Fannie Mae: Masalah akuntansi baru ditemukan

WASHINGTON – Fannie Mae (FNM) mengatakan pada hari Rabu bahwa regulatornya telah mengidentifikasi masalah baru dengan akuntansi raksasa hipotek tersebut, sehingga menimbulkan pertanyaan baru tentang seberapa besar masalahnya sebelum diselesaikan.

Masalah baru ini menyentuh inti praktik akuntansi Fannie, kata para analis, dengan fokus pada masalah entri jurnal dan keputusan Fannie untuk memulai peninjauan “bottom-up” terhadap fungsi akuntansinya.

Masalah ini juga dapat mempengaruhi besarnya pemulihan pendapatan Fannie, yang pertama kali diperkirakan oleh perusahaan sebesar $9 miliar berdasarkan masalah akuntansi yang diungkapkan sebelumnya. Fannie menolak berkomentar mengenai bagaimana pertanyaan akuntansi baru yang diajukan oleh regulator akan mempengaruhi pemulihan perusahaan.

“Menemukan lebih banyak masalah di bidang akuntansi sungguh tidak positif,” kata Ed Groshans, analis di Fox-Pitt, Kelton di New York.

Regulator Fannie, itu Kantor Pengawasan Perumahan Federal (pencarian), atau OFHEO, menemukan kebijakan yang tampaknya tidak konsisten dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum serta kelemahan pengendalian internal, kata Fannie.

Kekhawatiran yang diangkat oleh OFHEO berkaitan dengan akuntansi sekuritas, konsolidasi akuntansi pinjaman, dan praktik untuk memperlancar jumlah pendapatan dan pengeluaran tertentu.

Pertanyaan OFHEO tentang akuntansi Fannie Mae telah berkembang mencakup masalah dengan setidaknya lima standar akuntansi. Sebelumnya, kekhawatiran akuntansi diangkat oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (pencarian) berkisar pada dua standar tersebut.

Investigasi oleh OFHEO, SEC dan Departemen Kehakiman tetap terbuka.

Saham Fannie Mae turun menjadi $56,50, terendah yang belum pernah terjadi sejak tahun 2000, sebelum kembali diperdagangkan naik 2 sen pada $57,81 di New York Stock Exchange.

Fannie Mae, dan perusahaan sejenis yang disponsori pemerintah Freddie Mac (FRE), adalah perusahaan publik tetapi didakwa oleh Kongres karena meningkatkan kepemilikan rumah dengan memastikan pasar hipotek yang likuid.

GSE membeli obligasi dari pembuatnya dan mengemasnya sebagai sekuritas berbasis obligasi. Mereka juga memegang hipotek dalam portofolio mereka sebagai pinjaman utuh atau surat berharga. Pada tahun 2003, GSE menyumbang 47,2 persen dari total utang hipotek perumahan, kata regulator mereka.

Kedua perusahaan tersebut mempunyai masalah akuntansi bernilai miliaran dolar, dan menghadapi kemungkinan pengawasan federal yang lebih ketat serta pembatasan baru terhadap bisnis mereka ketika Kongres mempertimbangkan undang-undang untuk mengekang mereka.

Kesalahan akuntansi membuat Fannie kekurangan modal sesuai standar yang ditetapkan oleh regulator, dan OFHEO memerintahkan perusahaan untuk mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan modal. Pada bulan Januari, hal ini termasuk mengurangi separuh dividen dan mengakhiri bonus tunai untuk para eksekutif.

Fannie mengatakan pada hari Rabu bahwa OFHEO menyetujui rencana pemulihan modal yang memberikan raksasa pembiayaan hipotek hingga 30 September untuk mencapai target surplus modal sebesar 30 persen.

Untuk memenuhi target tersebut, Fannie Mae menyatakan akan mengurangi portofolionya melalui likuidasi hipotek dan meningkatkan modal inti melalui laba ditahan. Perusahaan juga mengatakan akan memangkas biaya dan secara tajam membatasi kampanye periklanan dan penggunaan konsultan politik.

Juru bicara Fannie menolak berkomentar mengenai besarnya pengurangan belanja tersebut, atau apakah akan ada pengurangan lapangan kerja.

Fannie Mae harus memberikan rencana kepada regulatornya pada tanggal 25 Februari untuk merestrukturisasi secara mendasar dan memperkuat organisasi keuangan dan manajemen risiko perusahaan.