Hindari AMT pada ISO

Jika Anda membaca ini, Anda mungkin sudah tahu bahwa menggunakan opsi saham insentif (ISO) dapat menyebabkan pajak minimum alternatif (AMT). Dalam artikel ini, kami berasumsi Anda memahami semua hal tersebut dan hanya ingin beberapa ide tentang apa yang Anda—sebagai pemegang ISO yang tidak bersalah—dapat lakukan untuk mengurangi atau bahkan menghindari AMT yang ditakuti. Inilah hasil terbaik kami.

Berolahragalah lebih cepat daripada terlambat
Jika Anda memperkirakan saham perusahaan Anda akan terus meningkat, menerapkan ISO Anda segera setelah vesting dapat menjauhkan Anda dari jebakan AMT. Mengapa? Karena pendapatan AMT Anda meningkat sebesar “spread” antara nilai pasar pada saat pelaksanaan dan harga pelaksanaan. Misalnya, jika ISO Anda memberi Anda hak untuk membeli 500 saham dengan harga $40, pelaksanaannya saat saham diperdagangkan pada harga $50 akan menghasilkan spread sebesar $5.000 ($10 per saham dikali 500 saham). Namun berolahraga lebih awal – katakanlah ketika harga pasar hanya $44 – akan mempersempit selisihnya. Spread yang lebih rendah berarti lebih kecil kemungkinan Anda berhutang pada AMT.

Ubah tanggal pelatihan Anda setiap beberapa tahun
Katakanlah strategi sebelumnya tidak akan membantu karena stok sudah meningkat secara signifikan. Dengan asumsi ISO Anda belum habis masa berlakunya sebelum akhir tahun, Anda dapat melakukan sebagian latihan tahun ini dan menunda sisanya hingga nanti. Sekali lagi, hal ini mengurangi penyebaran setiap tahun dan meningkatkan peluang Anda untuk menghindari AMT.

Tentu saja, jika stoknya terus meningkat, strategi ini bisa menjadi bumerang karena penyebarannya akan semakin luas di tahun-tahun mendatang. Sekalipun stoknya terus meningkat (amit-amit!!), Anda mungkin tidak hanya menunda hal yang tak terhindarkan dengan mengubah tanggal pelatihan Anda. Kongres mungkin memutuskan untuk meliberalisasi peraturan AMT, yang dapat mengurangi risiko Anda berhutang pajak di tahun-tahun mendatang ketika Anda menggunakan ISO yang tersisa. Sebenarnya, tidak mengherankan jika hal itu terjadi.

Lakukan apa pun yang Anda bisa untuk memotong tagihan AMT Anda
Jika Anda tidak dapat menghindari penyebaran yang besar pada ISO Anda, Anda mungkin masih dapat membatasi kerusakan AMT dengan “mengelola” sisa pengembalian pajak Anda. Dengan kata lain, jika Anda dapat menghilangkan beberapa hal lain yang berkontribusi terhadap masalah AMT Anda, hal ini akan mengurangi dampak negatif dari penerapan pilihan Anda. Sebagaimana dijelaskan dalam “Pajak Minimum Alternatif”, Anda memiliki pengecualian AMT yang secara alami akan dihapuskan secara bertahap pada tingkat pendapatan yang lebih tinggi. (Lihat instruksi untuk Formulir IRS 6251, Pajak Minimum Alternatif – Perorangan, untuk lembar kerja menghitung pengecualian Anda.) Jadi, menurunkan tingkat pendapatan Anda secara keseluruhan untuk tahun ini dapat meningkatkan pengecualian Anda dan meningkatkan peluang membayar pelarian AMT.

Misalnya, Anda mungkin bisa menunda bonus akhir tahun dari tahun ini ke tahun depan. Atau Anda mungkin memiliki beberapa investasi yang merugi yang dapat Anda jual sebelum akhir tahun untuk mengimbangi keuntungan Anda. Menurunkan pendapatan Anda juga mengurangi pajak pendapatan negara bagian dan lokal, yang selanjutnya mengurangi paparan AMT karena pajak ini dapat dikurangkan dalam menghitung pajak federal “reguler” Anda, namun tidak dapat dikurangkan untuk tujuan AMT.

Terakhir, hindari muni bebas pajak yang merupakan “hipotek aktivitas pribadi”. Meskipun bebas pajak berdasarkan sistem pajak “reguler”, bunga dihitung sebagai pendapatan dalam penghitungan AMT.

Jangan berlatih sampai menit terakhir
Strategi pengurangan AMT lainnya adalah dengan mempertimbangkan “uang di bank” ISO Anda ketika saham yang mendasarinya terapresiasi di atas harga pelaksanaan. Mengapa tidak mengambil pilihan itu saja dan menggunakan dana yang seharusnya Anda habiskan untuk berolahraga guna memperoleh saham ekuitas lainnya? Bisa jadi lebih banyak saham di perusahaan Anda, atau Anda bisa mendiversifikasi portofolio Anda (dan mengurangi risiko Anda) dengan mengambil beberapa saham di perusahaan lain.

Tidak ada latihan berarti tidak ada AMT, dan selama Anda memegang saham alternatif selama 12 bulan, Anda hanya membayar 15% dari keuntungan dari posisi tersebut. Saat Anda menjual, Anda dapat menggunakan hasil setelah pajak untuk menerapkan ISO Anda.

Bahkan jika Anda kemudian berbalik dan segera menjual saham perusahaan tersebut—dengan melakukan “disposisi diskualifikasi”—Anda masih bisa unggul, meskipun membayar pajak dengan tarif biasa. (Tidak ada keuntungan AMT ketika Anda menerapkan ISO dan menjual saham pada tahun yang sama.) Pada dasarnya, Anda telah memposisikan diri Anda untuk dua keuntungan, bukan satu, dan itu (mudah-mudahan) lebih dari sekadar menebus pajak “reguler” tambahan. atas keuntungan Anda dari penjualan saham ISO.

Ini sebuah contoh. Seperti sebelumnya, anggaplah Anda memiliki ISO untuk membeli 500 saham perusahaan seharga $40. Anda dapat berolahraga ketika harga mencapai $44 (premi 10%), dan paling buruk menerima pukulan AMT minimal. Namun Anda harus menginvestasikan $20.000 untuk menarik pelatuknya.

Di sisi lain, Anda dapat menginvestasikan $20.000 yang sama pada saham berbagai perusahaan lain. Misalkan saham perusahaan dan portofolio saham alternatif Anda terapresiasi 25% selama tiga tahun ke depan. Sekarang ISO Anda akan segera kedaluwarsa, jadi Anda perlu berlatih. Anda menjual portofolio alternatif dan membayar 15% dari keuntungan $5.000, untuk keuntungan bersih $4.250. Anda kemudian mengambil $20.000 dan menggunakan ISO Anda pada saham perusahaan, yang sekarang diperdagangkan pada $55. Jika Anda segera menjualnya, Anda akan berhutang pajak dengan tarif reguler (katakanlah 28%) atas keuntungan $7.500 ($27.500 hasil dikurangi $20.000 harga pelaksanaan). Setelah pajak, Anda memiliki $5.400 (72% dari $7.500) untuk gabungan bersih pada dua transaksi sebesar $9.650.

Jika Anda menghabiskan $20.000 untuk menerapkan ISO, bersih setelah pajak Anda hanya akan menjadi $6.375 (85% dari keuntungan Anda sebesar $7.500), dan itu mengabaikan AMT tambahan yang mungkin harus Anda bayarkan pada tahun penerapan. (Jika portofolio alternatif menurun, itu adalah ide yang buruk. Tapi tidak ada yang berani, tidak ada keuntungan.)

Buatlah disposisi diskualifikasi pada tahun yang sama saat Anda berlatih
Cara lain untuk menghindari AMT adalah dengan menjual saham ISO Anda pada tahun yang sama saat Anda berolahraga. Hal ini tentu saja berarti diskualifikasi pelepasan dan Anda akan berhutang pajak dengan tarif normal atas keuntungan tersebut. Namun, setidaknya Anda tidak akan berhutang apapun pada AMT. Sebelum Anda mengatakan itu terdengar tidak masuk akal, mundurlah sejenak. Di pasar yang sedang jatuh, pola pikir diskualifikasi tentu lebih baik daripada melihat saham Anda jatuh jauh di bawah harga kesepakatan sehingga menghasilkan keuntungan apa pun kini tampak sangat optimis.