Saham yang perlu diperhatikan terkait Minyak, Ketua Fed yang baru

BARU YORK – Investor ekuitas AS tahu bahwa minyak bisa menjadi pedang bermata dua, dengan penurunan harga minyak mentah pada minggu lalu yang memukul saham-saham energi dan membuat salah satu sektor terkuat tahun lalu kehilangan kekuatan.

Namun portofolio mereka bisa mendapatkan keuntungan pada minggu ini – jika harga minyak mentah menjadi lebih murah dan pasar saham secara umum menguat karena prospek biaya energi yang lebih rendah.

“Jika ada katalisnya… itu adalah fakta bahwa penurunan harga minyak dan gas alam cukup signifikan dan hal itu akan meredakan ketakutan terhadap inflasi,” kata Fred Dickson, ahli strategi di DA Davidson & Co.

Minyak berjangka turun sekitar $6 dari akhir Januari.

Minyak mentah AS untuk pengiriman Maret mengakhiri sesi Jumat di bawah $62 per barel, dengan penjualan didorong oleh persediaan minyak bumi yang kuat. Gas alam berjangka bulan Maret mencapai titik terendah dalam enam bulan pada hari Jumat, mencerminkan peningkatan surplus.

Investor akan mendapatkan kesempatan pertama mereka untuk mendengar pendapat dari Ketua Federal Reserve Ben Bernanke minggu depan ketika ia memberikan laporan semi-tahunan pertamanya mengenai kebijakan moneter di hadapan dua komite kongres. Bernanke menggantikan Alan Greenspan, yang mengundurkan diri pada 31 Januari setelah 18-1/2 tahun menjabat sebagai ketua Fed.

Bernanke akan hadir di hadapan Komite Jasa Keuangan DPR pada hari Rabu, sementara dia akan memberikan laporan yang sama kepada Komite Perbankan Senat pada hari Kamis. Dia akan menjawab pertanyaan setiap hari.

“Kesaksian Bernanke kemungkinan akan dijaga dengan cukup hati-hati,” kata ekonom Goldman Sachs dalam sebuah laporan.

Pekan lalu, investor menjadi gugup ketika Michael Moskow, presiden Chicago Federal Reserve Bank, mengatakan suku bunga AS berada pada tingkat netral, namun kenaikan suku bunga lebih lanjut mungkin diperlukan, tergantung pada bagaimana inflasi berkembang.

Mencari Kepemimpinan

Namun saham mungkin tidak akan kemana-mana sampai mereka menemukan pemimpin pasar baru, kata para analis.

Beberapa sektor terkuat tahun 2005, termasuk saham energi dan perumahan, berbalik arah minggu lalu setelah penurunan tajam harga minyak mentah dan peringatan penjualan dari perusahaan pembangunan rumah mewah terkemuka Toll Brothers Inc. (SPIN). Pada hari Jumat, indeks minyak dan gas S&P turun 0,7 persen, sedangkan Indeks Konstruksi Rumah Dow Jones AS turun 1,1 persen.

Antusiasme investor terhadap saham-saham material, salah satu sektor dengan kinerja terbaik tahun lalu, dan beberapa saham teknologi seperti Google Inc. (GOOG), baru-baru ini menurun.

“Saat ini pasar sedang mengalami perputaran yang cepat dan sangat sedikit stabilitas dalam proses mencari kepemimpinan di sektor ini,” kata Dickson.

Dalam minggu yang penuh data ini, laporan pendapatan akan menjadi fokus, dan investor mungkin memberikan perhatian ekstra pada penjualan ritel, perumahan baru, dan indeks harga produsen.

Pekan lalu, rata-rata industri Dow Jones naik 1,2 persen, sedangkan indeks Standard & Poor’s 500 naik 0,2 persen. Indeks Komposit Nasdaq turun 0,03 persen.

“Pasar tampaknya telah membawa sedikit dukungan ke sini,” kata Mike O’Hare, kepala perdagangan saham di Lehman Brothers.

Indeks S&P 500 bertahan di sekitar level 1.260 hampir sepanjang minggu ini, menunjukkan belum ada katalis yang berarti untuk mendorong saham ke satu arah atau lainnya, kata O’Hare.

Dengarkan Ka-Ching!

Saham ritel akan menjadi fokus minggu ini karena investor melihat pendapatan pengecer sebagai petunjuk tentang berapa banyak konsumen yang berbelanja selama musim liburan yang penting.

“Ada banyak kekhawatiran mengenai konsumen, dan kami memiliki beberapa indikasi bahwa konsumen telah kembali dengan kekuatan,” kata Milton Ezrati, ahli strategi ekonomi senior di Lord, Abbett & Co. “Tentu saja, jika hal ini terkonfirmasi, maka hal tersebut baik untuk pasar.”

Beberapa pengecer besar AS akan mulai melaporkan pendapatan minggu ini, termasuk Office Depot Inc. (ODP), JC Penney Co. Inc. (JCP), Target Corp. (TGT) dan RadioShack Corp. (RSH).

Investor mungkin mengharapkan laporan yang kuat, terutama setelah Best Buy Co. Inc. (BBY) menaikkan perkiraan labanya minggu lalu.

Beberapa nama teknologi rumah tangga seperti Hewlett-Packard Co. (HPQ) dan Dell Inc. (DELL) juga akan mengumumkan hasil kuartalan minggu ini.

Penjualan toko mingguan dan penjualan ritel bulan Januari berlangsung pada hari Selasa, yang kebetulan merupakan Hari Valentine, hari libur yang mempercepat denyut nadi beberapa pengecer. Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan bahwa penjualan ritel naik 0,8 persen pada bulan Januari, dibandingkan dengan kenaikan 0,7 persen pada bulan Desember.

Data awal sentimen konsumen Universitas Michigan untuk bulan Februari akan dirilis pada hari Jumat.

Cuplikan Perumahan dan Inflasi

Data ekonomi minggu ini mungkin memberikan petunjuk tentang inflasi dan berapa banyak lagi kenaikan suku bunga yang akan terjadi.

Perumahan baru yang dimulai pada bulan Januari, yang berlangsung pada hari Kamis, dapat menunjukkan apakah pasar perumahan benar-benar mulai melambat.

Menurut jajak pendapat Reuters terhadap para ekonom, perkiraan perumahan di bulan Januari akan mulai meningkat ke tingkat tahunan sebesar 2 juta unit dari laju di bulan Desember sebesar 1,933 juta unit.

Investor khawatir terhadap kurva imbal hasil pasar obligasi yang terbalik, yang terjadi ketika imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor dua tahun melebihi imbal hasil obligasi pemerintah bertenor 10 tahun yang menjadi acuan. Inversi kurva imbal hasil meningkat minggu lalu setelah lelang pertama obligasi Treasury AS bertenor 30 tahun sejak tahun 2001. Kurva imbal hasil yang terbalik sering kali mendahului perlambatan ekonomi.

Indeks harga produsen AS untuk bulan Januari akan dirilis pada hari Jumat. PPI secara keseluruhan diperkirakan meningkat 0,2 persen pada bulan Januari, dibandingkan dengan kenaikan bulan Desember sebesar 0,9 persen, menurut jajak pendapat Reuters. Indeks ini merupakan ukuran inflasi pada tingkat grosir.

Perkiraan untuk PPI inti, tidak termasuk harga pangan dan energi yang bergejolak, adalah kenaikan sebesar 0,2 persen pada bulan Januari, setelah kenaikan pada bulan Desember yang hanya sebesar 0,1 persen, menurut jajak pendapat Reuters.