Paman Sam menginginkan lebih banyak dolar, ia cukup menyalakan mesin cetak atau menambahkan dolar ke sistem moneter melalui Federal Reserve Bank.

Meningkatnya jumlah dolar yang beredar akan menurunkan nilainya. Akibatnya, Anda akan membutuhkan lebih banyak dolar untuk membeli barang dan jasa dalam jumlah yang sama. Voila: inflasi.

Larry Martin (tidak ada hubungannya dengan Bill Martin dari American Century), seorang kutu emas otodidak yang menerbitkan buletin di http://www.eaglewing.com bersikeras bahwa bukan suatu kebetulan bahwa harga emas naik $35 pada bulan September. “Setelah Badai Katrina, pemerintah federal berjanji untuk membantu menutupi biaya badai hingga $100 miliar. Banyak investor melihat ini sebagai kurangnya disiplin anggaran oleh pemerintahan Bush.” Belum lagi manfaat obat Medicare yang mahal yang baru saja diperkenalkan dan dana talangan Jaminan Sosial yang akan datang.

Terjemahan: kekhawatiran bahwa pengeluaran pemerintah dapat menyebabkan inflasi menyebabkan masyarakat menaruh kepercayaan mereka pada aset-aset “keras” dan bukan pada mata uang. Kebetulan, dua mata uang utama dunia lainnya – yen dan euro – juga menunjukkan tanda-tanda pelemahan.

Namun kekhawatiran yang lebih mendesak adalah rekor defisit perdagangan AS, yang mencapai hampir $69 miliar pada bulan Oktober. Selera kita terhadap impor asing “berarti ada lebih banyak dolar di luar negeri,” kata manajer portofolio Bill Martin. Jika pemegang dolar tidak yakin apakah mata uangnya akan mempertahankan nilainya, “mereka tidak ingin berinvestasi kembali di AS, jadi mereka membeli emas.”

Pukulan Ganda bulan November

Dua peristiwa yang tidak berhubungan mungkin telah memicu kenaikan harga emas yang dimulai pada bulan November: 1) rumor bahwa bank sentral Rusia, Argentina dan Afrika Selatan mungkin – mungkin – meningkatkan cadangan emas mereka dan 2) pencalonan Ben Bernanke sebagai ketua baru Federal Reserve Bank.

Bill Martin dari American Century mengemukakan bahwa mungkin ada strategi cerdas yang memotivasi ketiga negara tersebut untuk membeli emas untuk bank sentral mereka: “Semua negara ini adalah produsen emas. Harga emas yang lebih tinggi akan membantu negara-negara ini.” Apakah mereka benar-benar menambah cadangannya atau tidak.

Sudut Bernanke mungkin lebih berbobot. Ketua Federal Reserve Bank adalah orang yang paling berkuasa di pasar keuangan global. Investor, yang sudah terbiasa dengan Alan Greenspan selama 18 tahun terakhir, merasa khawatir dengan kebijakan pendahulunya. Ketika ia menjabat tahun depan, akankah Bernanke lebih memilih pertumbuhan dibandingkan mengendalikan inflasi? Apakah dia menyukai dolar yang kuat?

Pada tahun 2002, ketika Bernanke hanyalah seorang “gubernur” di Federal Reserve dan kekhawatirannya tidak berkurang. di dalamflasi, tapi dariinflasi (menurunkan harga secara bertahap ala Depresi Hebat), dia menyarankan bahwa salah satu cara untuk menstimulasi perekonomian adalah dengan “membuang uang dari helikopter”.

Pengamat dolar bertanya-tanya apakah komentar yang tidak berdasar itu ada benarnya. Mereka khawatir Bernanke sebagai ketua Fed akan mengorbankan nilai dolar demi memajukan perekonomian AS.

Bling, faktor Bling

Tidak seperti platina dan logam lainnya, penggunaan emas dalam industri sangat sedikit. Hal ini terutama digunakan dalam perhiasan.

Joy dari RiverSource berkata, “Kami melihat permintaan akan perhiasan yang sangat besar,” dan sebagian besar datang dari Asia dan Timur Tengah.

Namun Bill Martin dari American Century membantahnya. Dia menunjukkan bahwa menurut Dewan Emas Dunia, organisasi yang mewakili produsen emas, meskipun total permintaan emas global melebihi pasokan tahun lalu, situasinya mulai berbalik pada tahun ini, dengan pasokan melebihi permintaan dalam dua dari tiga kuartal terakhir.

Apakah emas akan kehilangan kilaunya?

Itu adalah alasan besar mengapa menurutnya reli ini akan kehilangan tenaga. “Saya tidak berpikir orang-orang akan melihat hal itu memasok renda. “Jumlahnya meningkat. Orang-orang melupakannya sebaiknya Hal ini terjadi ketika harga naik.” Hal ini karena ketika harga emas naik, perusahaan pertambangan mempunyai insentif untuk memburu logam tersebut di “wilayah yang sebelumnya tidak layak secara ekonomi.”

Ketika pasokan tambahan masuk ke pasar, harga emas akan turun.

Mengapa emas bisa bersinar di portofolio Anda

Namun demikian, baik Joy maupun Skrainka mengatakan bahwa mereka pernah melakukannya beberapa paparan terhadap emas dalam portofolio Anda masuk akal selama Anda menyadari perannya. “Emas adalah aset yang tidak berkorelasi dibandingkan dengan saham dan obligasi,” kata Joy dari RiverSource. “Hal ini akan memberi Anda pengurangan volatilitas dalam sebagian besar situasi.”

Dengan kata lain, emas cenderung “zig” ketika aset lain, terutama saham, “zag”. Oleh karena itu, hal ini mengurangi fluktuasi nilai portofolio Anda.

Menurut Martin dari American Century, “Emas adalah polis asuransi yang hebat.” “Ini cenderung berjalan dengan baik ketika aset lain tidak.” Dia mengatakan hal ini sangat penting untuk portofolio pensiunan karena “hal ini memperlancar perjalanan.”

“Saran kami adalah untuk a sangat sebagian kecil dari portofolio Anda — 5 persen — tidak apa-apa untuk memiliki emas atau sekeranjang komoditas yang lebih luas,” kata Skrainka dari Edward Jones. “Tetapi jangan lakukan itu karena itu populer atau menarik. Jika Anda berinvestasi dalam emas, Anda harus tetap berkomitmen melalui saat-saat baik dan buruk.”

Dengan kata lain, jangan membeli emas dengan tujuan mendapat untung cepat. Satu-satunya yang menjadi kaya dalam skenario itu adalah pialang dan pedagang komoditas.

Skrainka berpikir “mungkin cara terbaik untuk berinvestasi emas adalah melalui reksa dana.” Anda juga bisa mendapatkan eksposur terhadap komoditas melalui dana yang diperdagangkan di bursa, atau EFT. Skrainka menyukai “ETF yang melacak pasar Australia dan Kanada karena keduanya merupakan ekonomi berbasis sumber daya. menjual kepada orang Tiongkok.”

Pikirkan tentang ini

Saya meninggalkan pengamatan berikut dari Bill Martin, yang telah mengelola dana American Century Global Gold selama 13 tahun:

“Dalam jangka panjang, emas naik seiring dengan inflasi. Terkadang naik lebih awal. Terkadang turun drastis. Emas akan membuat Anda sangat pusing.”

selamat berlibur,

Gail

Jika Anda memiliki pertanyaan untuk Gail Buckner dan kolom $ Penting Anda, kirimkan ke uangmu [email protected] beserta nama dan nomor telepon Anda.