Skor Tawaran Besar Lampert | Berita Rubah

Edward Lampert (mencari), manajer dana lindung nilai dengan ambisi untuk membentuk kembali lanskap ritel, memiliki kekayaan beberapa juta lagi, berkat kesepakatan yang diumumkan kemarin di mana Kmart Holding Corporation (KMRT) akan Sears, Roebuck and Co. (S).

Dalam keuntungan kertas saja, Lampert, yang mengambil alih 53 persen Kmart dan 14,6 persen Sears dengan harga murah, melihat nilai investasi tersebut meningkat sebesar $883,2 juta menjadi $7 miliar karena investor menunjukkan antusiasme terhadap kesepakatan tersebut dengan menawarkan sahamnya. harga dari kedua perusahaan.

Dua tahun lalu, Lampert berada di titik terendah. Pria berusia 42 tahun itu ditahan di sebuah motel di Connecticut selama 30 jam dalam sebuah penculikan aneh yang dilakukan oleh empat pemuda yang ingin memeras $5 juta. Dia dibebaskan tanpa cedera.

Kemarin, saham Kmart naik $7,78, atau 8 persen, ditutup pada $109 dalam perdagangan. Saham Sears naik $7,79, atau 17 persen, menjadi $52,99.

Penerima manfaat lainnya adalah Martha Stewart Living Omnimedia (MSO), yang sahamnya naik $1,09, atau 6 persen, menjadi ditutup pada $18,49, di tengah ekspektasi bahwa lini produk Sehari-hari Diva Domestik yang dijual di Kmart kini akan tersedia di Sears.

Kombinasi ini akan menciptakan pembangkit tenaga listrik dengan penjualan tahunan sebesar $55 miliar dan sekitar 3.500 toko di seluruh negeri, menjadikan perusahaan baru, yang disebut Sears Holdings Corporation, pengecer terbesar ketiga di negara tersebut, di belakang Wal-Mart (WMT) dan Depot Rumah (HD).

Spekulasi telah beredar selama beberapa waktu bahwa Lampert akan menggabungkan kepemilikannya di Sears dan Kmart, namun tampaknya diskusi dimulai dengan sungguh-sungguh pada musim semi lalu ketika Sears membeli 54 toko Kmart.

“Kami melihat peluang untuk membuka lebih banyak toko lagi,” kata Kepala Eksekutif Sears Alan Lacy, yang akan menjadi CEO perusahaan gabungan tersebut.

Pembicaraan memanas dua minggu lalu ketika Aylwin Lewis, yang bergabung dengan Kmart sebagai CEO bulan lalu dan akan tetap di posisi tersebut sambil menambahkan jabatan tambahan sebagai presiden Sears, diberi pengarahan tentang diskusi tersebut.

Kesepakatan senilai $11 miliar ini merupakan merger ritel terbesar yang pernah ada, melampaui akuisisi Federated Department Stores oleh Campeau senilai $7,8 miliar pada tahun 1988, menurut Thomson Financial.

Lampert, arsitek kesepakatan dan ketua perusahaan baru, membuat perbandingan dalam konferensi telepon kemarin dengan merger keuangan yang telah mengubah industri perbankan selama dekade terakhir.

“Skala sangat penting,” kata Lampert.

Dia berpendapat bahwa kombinasi produk bermerek Sears dan toko non-mal Kmart akan menciptakan pesaing baru yang kuat.

Meskipun rinciannya masih terbatas, Kmart diperkirakan akan mengkonversi beberapa ratus toko ke format Sears, sehingga memungkinkan Sears untuk menjalankan strategi yang ada untuk mengurangi ketergantungannya pada mal di negara tersebut dengan melakukan ekspansi ke pusat strip dan lokasi perkotaan.

Pada saat yang sama, Sears kemungkinan akan membuat produk bermereknya, dengan nama Kenmore, Craftsman dan DieHard, tersedia untuk Kmart, yang pada gilirannya akan memasok Sears dengan lini produk populer seperti Martha Stewart dan Joe Boxer.

Lampert memperkirakan penghematan sebesar $500 juta per tahun, dimulai tiga tahun setelah kesepakatan tercapai, terutama melalui kombinasi fungsi back-office, seperti pengadaan dan akuntansi.

Sebagai tanda kepercayaannya terhadap kesepakatan tersebut, Lampert mengatakan bahwa Mitra Investasi ESL miliknya lebih memilih untuk menerima saham di perusahaan baru tersebut sebagai ganti saham mereka yang sudah ada, tanpa menyerahkan alternatif uang tunai.