Pelajari koneksi Anda | Berita Rubah

Diversifikasi sama pentingnya dalam investasi obligasi seperti halnya dalam investasi saham. Yang terbaik adalah menyebarkan risiko Anda pada rentang jatuh tempo yang berbeda, sambil mempertahankan rata-rata jatuh tempo sesuai selera Anda dalam portofolio Anda. Cara terbaik untuk melakukan ini? Siapkan tangga obligasi — pada dasarnya serangkaian obligasi dengan serangkaian jatuh tempo.

Begini cara kerjanya. Misalnya, jika Anda membeli Treasury yang jatuh tempo dalam satu tahun, tiga tahun, lima tahun, tujuh tahun, dan sembilan tahun dalam jumlah yang sama, portofolio tersebut akan memiliki rata-rata jatuh tempo lima tahun (1+3+5+7) + 9 dibagi lima sama dengan lima). Tahun berikutnya, ketika tahap pertama jatuh tempo, Anda akan mengatur ulang jenjangnya dengan memasukkan uang tersebut ke dalam surat utang 10 tahun yang baru. Portofolio Anda kemudian akan memiliki jatuh tempo rata-rata enam tahun.

Dua tahun setelah itu, ketika surat utang 3 tahun jatuh tempo, Anda akan membeli lebih banyak surat utang 10 tahun, dan terus melakukannya saat surat utang tersebut jatuh tempo. Rata-rata jatuh temponya akan selalu berada pada kisaran lima hingga enam tahun.

Keuntungannya adalah Anda tidak perlu khawatir tentang suku bunga — terutama jika tangga yang Anda bangun memiliki surat utang yang jatuh tempo setiap beberapa tahun atau lebih. Jika suku bunga naik segera setelah Anda membeli obligasi tahun ini, Anda dapat terhibur dengan kenyataan bahwa Anda akan segera memiliki uang untuk memanfaatkan perubahan tersebut. Demikian pula, jika harga turun setelah Anda membeli, Anda telah berhasil mengunci harga yang lebih tinggi untuk bagian portofolio Anda. Intinya adalah, Anda tidak akan terjebak.

Portofolio obligasi dapat dibangun dengan jenis obligasi apa pun, namun Treasury biasanya digunakan karena memiliki risiko yang relatif kecil dan tersedia secara luas. Anda dapat membeli Treasurys baik di pasar sekunder (yaitu dari investor lain) atau langsung dari pemerintah melalui program yang disebut Treasury Direct.

Keuntungan membeli Treasurys dari Treasury Direct adalah tidak ada biaya transaksi. Persyaratan investasi minimum juga rendah $1.000. Untuk membuka rekening, cukup unduh aplikasi dari situs web Treasury Direct dan kirimkan dokumen lengkap ke kantor Treasury Direct terdekat. Anda juga dapat memperoleh informasi umum dan mengelola akun Anda dengan menghubungi nomor bebas pulsa Treasury Direct (800-722-2678).

Sayangnya, ada kendala. Karena Anda hanya dapat membeli terbitan baru dari Treasury Direct, hampir tidak mungkin membuat struktur pembelajaran yang rapi. Itu karena Treasury saat ini mempunyai jangka waktu enam bulan, dua tahun, lima tahun dan 10 tahun. Jadi jika Anda membuat tangga dengan durasi ini, Anda bisa melewatkan beberapa perubahan suku bunga yang besar antara waktu jatuh tempo Treasury lima dan 10 tahun.

Untuk menghindari hal ini, Anda perlu menggunakan pasar sekunder untuk membeli setidaknya sebagian obligasi Anda. Dengan cara ini, Anda dapat membeli obligasi yang sudah ada sejak lama, dan Anda cukup membeli obligasi yang tersisa bertahun-tahun dalam jangka waktu yang Anda cari. Broker besar dan bereputasi mana pun dengan meja perdagangan yang didedikasikan untuk Treasury harus bisa memberi Anda jatuh tempo yang Anda inginkan dengan harga yang kompetitif. Sayangnya, karena biaya transaksi tambahan yang harus Anda bayarkan (ditambah komisi, dalam banyak kasus), metode ini mungkin tidak berguna jika Anda melakukan pembelian treasury sebesar $1.000 atau kurang.

Perlu diingat, tangga juga dapat terdiri dari obligasi daerah, namun biasanya memerlukan modal minimal $100.000 untuk mengakumulasi kelompok penerbitan yang terdiversifikasi. Perdagangan muni, yang dapat Anda lakukan melalui sebagian besar broker, juga menimbulkan biaya transaksi yang lebih tinggi, namun jika tarif pajak Anda cukup tinggi — mungkin di atas 25% — penghematan pajak kemungkinan akan membuat biayanya sepadan.

Terakhir, jika semuanya tampak sedikit lebih rumit (atau lebih mahal) dari yang Anda harapkan, dana obligasi berbiaya rendah adalah alternatif yang baik bagi banyak investor. Meskipun tidak ada dana obligasi yang keluar dan mengatakan bahwa mereka telah menyiapkan portofolio, pengelola uang telah membagi obligasi dalam dana mereka sehingga jatuh tempo yang berbeda-beda pada waktu yang berbeda. Misalnya, jika Anda menginginkan dana obligasi yang meniru contoh pembelajaran di atas, Anda dapat melakukannya Dana Perbendaharaan AS Jangka Menengah Vanguard (VFITX). Dana ini memiliki biaya yang sangat rendah dan jangka waktu rata-rata 5,4 tahun. Namun karena ia memiliki sekitar 65 obligasi dengan jangka waktu berkisar antara tiga hingga 27 tahun, maka obligasi ini merupakan tangga obligasi dengan banyak anak tangga.