Jepang menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam enam tahun

TOKYO – Bank sentral Jepang menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam enam tahun pada hari Jumat, menandai era bunga nol persen dan memberikan sinyal paling jelas bahwa negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini telah keluar dari keterpurukan yang telah berlangsung selama satu dekade.

Keputusan tersebut menaikkan suku bunga panggilan semalam Bank of Japan menjadi 0,25 persen dari 0,069 persen – yang secara efektif nol.

Langkah ini sudah diperkirakan secara luas oleh para analis dan investor, dan membuat Jepang semakin sejalan dengan hal tersebut kebijakan moneter di Amerika Serikat dan Eropa, di mana bank sentral juga memperketat kendali atas kebijakan uang mudah (easy money).

Hal ini “benar-benar” merupakan langkah yang tepat pada saat yang tepat, kata Jesper Koll, kepala ekonom Merrill Lynch di Tokyo.

“Suku bunga nol merupakan kebijakan darurat yang diperlukan,” kata Koll. “Tetapi Jepang memerlukan dimulainya proses normalisasi. Normalitas berarti uang tidak gratis.”

Kebijakan bunga nol persen tidak berarti konsumen dan dunia usaha Jepang bisa mendapatkan pinjaman tanpa bunga. Bank-bank Jepang masih mengenakan bunga, meskipun relatif rendah—suku bunga hipotek kurang dari setengah suku bunga di Amerika Serikat—namun tidak perlu membayar bunga deposito.

Kenaikan suku bunga bank sentral kemungkinan akan menaikkan suku bunga yang dibebankan kepada konsumen dan usaha kecil. Hal ini sudah diperkirakan secara luas, yang menyebabkan pinjaman perbankan Jepang tumbuh pada laju tercepat dalam lebih dari satu dekade pada bulan Juni, sebagian didorong oleh mentalitas “bertindak sekarang” di pihak peminjam.

Jepang menurunkan suku bunga menjadi nol pada tahun 2001 dalam upaya untuk menghidupkan kembali perekonomian yang terpuruk dan mengakhiri tren destruktif berupa penurunan harga, yang dikenal sebagai deflasiyang mengikis pendapatan perusahaan dan gaji pekerja.

Kenaikan suku bunga ini menggarisbawahi bahwa deflasi dengan cepat hanya tinggal kenangan dan pemulihan ekonomi semakin cepat.

“Keputusan hari ini akan berkontribusi untuk memastikan stabilitas harga dan mencapai pertumbuhan berkelanjutan dalam jangka menengah dan panjang,” kata BOJ dalam sebuah pernyataan yang dirilis setelah dewan kebijakan melakukan pemungutan suara dengan suara bulat 9-0 untuk menaikkan suku bunga pada akhir pertemuan dua hari.

Menanggapi kekhawatiran bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat menghambat pemulihan ekonomi Jepang yang sedang berkembang, Ketua BOJ Toshihiko Fukui menekankan bahwa bank akan melanjutkan pergerakan suku bunga lebih lanjut dengan hati-hati.

“Kami tidak memulai dengan apa yang disebut sebagai kenaikan suku bunga berturut-turut,” kata Fukui pada konferensi pers sore hari. “Kami akan mempelajari dengan cermat keadaan ekonomi dan harga untuk menyesuaikan suku bunga secara bertahap.”

Langkah bank ini menghubungkan Jepang dengan negara-negara besar lainnya dalam hal kebijakan moneter. Pada bulan Juni Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga utamanya menjadi 2,75 persen, sementara Federal Reserve menaikkan suku bunga Fed Funds rate 17 kali berturut-turut menjadi 5,25 persen.

Beberapa konsumen akan merasakan manfaat langsung – meskipun masih sedikit – karena bank ritel secara bertahap meningkatkan bunga yang dibayarkan pada rekening tabungan. Tokyo-Mitsubishi UFJ Bank, bank dengan aset terbesar di dunia, mengumumkan akan menaikkan suku bunga pada rekening tabungan dasar menjadi 0,1 persen dari 0,001 persen mulai Selasa.

Fukui juga menyatakan tidak akan mengundurkan diri karena skandal investasi yang merusak kepercayaan masyarakat terhadap bank sentral.

Fukui mengakui bulan lalu bahwa dia telah berinvestasi dalam dana yang dikelola oleh Yoshiaki Murakami, seorang aktivis pemegang saham terkenal yang baru-baru ini ditangkap atas tuduhan perdagangan orang dalam.

Investasi tersebut tidak ilegal, namun menimbulkan pertanyaan mengenai konflik kepentingan. Hal ini juga memicu kemarahan publik karena investasi Fukui meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi 22 juta yen ($190.000), sementara sebagian besar orang Jepang hampir tidak memperoleh bunga atas tabungan mereka karena kebijakan suku bunga nol dari Bank Sentral Jepang.

Fukui telah berulang kali meminta maaf sambil menyangkal melakukan kesalahan apa pun. Dia juga menyumbangkan seluruh investasinya untuk amal.

Dia kembali menegaskan pendiriannya pada hari Jumat dan menegaskan kembali rencananya untuk tetap bertahan.

“Saya membuat keributan dan membuat khawatir banyak orang, tapi saya tetap punya tugas yang harus saya penuhi,” ujarnya. “Tidak ada perubahan dalam niatku.”

Dalam minggu-minggu menjelang keputusan hari Jumat, beberapa pejabat partai yang berkuasa mendesak bank tersebut untuk menunda, khawatir bahwa BOJ akan mengulangi kesalahan yang dibuat pada bulan Agustus 2000 ketika menaikkan suku bunga pinjaman sebelum waktunya – dan menghambat pemulihan.

Fukui membela kenaikan suku bunga pada hari Jumat, dengan mengatakan perekonomian berada pada pijakan yang lebih kuat hari ini.

“Secara obyektif, fundamental ekonomi lebih kuat dan tahan terhadap guncangan dibandingkan tahun 2000,” katanya.

Saham-saham Jepang melemah – namun beberapa di antaranya disebabkan oleh kekhawatiran mengenai kenaikan harga minyak di tengah meningkatnya kekerasan di Timur Tengah, kata para pedagang. Yang dari Tokyo indeks acuan anjlok 252,71 poin atau 1,67 persen menjadi 14.845,24 poin.

Dibandingkan dengan enam tahun yang lalu, perekonomian Jepang jauh lebih kuat, dengan keuntungan perusahaan meningkat, pengangguran turun ke posisi terendah dalam delapan tahun dan harga-harga meningkat. Perekonomian telah mengalami penurunan pertumbuhan dalam lima kuartal berturut-turut, dan perkiraan memperkirakan pertumbuhan hingga 3 persen tahun ini.

Para pendukung kenaikan suku bunga mengatakan perlunya mencegah inflasi seiring dengan pemulihan Jepang. Harga konsumen bulan Mei naik 0,6 persen untuk kenaikan bulanan ketujuh.

“Dalam kondisi ini, mempertahankan tingkat suku bunga kebijakan sebelumnya dapat mengakibatkan fluktuasi besar dalam aktivitas ekonomi dan harga di masa depan,” kata bank sentral tersebut, seraya menambahkan bahwa perekonomian Jepang masih berkembang secara moderat dan harga konsumen secara umum berada pada tingkat yang sama. kondisinya adalah. tren naik.

Koll memperkirakan BOJ akan menaikkan suku bunga sebesar 0,25 persen setiap kuartal selama tahun depan sehingga suku bunga utama akan tetap sebesar 1 persen pada musim panas mendatang.