Glosarium Terkait | Berita Rubah

Ini adalah daftar istilah umum yang digunakan sehubungan dengan hipotek.

– Titik dasar
– Broker
– Hipotek yang dapat dipanggil
– Kupon
– Risiko kredit
– Hasil saat ini
– Pedagang
– Surat hutang
– Turunan
– Diskon hipotek
– Mahal
– Nilai nominal
– Obligasi yang diindeks inflasi
– Risiko suku bunga
– Perban sampah
– Sedang belajar
– Par
– Premium
– Kepala sekolah
– Obligasi tabungan
– Komik
– Perbendaharaan
– Tagihan Perbendaharaan
– Obligasi negara
– Catatan Perbendaharaan
– Menghasilkan
– Kurva hasil
– Berikan untuk menelepon
– Hasil hingga jatuh tempo
– Nol

Titik dasar – Hanya seperseratus dari satu poin persentase atau 0,01%. Basis poin merupakan cara praktis untuk menunjukkan perbedaan kecil dalam keuntungan. Misalnya, lebih mudah untuk mengatakan bahwa suatu obligasi menghasilkan 10 basis poin lebih banyak daripada yang lain daripada mengatakan bahwa obligasi tersebut menghasilkan sepersepuluh poin persentase lebih banyak.

Broker – Pialang saham bertindak sebagai agen Anda, menghubungi dealer obligasi yang berbeda untuk mengetahui harga terbaik untuk obligasi yang Anda inginkan. Pialang mungkin mengenakan biaya untuk layanan mereka atau sekadar menghasilkan uang dengan meningkatkan selisihnya, atau selisih antara harga beli dan harga jual hipotek.

Hipotek yang dapat dipanggil – Obligasi yang penerbitnya dapat putuskan untuk ditebus sebelum tanggal jatuh tempo yang ditentukan. Tanggal panggilan dan harga panggilan selalu diberikan. Anda menghadapi risiko dengan obligasi yang dapat ditarik (callable bond) yang akan ditarik jika kupon yang disebutkan lebih tinggi dari suku bunga yang berlaku pada saat tanggal penarikan. Jika ini terjadi, Anda tidak akan dapat menginvestasikan kembali modal Anda pada obligasi serupa dengan tingkat pengembalian yang tinggi.

Kupon – Tingkat bunga yang dinyatakan pada suatu obligasi pada saat diterbitkan. Hipotek $1.000 dengan kupon 6% akan memberi Anda $60 setahun.

Risiko kredit – Bahaya melemahnya kemampuan penerbit obligasi untuk membayar utangnya. Biasanya, ia meminta perusahaan pemeringkat obligasi untuk menurunkan peringkat perusahaan atau pemerintah kota yang menerbitkan obligasi Anda. Dan hal ini, pada gilirannya, akan membuat imbal hasil (yield) obligasi menjadi lebih tinggi — karena investor akan meminta lebih banyak untuk membenarkan risiko yang lebih tinggi — dan mendorong harga obligasi menjadi lebih rendah. Kecuali Perang Dunia III atau lebih buruk lagi, Departemen Keuangan tidak menanggung risiko ini, karena Negeri Paman Sam dianggap sebagai pemberi pinjaman yang paling layak mendapat kredit di dunia.

Hasil saat ini – Anda mungkin mengira imbal hasil saat ini akan sama dengan tingkat kupon obligasi. Namun, kecuali Anda membeli obligasi baru yang diperdagangkan dengan harga setara, hal tersebut tidak terjadi. Berbeda dengan tingkat kupon yang tidak berubah, imbal hasil obligasi saat ini bervariasi sesuai dengan harga obligasi di pasar sekunder. Untuk mendapatkan imbal hasil saat ini, bagilah kupon dengan harga pasar obligasi saat ini. Misalnya, obligasi dengan nilai nominal $1.000 dan kupon 6% yang dibeli seharga $900 memiliki imbal hasil saat ini sebesar 6,7% (60/900). Ketika imbal hasil obligasi saat ini naik, harga pasarnya turun. Sebaliknya, ketika imbal hasil saat ini turun, maka harga obligasi akan naik.

Pedagang – Dealer memelihara stok sekuritasnya sendiri dan bertransaksi dengan masyarakat umum atau broker. Pedagang menghasilkan uang dari selisih antara harga penawaran dan permintaan suatu obligasi. Jika broker Anda menawarkan untuk bertindak sebagai dealer, ini berarti dia dapat menjual obligasi kepada Anda dari inventarisnya sendiri. Ini biasanya merupakan kesepakatan yang lebih baik karena menghilangkan lapisan komisi yang akan ditambahkan jika broker Anda harus pergi ke dealer lain untuk mencarikan Anda hipotek tertentu.

Surat hutang – Jenis obligasi korporasi yang umum, sering kali diterbitkan oleh perusahaan selama restrukturisasi. Surat utang hanya didukung oleh kualitas kredit atau nama baik penerbitnya. Karena tidak ada agunan, obligasi ini memiliki risiko yang lebih tinggi, sehingga tingkat pengembaliannya juga lebih tinggi, dibandingkan dengan obligasi beragunan aset. Namun, obligasi perusahaan yang solid dapat dihargai sangat tinggi.

Turunan – Segala jenis investasi yang nilainya berasal dari atau terkait dengan saham, obligasi, mata uang, atau obligasi yang mendasarinya. Ini mungkin termasuk investasi berjangka, opsi, atau investasi pendapatan tetap yang lebih esoteris dengan akronim seperti TIGR atau GMO yang sebaiknya Anda hindari.

hipotek diskon – Barang yang dijual dengan harga pasar saat ini yang lebih rendah dari nilai nominalnya. Obligasi dijual dengan harga diskon ketika kupon obligasi lebih rendah dari suku bunga yang berlaku. Misalnya, Anda mungkin hanya membayar $812 untuk obligasi dengan kupon 6,5% jika penerbitan baru yang menghasilkan 8% tersedia dengan harga $1.000.

Lamanya – Suatu cara untuk mengukur sebagian risiko dalam suatu obligasi atau dana obligasi. Durasi memberi tahu Anda berapa lama waktu yang diperlukan untuk memulihkan pokok Anda. Ini adalah perhitungan yang rumit, jadi Anda perlu mendapatkan nomornya dari perusahaan dana atau dealer obligasi Anda, namun ini merupakan cara yang mudah untuk menilai risiko suku bunga. Jika suatu obligasi atau dana obligasi mempunyai jangka waktu tujuh tahun, penurunan suku bunga sebesar 1% akan meningkatkan nilainya sebesar 7%, sedangkan kenaikan suku bunga sebesar 1% akan menurunkan harganya sebesar 7%.

Nilai nominal – Seperti bunyinya: Nilai obligasi yang tercetak di permukaannya, biasanya $1.000. Juga dikenal sebagai nilai pari, ini mewakili jumlah pokok hutang Anda pada saat jatuh tempo. Nilai pasar aktual obligasi mungkin lebih tinggi atau lebih rendah.

Obligasi yang diindeks inflasi – Treasury ini dirancang untuk mengimbangi inflasi. Pokoknya disesuaikan dengan perubahan indeks harga konsumen, sedangkan tingkat bunga tetap. Dengan begitu, inflasi tidak dapat mengikis nilai pokok Anda. Baru pada tahun 1997, mereka secara resmi dikenal sebagai Treasury Inflation Protection Securities atau TIPS.

Risiko suku bunga – Ini adalah risiko kenaikan suku bunga yang berlaku secara signifikan lebih tinggi daripada suku bunga yang dibayarkan atas obligasi yang Anda miliki. Hal ini menurunkan harga obligasi Anda, jadi jika Anda menjualnya, Anda akan kehilangan uang. Hal ini merupakan risiko serius bagi siapa pun yang berinvestasi pada obligasi jangka panjang, termasuk Treasurys, karena semakin lama jatuh temponya, semakin tinggi pula risiko suku bunganya (lihat durasinya).

hipotek sampah – Ini adalah efek kualitas terendah. Karena lebih berisiko, mereka menghasilkan lebih banyak. Nama lain yang lebih menarik bagi mereka adalah obligasi “hasil tinggi” atau “tingkat non-investasi”. Lihat risiko kredit.

Mengajukan – Strategi portofolio di mana investor pendapatan tetap mengatur jatuh tempo kepemilikan obligasi mereka untuk menyediakan arus kas reguler seiring pelunasan obligasi dan memuluskan dampak fluktuasi suku bunga. Bagi mereka yang memiliki cukup aset yang dialokasikan pada obligasi, kami merekomendasikan untuk memasukkan jumlah uang yang sama ke dalam Treasurys yang jatuh tempo dalam periode satu, tiga, lima, tujuh dan sembilan tahun. Ini memberi portofolio Anda rata-rata jatuh tempo lima tahun. Karena pokok pinjaman dibayarkan setiap dua tahun, Anda dapat menginvestasikan kembali jumlah tersebut pada obligasi yang jatuh tempo dalam 10 tahun. Dengan cara itu Anda menjaga rata-rata jatuh tempo portofolio Anda pada lima tahun atau lebih.

Par – Obligasi yang diperdagangkan dengan nilai nominal dijual dengan jumlah yang sama dengan nilai nominalnya, atau nilai nominalnya.

Premi – Obligasi premium yang dijual dengan harga pasar saat ini yang melebihi nilai nominalnya. Obligasi dijual dengan harga premium ketika kupon obligasi lebih tinggi dari suku bunga yang berlaku. Misalnya, Anda mungkin harus membayar $1.090 untuk obligasi dengan kupon 6% jika penerbitan baru yang menghasilkan 5,5% tersedia dengan harga $1.000.

Kepala sekolah – Nilai nominal atau nilai nominal suatu obligasi.

Simpan efek – Jenis obligasi unik yang tidak dapat diperdagangkan dan, mirip dengan obligasi tanpa kupon, dijual dengan harga diskon (dengan Seri EE dijual dengan harga setengah par), dan bernilai nominal pada saat jatuh tempo. Mereka dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal dan Anda dapat menunda pembayaran pajak federal hingga jatuh tempo. Mereka dapat dibeli hanya dengan $25 atau hingga $5.000 dengan maksimum $15.000 setiap tahun. Biaya dan tanggal jatuh tempo tergantung pada seri (E, EE dan HH) dan tingkat bunga yang dibayarkan. Mereka dapat dibeli atau ditebus (setelah enam bulan) di bank lokal Anda, Federal Reserve, atau Biro Utang Publik. Hubungi (800) US-BONDS atau kunjungi United States Savings Bonds untuk informasi lebih lanjut dan tarif terkini.

Komik – Lihat obligasi tanpa kupon. Strip adalah istilah yang digunakan pedagang untuk angka nol Treasury. Ini adalah singkatan dari Separate Dealing of Registered Interest and Principal of Securities, serta fakta bahwa pembayaran kupon secara efektif “dilucuti” dari pokok obligasi.

Perbendaharaan: Obligasi ini diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS, jadi bunga dan pokoknya dijamin oleh Paman Sam. Kena pajak di tingkat federal, mereka dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal.

Tagihan Perbendaharaan (Akun T) – Matang dalam satu tahun atau kurang. T-bills dibeli dengan harga diskon dari nilai nominal penuh yang harus dibayar pada saat jatuh tempo. T-bills diterbitkan dengan jumlah minimal $10.000 dengan kenaikan $1.000 setelahnya.

Obligasi Negara (T Obligasi) – Matang dalam 10 hingga 30 tahun. Bunga dibayarkan setiap semester dan dapat dibeli dalam denominasi minimum $1.000 atau kelipatannya. Hipotek 30 tahun, atau “pemimpin”, adalah ukuran utama suku bunga.

Catatan Perbendaharaan (T-catatan) – Matang dalam dua hingga 10 tahun. Bunga dibayarkan dua kali setahun dan dapat dibeli dalam denominasi $1.000.

Menghasilkan – Sederhananya, hasil hipotek adalah bunga yang sebenarnya Anda peroleh atas investasi Anda. Jika Anda membeli terbitan baru, keuntungan Anda sama dengan tingkat bunga, tetapi jika Anda membeli di pasar sekunder, keuntungan Anda mungkin lebih tinggi atau lebih rendah. Ketika imbal hasil obligasi naik, harganya turun. Sebaliknya, jika imbal hasil obligasi turun, nilai pasarnya pun meningkat.

Kurva hasil – Ini adalah grafik yang menunjukkan imbal hasil untuk jatuh tempo obligasi yang berbeda. Ini dapat digunakan tidak hanya untuk menunjukkan nilai terbaik dalam obligasi, tetapi juga sebagai indikator ekonomi. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Kurva Hasil Langsung kami.

Berikan untuk menelepon – Yield to call adalah imbal hasil obligasi sampai dengan tanggal penarikan pada harga penarikan.

Hasil hingga jatuh tempo – Imbal hasil hingga jatuh tempo serupa dengan imbal hasil saat ini, namun juga memperhitungkan keuntungan atau kerugian pokok pada saat jatuh tempo. Misalnya, jika obligasi dengan nominal $1.000 dibeli dengan harga diskon $900, akan ada keuntungan $100 pada saat jatuh tempo. Demikian pula, jika obligasi dengan nilai nominal $1.000 dibeli seharga $1.090, akan ada kerugian pokok sebesar $90 pada saat jatuh tempo. Hasil hingga jatuh tempo adalah ukuran tepat yang memungkinkan Anda membandingkan obligasi dengan jangka waktu berbeda yang dijual dengan harga lebih atau kurang dari nilai nominalnya. Masalahnya adalah perhitungannya rumit dan tidak dimuat di surat kabar, jadi Anda harus mendapatkannya dari broker atau penyalur hipotek Anda.

Nol – Obligasi tanpa kupon, (versi nol dari Departemen Keuangan dikenal sebagai Strips), tidak membayar bunga setiap tahunnya. Sebaliknya, obligasi tersebut dibeli dengan harga diskon dan pada saat jatuh tempo seluruh bunga majemuk dibayarkan dan pemegang obligasi mengumpulkan nilai nominal obligasi. Namun, karena bunga secara teknis diperoleh dan dimajemukkan setiap semester, pemegang angka nol diharuskan membayar pajak setiap tahun atas bunga yang timbul. Banyak investor suka mengatur tanggal jatuh tempo obligasi tanpa kupon mereka bertepatan dengan pengeluaran tertentu yang diantisipasi, seperti biaya kuliah.