WorldCom Mengungkap Skandal Akuntansi $3,8 Miliar, Reel Pasar Global

JACKSON, Nona – Pasar di seluruh dunia terguncang pada hari Rabu setelah operator jarak jauh AS WorldCom Inc. (WCOM) mengungkapkan Selasa malam bahwa dia menyamarkan pengeluaran senilai hampir $3,8 miliar dalam apa yang tampaknya merupakan salah satu penipuan akuntansi terbesar dalam sejarah Amerika.

WorldCom, grup telekomunikasi jarak jauh terbesar kedua di AS, pada hari Selasa memecat kepala keuangannya, Scott Sullivan, dan mengatakan akan menyatakan kembali kinerjanya selama lima kuartal terakhir, menghapus semua keuntungan sejak awal tahun 2001. Selain itu, perusahaan tersebut mengatakan akan memberhentikan 17.000 pekerja mulai hari Jumat.

“Ini hanyalah paku di peti mati kepercayaan,” kata Paul Marsch, analis telekomunikasi Morgan Stanley yang berbasis di London.

Pasar saham berayun dari Asia, Eropa, hingga AS, dengan saham-saham telekomunikasi yang sudah terkepung mencapai titik terendah baru dalam sejarah.

“Anda masuk ke dapur, dan Anda melihat seekor kecoa – Anda cukup yakin bahwa itu bukan satu-satunya yang ada di luar sana,” kata John Hendricks, wakil presiden, kelompok perdagangan dan strategi di State Street Global Markets.

Pada perdagangan tengah hari Rabu, indeks blue-chip Dow Jones industri turun 165 poin menjadi 8.960 sementara Indeks Komposit Nasdaq yang berbasis teknologi turun 26 poin menjadi 1.397. Indeks turun ke level 1,375.53, level terendah intraday yang belum pernah terlihat sejak 8 Oktober 1998. Jika indeks ditutup di bawah 1,419.12, yaitu penutupan pada tanggal 8 Oktober, maka indeks akan berakhir pada level terendah dalam 5 tahun.

Indeks Standard & Poor’s 500 turun 18 poin menjadi 958, tingkat yang belum pernah terlihat sejak akhir September setelah serangan 11 September di Amerika Serikat.

Perdagangan saham WorldCom, yang mencapai puncaknya pada harga lebih dari $64 pada tahun 1999, dihentikan setelah kehilangan hampir seluruh sisa nilainya dalam perdagangan pra-pasar, turun menjadi 9 sen per saham. Pada pukul 07:10 EDT hari Rabu, 13,6 juta saham telah berpindah tangan.

Saham Nikkei Tokyo turun 4 persen dan ditutup pada level terendah dalam empat bulan, dan indeks pan-Eropa FTSE Eurotop 300 turun dengan jumlah yang sama sekitar 1-1/2 jam sebelum bel pembukaan Wall Street.

Presiden George W. Bush mengatakan pada hari Rabu bahwa penyimpangan akuntansi di WorldCom adalah “keterlaluan,” dan berjanji untuk meminta pertanggungjawaban mereka yang bertanggung jawab atas skandal tersebut.

“Saya sangat prihatin dengan beberapa praktik akuntansi yang terjadi di Amerika,” Bush, di Kananaskis untuk menghadiri pertemuan puncak para pemimpin negara-negara industri Kelompok Delapan, mengatakan kepada wartawan sebelum pertemuan bilateral dengan Perdana Menteri Inggris Tony Blair.

Pengungkapan informasi pada hari Selasa ini bisa menjadi pukulan terakhir bagi WorldCom, yang sudah terhuyung-huyung akibat keruntuhan pasar telekomunikasi dan penyelidikan yang sedang berlangsung oleh Komisi Sekuritas dan Bursa.

“Ini jelas berarti… bahwa perusahaan telah mengambil lompatan besar menuju kebangkrutan,” kata John C. Hodulik, analis UBS Warburg.

“Tim manajemen senior kami terkejut dengan penemuan ini,” kata John Sidgmore, yang ditunjuk sebagai kepala eksekutif WorldCom pada tanggal 29 April. “Kami berkomitmen untuk mengoperasikan WorldCom sesuai dengan standar etika tertinggi.”

Lebih dari $3 miliar pengeluaran pada tahun 2001 dan $797 juta pada kuartal pertama tahun 2002 salah dicatat dalam buku perusahaan sebagai belanja modal, kata perusahaan tersebut, sehingga tidak tercermin dalam hasil pendapatannya. Ini akan mencerminkan pendapatan sepanjang tahun 2001 dan kuartal pertama tahun 2002.

“Jika Anda tidak dapat mempercayai akuntan atau perusahaan, semuanya akan berantakan,” kata Henk Potts, analis investasi di Barclays Private Clients.

Ketika pembelanjaan dicantumkan sebagai belanja modal, perusahaan dapat menunda penerapannya terhadap pendapatan dan menyebarkan dampaknya selama bertahun-tahun, sehingga labanya tetap lebih tinggi di atas kertas. Aturan akuntansi standar relatif jelas mengenai jenis pembelian apa, misalnya peralatan kantor, yang dapat dicantumkan sebagai belanja modal dan apa yang harus dicantumkan sebagai beban operasional dan segera dikurangkan dari laba.

WorldCom, yang sedang diselidiki oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), mengatakan pihaknya menemukan masalah akuntansi selama audit internal rutin. Berita ini dapat menggagalkan upayanya untuk mendapatkan pendanaan sebesar $5 miliar, yang jika tidak dilakukan maka akan menghadapi krisis uang tunai atau bahkan kebangkrutan tahun depan, kata para analis.

Perusahaan yang berbasis di Clinton, Mississippi, yang mengalihkan auditor dari Andersen ke KPMG tahun ini, mengatakan pihaknya membukukan biaya operasional seperti pemeliharaan jaringan rutin sebagai investasi modal, memungkinkannya menyembunyikan biaya, meningkatkan arus kas, dan membukukan keuntungan secara artifisial.

SEC memerintahkan laporan rinci dari perusahaan, sementara itu Washington Post surat kabar tersebut mengatakan Departemen Kehakiman telah membuka penyelidikan kriminal.

“Pengungkapan WorldCom mengkonfirmasi bahwa penyimpangan akuntansi dengan besaran yang belum pernah terjadi sebelumnya telah terjadi di pasar publik,” kata SEC dalam pernyataan singkatnya.

WorldCom segera mengumumkan rencana untuk memangkas 17.000 pekerjaan, atau lebih dari 20 persen tenaga kerjanya, mulai hari Jumat. Langkah ini akan menghemat sekitar $900 juta per tahun.

WorldCom yang penuh warna dan bergaya koboi dengan mantan CEO dan salah satu pendiri Bernie Ebbers sebagai pemimpinnya muncul di panggung dunia pada tahun 1997 ketika perusahaan baru tersebut mengajukan tawaran yang tidak diminta untuk membeli perusahaan sejenis MCI yang lebih besar dan merebutnya dari BT Group Plc di Inggris.

WorldCom telah berkembang dari sebuah perusahaan kecil jarak jauh menjadi pusat kekuatan telekomunikasi melalui lebih dari 60 akuisisi dalam 15 tahun terakhir. Pertumbuhan pesat ini terhenti pada tahun 2000 ketika regulator federal dan Eropa memblokir usulan merger WorldCom senilai $129 miliar dengan Sprint Corp., dengan alasan kekhawatiran persaingan.

Ebbers mengundurkan diri pada bulan April, memiliki perusahaan pinjaman pribadi lebih dari $408 juta.

“Jika Anda melihat sejarah WorldCom, dan jalur akuisisi mereka, Anda mempunyai dealer kendaraan roda klasik. Dan sekarang adalah zaman di mana dealer kendaraan roda dipanggil apa adanya,” kata Frank Dzubeck, presiden perusahaan konsultan Communications Network Architects.

“Tim manajemen senior kami terkejut dengan penemuan ini,” kata John Sidgmore, CEO WorldCom yang baru menjabat kurang dari dua bulan. Dia sebelumnya menjabat sebagai wakil ketua WorldCom.

Rick Black, analis Blaylock & Partners LP di New York, mengatakan dia ingin tahu apakah mantan CEO Ebbers tahu tentang praktik akuntansi.

“Orang-orang yang menjalankan perusahaan sebelum ini harus tahu apa yang terjadi. Itu asumsi paling logis,” kata Black. “Jika CFO mengetahuinya, pertanyaan berikutnya yang akan ditanyakan orang adalah ‘Apa yang diketahui Bernie Ebbers?’ dan tentu saja mereka akan bertanya ‘Apa yang diketahui dewan?'”

Sebagian besar masa depan perusahaan bergantung pada perolehan pendanaan WorldCom senilai $5 miliar. Perusahaan ini memiliki total utang sebesar $30 miliar, namun tidak ada pembayaran utang yang jatuh tempo dalam dua kuartal berikutnya.

Skandal ini tidak hanya berdampak pada industri telekomunikasi – namun juga berdampak besar terhadap internet dan perdagangan siber.

Salah satu divisi dalam WorldCom adalah UUNet, yang mengoperasikan salah satu jaringan “tulang punggung” terbesar di dunia untuk lalu lintas Internet dan perdagangan elektronik, yang menyediakan layanan teknis bagi bisnis. Menurut WorldCom, UUNet memiliki jaringan yang mencakup 3.800 titik kehadiran dengan lebih dari 2 juta port modem.

WorldCom adalah perusahaan terbaru yang dikaitkan dengan firma audit Andersen, yang dinyatakan bersalah dua minggu lalu karena menghalangi penyelidikan atas keruntuhan Enron. Andersen mengaudit laporan keuangan WorldCom tahun 2001.

Namun dalam sebuah pernyataan, Andersen mengatakan WorldCom menyembunyikan informasi penting dan tidak berkonsultasi dengan auditornya mengenai perlakuan akuntansi atas biaya tersebut.

Pengungkapan ini menambahkan WorldCom ke dalam daftar perusahaan yang terkena skandal akuntansi, dipimpin oleh Enron Corp., Tyco International Ltd. (TIC) dan Komunikasi Adelphia (DISKON), yang mengguncang kepercayaan publik terhadap bisnis dan Wall Street serta menimbulkan banjir tuntutan hukum pemegang saham.

Lembaga pemeringkat kredit Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s dan Fitch telah memangkas peringkat kredit jangka panjang mereka atas utang WorldCom beberapa kali pada tahun ini.

Saham WorldCom ditutup naik 25 persen pada hari Senin setelah analis Salomon Smith Barney, Jack Grubman, yang sudah lama dianggap sebagai pendukung WorldCom, menurunkan pandangannya terhadap perusahaan tersebut.

Associated Press dan Reuters berkontribusi pada laporan ini.